风向再度发生变化！中国同伊朗达成长达25年的合作，中国同伊朗的贸易额已经超过了556亿元，美国制裁因此收效甚微！毕竟双方产业结构高度互补，中国能够提供各式各样的工业品。哪怕是折叠屏手机这种生产难度很高的工业品华为、小米、OPPO、VIVO等国产手机厂商都实现了量产。小米依托于自研的微水滴转轴技术，前不久发布折叠屏手机小米MIX Fold 2，我实际体验后发现确实不错！
美国为了增强自身在中东地区的影响力，多次对伊朗施加了制裁。只是同过去几次制裁相比，美国发起制裁可以说是“收效甚微”。一个重要原因就是，伊朗选择同中国加强合作，伊朗同我们签署了一份长达25年的合作协议。
相关数据显示，今年上半年我们同伊朗的双边贸易额超过了556亿元，同比增长了22.9%。伊朗向中国出口石油、纺织品、农产品等商品，从中国进口了大量的工业品。其实不仅仅是伊朗，越来越多的国家选择大量进口中国商品。华为、小米等中国科技企业，近些年来也在积极开拓海外市场。比如全球手机出货量，小米仅次于三星和苹果。
小米作为一家科技企业，高度重视科研创新。小米不仅自研了多款手机芯片，小米还自研了微水滴转轴技术。正是在一体化微水滴转轴技术的支持下，小米研发出了折叠屏手机小米MIX Fold 2。这款折叠屏手机展开后的厚度是5.4毫米，重量是262克。
小米MIX Fold 2发布之后，我前往小米之家进行了体验。这款手机搭载了小米专门设计的MIUI Fold 13系统，所以展开后使用起来和其它的MIUI系统并没有太大的区别，我感觉上手用起来和MIUI 13区别不大
小米MIX Fold 2搭载的是新一代高通骁龙8+处理器，所以日常使用和打游戏的表现都不错。这款芯片用的是台积电工艺，散热和功耗的表现都不错。本身小米MIX Fold 2轻薄的机身也具备了明显的辨识度，还再度展示了中国制造的科技含量。
其实类似小米这样重视科研的企业并不少，类似小米MIX Fold 2这样科技感满满的中国制造也是越来越多！只要坚持科研创新，我相信中国制造的整体实力还能迈上新的台阶！#小米MIX FOLD 2#
螺纹2205晚盘策略；海外钢价走强是近期国内热卷及其他黑色商品上涨的重要原因之一，目前影响仍在持续，内外价差扩大后带动国内热卷走强，传导至其他品种，另外在原油持续创新高的带动下，通胀交易预期增强，导致工业品偏强，晚盘激进的开盘现价多，稳健的建议回调4850-4820支撑上方分批进场多单策略，注意分批止盈减仓，中长线带好利润保护持有即可，建议仅供参考，具体以盘中内部家人实时变化为主！《手上有套单的可协助解套》#期货[超话]##股票#
我的期货简评：
讲两点：
1、近日传出恢复澳煤进口贸易的消息，短期对市场影响偏弱，但市场也给出一定回调空间，主要是因为按照当前的国际金融和贸易环境来说，海外煤炭市场供需环境偏紧，价格高于国内，导致澳煤进口成本的价格优势并不突出，而国内煤炭目前供需宽松，港口出现累库，价格下调空间大，因此对澳煤的进口意愿也不强烈。
但是从中长期来说，澳煤进口对市场形成显性利空，有利于推动国内煤价重心下移。因为，澳煤是我国主要的进口渠道，贸易恢复增加了国内煤炭市场的采购渠道，宽松了供给端，减少了国内主产区的供给压力，减少了对蒙煤的依赖，在需求稳定的环境下，供给端宽松对煤价形成利空。
2、按照目前的消费环境和消费意愿来看，本次春节消费活动大概率不及预期，轰轰烈烈的旺季备货行为面临证伪压力，尤其注意日用、食用消费品相关的商品，备货前期冲高后可能在后期面临快速回调甚至反转。
