最近每当点开市场行情,你是否也会感到心跳加速?其实,这种感觉主要来源于——波动率。
市场的波动率就像心电图一样,衡量了资产收益的不确定性,也一定程度反映了风险水平。如何在追求收益与承受波动之间寻求“恰到好处”的平衡?风格稳健的“固收+”产品,或许是一个不错的选择,让你心里更有底。
攻守兼备,原来你是这样的固收+
通俗来说,固收+基金产品就是大部分资产投资于波动小、稳定性高的债券,小部分投资于以股票为代表的高波动、高收益资产,以增强收益,从而达到攻守兼备的效果。合理的资产配置,对于提升投资的舒适感有着重要作用。
以“固收+”典型代表二级债基为例。我们把时间拉长到过去,从每个自然年度区间来看,混合债券型二级基金指数相对沪深300的收益波动更小,且在、、、及等沪深300指数为负收益的年份中,混合债券型二级基金指数表现相对亮眼。
此外,过去近二十年间,二级债基指数能够从容穿越周期,涨幅远超沪深300,年化收益、年化波动的表现也均优于沪深300。
(数据来源:Wind,/12/31-/5/31,指数过往表现不代表未来)
面对琳琅满目的“固收+”产品,怎样挑选到自己心仪的固收+产品,或许要综合考虑公司团队实力、基金经理投资能力、产品配置情况等多方面因素。汇添富双颐债券型证券投资基金(A类:017902 C类:017903)也许是一个不错的选择。
公司固收团队综合实力稳居业内第一梯队
汇添富固收综合实力稳居业内的第一梯队。最近,汇添富旗下固收类产品业绩在固收类大型公司中位居第3。
(数据来源:于/12/31发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》,最近指/1/4-/12/30,汇添富在 “固定收益类大型公司”中排名为3/13,详细排名规则请参见海通评价官网。)
汇添富也高度重视主动权益投资优势在固收领域的转化。通过股债研究一体化产生强大的协同效应,将主动权益投资能力转化为固收方面的优势,例如更强的风险定价能力。
此外,高度重视投资风控管理。以固收风控为例,汇添富建立了固定收益投资研究制度、债券备选库管理制度等相关制度,在风险评估、独立监督、风控技术系统等方面都有严格的流程,对风控管理严格把关。
股债二八比,配置科学合理
汇添富双颐债基的投资目标是在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值。
产品投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票(含港股通标的股票)、可转债与可交债的比例合并计算后不得超过基金资产的20%。
可以用“以稳健资产为盾、以弹性资产为矛”来总结,“以稳健资产为盾”就是严控信用风险的基础上,挑选高性价比的信用债为基本配置,扮演好安全垫的角色,争取提供持续稳定的基础收益,“以弹性资产为矛”即利率、转债、股票作为进攻性品种,争取为组合提供超额收益。
这样清晰高效的投资策略,可以让各类资产各司其职,可谓进攻有度、防守有方,真正做到稳中求进,步步为营。
资深基金经理掌舵,力求“稳当+有力”
拟任基金经理李超拥有权益投研经验(其中投资经验8年),是清华大学学士,斯坦福大学管理系与材料系双硕士。
他擅长管理权益及固收+资管产品,目前管理公募产品资产规模超过100亿元,在相对收益、绝对收益的权益产品和固收+产品等方面,投资管理经验相当丰富。(数据来源:基金一季报,截至/3/31)
李超投资风格稳健,力求组合“稳当+有力”,擅长周期成长股(新能源、半导体、军工、建材、化工、消费电子等)与消费股投资;在追求低风险、高安全边际的前提下,坚持价值投资,持续寻找、跟踪与坚守最优质的资产。
长期的实践中,李超形成了独特的投资风格:第一,均衡分散;第二,顺势逆势相结合;第三,估值比较;第四,严控回撤。
具体来说,均衡分散指的是行业均衡、个股分散,并且适时适度突出重点;顺势逆势相结合指的是兼顾基本面变化的理解和应对,以及中长期企业价值的坚守;估值比较指的是动态评估企业的价值区间,根据远期复合回报率的对比,来对组合进行动态调整。多管齐下,最后达到严控回撤的目标。
我们经常听到一句关于投资的话:“要做时间的朋友”,事实上做了正确的选择,时间才是你的朋友。汇添富双颐债券型证券投资基金(A类:017902 C类:017903)正在发售中,做时间的朋友,让固收+带你平稳穿越周期,力求实现财富长期稳健增值。
风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于较低等风险等级(R2)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型(C2)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。
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