【“真金白银”再加码，开年3家消费金融公司加入“增资潮”】竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知。
随着促消费政策陆续出台，消费金融公司也受到了各路资本的关注。2月22日，《华夏时报》记者注意到，锦程消费金融拟征集3名投资方，新增注册资本3.03亿元。
至此，自开年以来，已有3家消金公司发布了增资消息，此前两家分别是在1月和2月宣布增资的尚诚消费金融、宁银消费金融。把时间线拉长，自下半年以来，消费金融行业已经出现了明显的增资趋势。行业密集增资，释放了哪些“狂飙”信号？消费热情回暖，消费金融能否借来东风呢？
“增资有助于提升放贷规模，进一步升级风险防范能力。”博通分析金融行业资深分析师王蓬博2月21日对《华夏时报》记者表示，在促消费大环境的影响下，消费金融行业今年的增速预计将有较快提升，行业竞争也会更加激烈。“真金白银”再加码，开年3家消费金融公司加入“增资潮”
收评：A股三大指数集体调整，沪指退守3291点，金融权重股低迷，题材，消费方向分化加速
A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.47%，收报3291.15点；深证成指下跌0.57%，收报11900.12点；创业板指下跌0.73%，收报2451.90点。今日A股成交额7841亿元，与上个交易日相比减少逾1300亿元，行业板块涨跌互现。北向资金全天单边净卖出47.34亿元，终结连续4日净买入，单日净卖出额创年内新高；其中沪股通净卖出34.37亿元，深股通净卖出12.97亿元。
指数上来看，隔夜美股大跌拖累A股全线低开，早盘试图冲高未果，午后持续震荡走低。其中创业板指调整居前，已连续多日落后主板，沪指再度退守3300点下方，中证1000与国证2000指数逆市翻红。板块上来看，金融地产等权重板块全线回调，保险股调整居前。航天军工、家居用品、通信设备、造纸板块活跃；昨日领涨的周期股疲软，ChatGPT概念继续分化；餐饮旅游、白酒、能源金属等跌幅居前。今日沪深两市上涨个股接近一半，涨停数不足30只，总体表现尚可。
在美元指数小幅走强的背景下，亚太新兴市场今日普遍调整，短期在交易型外资流出时，内资博弈情绪也明显升温。目前沪指3300点关键点位处，多空双方均较为犹豫，量能环比大幅萎缩。由于增量资金减少，部分高位题材股资金兑现收益意愿加强。加上年初上涨行情的重要驱动因素是，疫情政策优化后投资者对经济修复的乐观预期，相关板块快速修复后，部分资金开始进入兑现。总体来看，A股向上修复的逻辑并未改变，阶段性调整释放风险有利于趋势的稳固，“经济复苏”和“高质量发展”两条主线后期有望反复活跃。
今日港股市场趋势下行，再度下探寻求有力支撑，短期超跌较为明显。在海外加息幅度放缓、国内疫后修复的大背景下，中国资产依然具备较高的投资性价比。由于市场风格的变动，此前与经济相关性较强的价值风格占优，新能源、科技等部分成长风格赛道交易热度及估值明显回落。产业升级和“双碳”战略依然是国内经济转型最主要的方向，短期关注景气拐点变化，中长期可积极配置成长空间更大的优质成长赛道。
风险提示：本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。市场有风险，投资需谨慎。数据来源：上交所、深交所，2月22日。
对，这就是一个坑，我也买了，开始1.3元，后面保险公司要求升级……
幽默海风QI
佩玲儿姐
基金经理吕佳玮：锂短期供需错配，价格后续会回归正常，努力挖掘差异化明显的环节
最近市场仍存在小幅震荡，不少投资者都很关注今年以来的市场情况。
比如最近有色涨了很多，怎么看锂的情况？
在我看来，这个行业没有门槛，只是供需错配时间长，站在目前的位置，后续价格很可能会回落。关于这些材料部分，其实在筛选时有一个大的前提，即未来2年和过去2年的背景非常不一样，过去2年行业翻倍甚至几倍增长，未来可能就是30%的成长。这种大环境的不同会导致选股结果和之前有非常大的差别。对那些门槛不高的环节而言，供给速度并不会落后于需求端，因此挖掘差异化明显的环节至关重要。
那么在看好长期的情况下，该如何止损呢？
我个人一直看好中国制造业升级的投资机会，避免被市场的短期情绪影响，把握好公司的长期价值。所以只要判断长期趋势没有问题，就很少卖出或止损。即使有些股票持有1年以上还在浮亏，但如果长期评估维度不变，后续潜在的预期回报也有望更高。对我们而言，更需要思考的，是在组合层面如何做配置去保护持仓。
定投的好处之一是能淡化择时，基于此，希望大家面对最近的小波动也不慌，继续一起坚持定投，均摊整体持仓成本，在整体看好今年经济复苏的背景下，期待后续的反弹！
风险提示：本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。
基金经理赵宗庭：半导体拐点何时到来？可能对市场带来哪些影响？
开年以来，半导体板块关注度一直较高，很多投资者好奇是否会迎来半导体行业的拐点，以及如果这个拐点能到来，又会对市场带来哪些影响？
我们可以结合全球半导体月度销售额来看看行业的景气情况，-是周期上行阶段；-是周期下行阶段。-的周期上行阶段，我们看到长周期需求创新，十年一遇的通信技术升级周期(4G→5G)，带动整体半导体用量陡增;还有新能源车、云计算、高性能运算等行业开始均产生增量需求。但这个阶段有两个需求意外变量：一个是华为被美国制裁，导致手机厂商纷纷大规模增加对手机备货量的预期，从而积累了大规模库存；另一个是全球疫情爆发，导致海外对居家远程线上办公产生大规模需求，刺激个人电脑/笔记本电脑类产品提前透支了后续几年的需求。从供给端看，后产能整体扩张有限;在需求快速增长下、设计厂商纷纷签订长协锁定产能、导致代工厂商产能紧缺，行业出现全面“缺芯”；代工厂均大幅调升资本开支计划，增加未来产能(21-晶圆厂资本开支迅速增加)。库存端呈现的就是行业主动加库存的现象。-的周期下行阶段，需求端，俄乌冲突，全球宏观经济疲软，中国疫情封控导致消费力降低，导致消费需求不振;叠加产业已经主动增加了一轮库存，因此半导体销售额开始走弱，同比增速逐月放缓，9月开始单月同比由正转负。
展望，多家咨询机构预测全球半导体同比将下滑3-6%。供给端，-扩张的晶圆厂产能陆续开始建设完毕，供给持续释放;但需求快速下行，行业由供不应求快速转为供过于求，代工厂产能利用率开始下降。库存端，本就进行了全行业主动累库，而需求低于全行业预期，快速转为供过于求，导致库存进一步被动增加。目前来看，行业月度增速已经进入快速下行通道，而且底部轮廓已逐渐显现，很大程度上意味着即将迎来拐点。
若国内经济复苏，海外不出现大幅衰退，2季度或者3季度大概率就是国内半导体芯片板块这轮景气周期的基本面底部位置。复盘以来三轮半导体库存周期，在没有外部宏观因素冲击情况下，股价基本上是领先基本面两个季度见底的，所以一季度或者二季度或是布局半导体芯片板块比较好的窗口期。
因此，对于已经持有半导体芯片基金产品的投资者来说，可能是去年以来通过定投建的仓，拐点之后，那就可以收获定投微笑曲线的右侧部分了。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能保证投资人获得收益。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