季节性导致工业生产、建设等行为减弱， 相关工业品比如金属、塑料等商品面临需求回落，商品累积等问题，这对相关商品形成价格压力。
节前商品行情博弈主要是“节后强预期”与“节前弱现实”之间的较量，先弱后强还是先强后弱导致的行情运动轨迹不同，对交易形成较大的干扰，需要注意关注市场高频数据作证逻辑变化。
中信期货：近期大宗商品运行逻辑及展望
近期大宗商品价格有所分化。工业金属方面，受益于国内“稳增长”预期以及自身供给端有约束铝、锌、钢材等相对强势；近期俄乌冲突发酵导致避险需求增强；贵金属受美国经济短期见顶支撑，并在地缘政治冲突中发挥避险功能、获得风险溢价。能源领域有所分化，国内煤炭受下游高耗能产业复产、港口结构性补涨支撑走强；原油短期供应增量受限，终端需求恢复导致库存逆季节性去化，支撑油价短期偏强；欧洲天然气则受供给回升和天气回暖施压，表现偏弱。另外，本周前期涨幅较大的铁矿受发改委监管加强影响出现较大回调，玻璃纯碱也由于担忧施工需求恢复节奏而陷入焦灼。
海外方面，1月美国通胀数据再度爆表：1月CPI创近29年来新高，最大贡献仍来自于能源和交通运输。非农数据看，美国劳动力市场有所缓解，然而近期原油价格仍高，导致美国通胀仍存失速隐忧，对经济复苏产生压力。尽管美国通胀再次出现爆表，但在原油价格仍有下降预期的情况下，不宜过度度量流动性对价格影响。针对俄乌冲突，我们的三个判断：(1)美国是幕后推手；(2)涉及双方核心诉求，矛盾短期难解决；(3)短期开战可能不大。商品方面，支撑农产品，对天然气形成短期利好冲击，贵金属获得长期溢价。预计美国或不断挑起地缘政治摩擦，利好避险资产。长期看，未来需关注原油，以及铜、稀土、锂、镍等产地集中金属。
国内宏观方面，宽信用预期升温，需求预期得到强化。从国内宏观驱动来看，1月社融数据的强势表现无疑为大宗商品的需求预期注入一针强心剂，且地产“纠偏”政策的持续出台也在不断修复地产的“预期差”，首先我们认为国内宏观对商品的驱动仍然向上，其次也要发现所有的利好预期都在持续的price in，随着验证商品真实需求的时间窗口(金三银四旺季)逐渐临近，大宗商品在传统旺季的真实需求强度即将拨开面纱，定价或更多交由现实。
能源价格方面来看，动力煤短期偏强，后期将转入区间震荡；欧美天然气均转弱；油价短期保持强势，中期谨防冲高回落。上周油价延续强势，主要因：1)OPEC1月产量仅为6.4万桶/日，供应偏紧；2)需求强劲，库存延续低位，美国原油反季节性去库；3)俄乌局势紧张，各方喊话，加剧市场对于地缘政治冲突的担忧。从基本面看，OPEC+在5月前或无法实现足额生产，美国产量增长仍缓慢，叠加俄罗斯乌克兰冲突的刺激，供应偏紧将延续；而需求端逐步好转，逆季节性去库下，预计短期内油价偏强。美欧气价走势均偏弱：1)根据NOAA预测，寒潮将于本周末结束，取暖需求将下滑；美国天然气目前供应量稳定且充足，预计天然气价格震荡偏弱。2)欧洲管道气供应回升，LNG进口维持高位，同时气温偏高，需求偏弱，供需危机有望得到进一步缓解，价格震荡偏弱；但LNG现货只是权宜之计，中期供应仍需俄罗斯管道气保障稳定供应。动力煤供给端随着保供和控价政策的不断落地，煤炭供应量大幅增加，库存基数也已经提升到较高水平，但近期因发运倒挂等原因，港口存煤较低对煤价产生波动；需求端随着“稳增长”要求逐渐落实，能耗双控力度减轻，高耗能企业不断复产，短期能源补库消费增加，春节后煤炭市场将步入淡季，需求维持短时内高位后将逐渐回落，预计煤价将在需求旺季尾声和供应结构紧平衡的博弈中呈现区间震荡的走势。
