近期，在终端品牌企业降价促销与经济复苏等因素推动下，消费电子行业小幅回暖，去库存提速。
笔电、手机相关应用陆续出现小量库存回补需求，包括联咏、义隆、敦泰、伟诠电等IC设计厂，开始有短期小量急单。
据悉，相关厂商坦言，现在还不算市况已回温，但至少开始有一些订单，即使数量不算多，降低库存仍是优先目标，因此“不论是长单还是急单，客户有拿货就是好事”。厂商坦言，现在能见度仍有限，客户大多只愿意下急单，不太愿意给长单，所以部分IC设计厂目前的态度是宁愿让客户下单后等货，也不愿意先准备太多存货。
最近手机市场较去年年底有回暖，手机产品都卖得不错。这主要因为去年年底，很多人处于新冠病毒感染和‘阳康’过程，购买手机的人较少，这部分购机需求推迟到春节后。加上企业促销、经济复苏、疫情暂告段落，人们完全康复等又刺激了一部分购机需求，近期包括手机在内的C端消费市场都有所回暖。
新春过后，消费电子品牌企业开启“薄利多销”，苹果、小米等企业纷纷启动降价促销。2月5日起，苹果公司iPhone14系列新品在中国除苹果官网和天猫官方直营店外，其他渠道全面启动降价，最高降幅达800元/部。2月13日，小米集团宣布，512GB K60售价2999元起，与原售价相比降价300元。苹果、小米此举，在业界看来，既能促销、以价换量，又能降低库存。据悉，苹果降价活动开启首日，iPhone14 Pro系列在京东迎来热销，销量环比降价前日均增长5倍。
根据Counterpoint Research的市场监测智能手机季度报告，东南亚(SEA)的主要智能手机市场在底对入门级智能手机的需求出现了期待已久的增长，导致此类出货量环比增长 28%。新产品的推出和被压抑的需求在其中发挥了重要作用。在高端市场，消费者保持了需求，因此高端出货量环比增长 22%。
受全球经济大环境、中国疫情、手机市场需求低迷以及新品iPhone 14升级幅度较小等影响，苹果市场表现出现下滑，所以苹果只能在第一季度通过降价来刺激销售，这种方式主要通过降价让利给渠道。
知名分析师郭明錤近日表示，目前几乎所有Android品牌均面临因需求疲弱导致的高库存风险，小米库存高达12~16周，三星的全球手机库存（终端与零组件总和）预计要到6月才有机会降到合理水位。
消费电子产业链库存实际上在去年四季度发布了一些新机之后，又面临新冠病毒感染高峰，所以行业抬升了一些库存，但年初以来卖得不错，库存在一季度会下降，可能上半年行业会持续去库存。
一季度及全年依然承压
行业去库存情况已开始反映在消费电子产业链上市公司一季度业绩上。
整个产业链，无论是上游还是下游，因为库存调整周期的因素，对今年第一季度的判断都相对保守。电子产业目前的库存调整会再持续一到两个季度，主要因为去年下半年开始，全球制造业在供应链压力缓解之后，开始积极消化积压的订单，但同一期间美国及欧洲的消费力，受到通货膨胀及升息的压抑，导致商品库存增加，随着市场所期盼的今年中国市场消费重启，将有机会缩短去化库存的周期。
IC设计：供应端改善+需求逐步复苏，基本面复苏可期
存储芯片：减产+需求稳步复苏，价格跌幅有望逐季度缩窄。
下游需求降低，市场持续低迷，今年一季度为半导体行业销售淡季。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计降幅最大的细分类别为市场规模占比两成多的存储芯片，预计存储芯片市场规模同比减少17%至1120亿美元。
1）NOR Flash，根据华邦电数据，供给端第四季有所减产，个人电脑需求复苏缓慢，第一季或为谷底，第二季后有望开始复苏，车用、工业用、5G基地台、伺服器等高容量NOR Flash需求稳健。个人电脑市场已有逐渐复苏迹象，客户端已经开始拉货，生产链仍有库存需要去化，预期前三季需求将逐季成长。第四季NOR Flash价格平稳下滑，减产对毛利率冲击较大，第一季度NOR Flash价格调整较多，预估是价格谷底。
2）NAND Flash：根据TrendForce集邦咨询数据，第四季度NAND闪存的平均合同价格比上一季度下降约28%；产品价格今年上半年可能会继续下降，按季度计算，价格预计第一季度下降10%，第二季度下降3%，NAND闪存价格可能会从随着供应商的积极削减供应而在下半年开始反弹。Client SSD方面，由于 年笔电需求仍弱，笔电品牌备货保守，加上 年 Client SSD 需求位元成长持续放缓，且减产效益尚未发酵，供过于求情形或将持续。不过 TrendForce 集邦咨询目前观察，部分减产供应商力守价格的策略已奏效，第一季 Client SSD 价格跌幅获控制，收敛至 10~15%。Enterprise SSD方面，由于消费产品需求骤减，导致供应商Enterprise SSD库存水位积压，第四季度合约价格跌幅扩大至23~28%。未来几年随着AI服务兴起，在高速存取及运算需求推升的情况下，Enterprise SSD未来订单需求或将优于其他产品。TrendForce集邦咨询预估，Enterprise SSD需求位元可望于2025年成为NAND Flash最大产品应用。
3）DRAM：由于消费需求疲软，库存压力持续， 三星（Samsung）在竞价策略下库存略降，为避免DRAM产品价格再次大幅下降，诸如美光（Micron）等多家供应商已开始减产，据TrendForce集邦咨询预计，第一季度DRAM价格跌幅可能因此收敛至13%~18%，但仍不见下行周期的终点。其中PC 及Server DRAM跌幅仍是近两成左右；Mobile DRAM在盈利空间最为压缩的情况下，是跌幅收敛明显的品相。
模拟芯片：全球模拟芯片市场规模稳步增长趋势不变，海外大厂建设投产持续进行。
根据WSTS预测数据，预计模拟芯片市场规模同比增速有望达到10.2%达到527.11亿美元。据Digitimes报道，德州仪器 (TI) 将在底至初之间有两个新的300mm晶圆厂投产，额外的产量有望满足来自汽车电子市场的芯片需求，这被视为模拟芯片供应商的下一个主要增长动力。德州仪器 (TI) 于 2 月 15 日宣布计划在犹他州李海建造其下一个 300 毫米半导体晶圆厂。新工厂预计将于 年下半年开始建设，最早将于 2026 年投产。