整体来看，短期内外驱动的分化仍将延续。国内“稳增长”政策组合拳利好大宗商品需求预期，原油、煤炭等工业原料短期强势也从成本端对商品形成支撑。2月国内宏观数据进入“真空期”，下游终端需求也以季节性恢复为主，旺季需求的成色无法证伪，预计“稳增长”预期将继续支撑受益于国内建筑业需求恢复的品种，短期工业金属以及能源将延续强势。海外在美国纾困补贴终止、疫情导致部分就业无法恢复的背景下，经济复苏动力不足，需求预计见顶回落，需求端利空商品。在供应链、疫情无法解决前，通胀高位将持续，这将抑制商品需求持续性，预计库存累积的压力将在一季度后开始显现。风险方面，在“稳增长”定调后，需求回升的预期已经在不断的price in，如果旺季国内需求恢复不及预期，叠加华北冬奥限产后的复产冲击、海外需求回落发酵，工业品届时面临回调风险。#期货##期货[超话]#
近期大宗商品运行逻辑
上周我们指出：工业品快速下行一定程度上释放了风险，随着海外流动性收紧预期对商品压力趋于缓和、国内地产停贷断供问题暂未进一步发酵，对于宏观下行预期的交易暂告段落。短期交易的重点重新回归现实基本面，预计市场将出现短期震荡整理，部分贴近成本且基本面健康的品种将迎来阶段性修复。本周主要工业金属以及部分炼钢原料、化工品均出现一定反弹修复。
目前来看，海外处于经济高位见顶下行、国内处于地产缺席的弱复苏态势当中，对于工业品而言，需求整体下台阶的压力未改，工业品价格长期将继续承压。但从短期交易节奏来看，对于海外快速衰退的预期有所缓和，现实的衰退或将是一个慢变量；国内地产端引发系统性风险的恐慌情绪得到一定消化，同时基建端需求开始出现逐步释放。前期价格快速下行之后，产业端抵抗情绪开始出现，伴随价格企稳下游低库存企业补库需求阶段性释放，短期对工业品价格仍有所支撑。有色当中，锌基本面最为健康，下游补库意愿上升，而供给端产量不及预期，锌锭库存下降较快，现货市场偏紧张，随着海外宏观情绪缓和，关注锌价企稳反弹机会。黑色方面，随着钢企利润修复，进一步主动减产预期减弱，低库存钢企补库带动原料阶段性反弹，但弱需求预期下，供给弹性恢复将压制钢价，而钢价又决定原料端的恢复空间，因此建议短期以宽幅震荡对待，区间操作为主。
强金融属性品种方面，由于短期货币政策对市场影响下降，侧重点开始从通胀转向衰退，此时贵金属获得支撑，预计将反弹，可考虑逐步建仓。铜供给端由回升预期，国内精铜产量稳步增加，供需将逐步转为过剩，自身基本面偏弱，铜价长期承压运行，建议短期震荡对待。能源方面，OPEC+与美国增产动能改善，俄油减量低于预期，供应有宽松空间；终端需求增速放缓，但库存偏低且累库低于季节性，低位库存托底油价短期保持震荡，但中期或回落。北溪问题暂告一段落，供应部分恢复下欧洲气价预期回落；美国天然气供应改善但需求仍偏强，预计短期内维持震荡。煤炭旺季预期消化完毕，煤价迎来下行拐点：供应相对充足而需求乏力，弱现实成为目前交易的重点，短期内煤价向下调整为主。#期货##期货[超话]#
人民币结算令跨境外贸新业态， 7月21日实施。虽然只是在新业态贸易中人民币结算，试水第一步，也值得欣喜。
历来我们的每一步都是先行先试，有了经验和路子，推广那是很快的。
因为我们不能像俄罗斯一样有强势硬通货（石油），可以强势卢布结算。
我们全产业链的工业品优势是有的，但没有石油强势，何况我们还有三万多亿外汇储备，搞急了不认账我们损失挺大。所以我们要摸着石头过河，步步为营的把人民币国际化。
咱们也不怕事，真要硬杠，三万亿不要了，可以砸死它，哪是翻脸的玩法。
孙子兵法有三十六计，兵来将挡水来土掩。这个世界就等着翻天覆地的变化吶，老美敢玩命，我们就送他上西天！！！
#博时基金后市展望#一、宏观债市观点
1、PMI小幅下降，经济增长依旧偏弱
国内方面，1月PMI小幅回落，回落幅度与季节性接近，整体经济增长仍未有显著起色。
从具体分项来看，生产分项季节性回落，新出口订单显著强于季节性，反映出口链依旧偏强。分企业类型来看，大型企业PMI在1月有所反弹，中小企业PMI继续下行，小企业PMI持续下行，表明中小企业面临的压力较大。虽然就地过年的情况少于去年同期，不过疫情反复之下，服务业整体仍相对低迷。建筑业也小幅回落，不过幅度弱于服务业，且新订单和业务预期指数有所回升，后续随着稳增长政策进行和订单落地，建筑业可能会有所改善。
投资方面，地产投资继续显著下行，虽然政策有所纠偏，不过地产失速的状态没有显著改善，按揭额度放松后，上月房地产销售和居民中长期贷款曾小幅改善，但随着在途按揭审批完毕，商品房销售和居民中长期贷款均再次下滑。基建投资有一定发力迹象，四季度专项债发行量大幅增加，前期专项债等资金大量节余，资金投放可能会在今年一季度落地，高频的工业品数据和工程机械数据显示基建景气度有所改善。整体来看，经济增长依旧偏弱。
整体来看，地产链的持续低迷，导致高收益资产的稀缺和持续的经济下行压力，对中期的收益率上行空间形成约束。不过，海外的货币政策转向对国内货币政策宽松的制约可能也会逐渐增强，这也是四季度货币政策执行报告中逐渐淡化“以我为主”原因。
2、“宽货币+宽信用”格局下，收益率曲线显著陡峭化
今年以来，债券市场逐渐往“宽货币+宽信用”格局演绎。年初以来，由于央行在宽松上持续加码，MLF和OMO政策利率下调，资金面持续宽松，带动利率曲线整体陡峭化。从历史经验上看，由于从宽货币到宽信用存在一定的时滞，因此在宽货币+宽信用的早期，负债端会先下行，短端下行的更多，而长端利率受制于宽信用预期而下行幅度不如短端。目前市场对于宽货币的一致预期较强，这也使得中短期限品种表现强势，年初以来3-5年表现一度好于7-，这与曲线的陡峭化是一致的。
虽然宽信用的政策意图明确，不过市场对于宽信用存有较大疑虑，在地产、城投政策约束未明显放开的情形下，加杠杆的主体依旧缺乏，信用扩张的弹性有限。不过从票据利率来看，票据利率有所上行，3个月国股银票转贴现利率基本已经回到了正常水平。存单和票据利率此前持续倒挂数个月的现象已经扭转，且还在持续，票据利率上行可能预示着信贷投放在逐步落地。1月金融数据的超预期，表明宽信用宽信用的政策在逐渐发力，这也带动了近期收益率的调整。
【终端需求不畅预期升温 国际铁矿石价格跌破100美元/吨创年内新低】市场对于海外市场高通胀的看法似乎正在转变。
7月15日，新加坡交易所（SGX）铁矿石价格遭遇重创，盘中失守100美元/吨关口，并创出年内新低，截至发稿前，报收于96.6美元/吨，跌幅为3.5%。
多位分析人士向《证券日报》记者表示，当前海外市场高通胀水平下降缓慢，市场对于美联储加息预期再度升温，将对经济复苏产生一定影响，进而抑制终端需求，铁矿石作为主要工业品代表之一，价格应声回落。展望下半年，铁矿石国内外价差仍有一定空间，预计国际铁矿石价格回落至90美元/吨左右符合预期。
今年以来，国际铁矿石价格在海外高水平通胀背景下不断创出新高，接连冲上150美元/吨、166.5美元/吨高点，不过，二季度末进入回调模式，价格整体维持在宽幅震荡区间。公开数据显示，截至目前，SGX铁矿石主力8月份合约年内最大跌幅为42.34%。终端需求不畅预期升温 国际铁矿石价格跌破100美元/吨创年内新低-证券日报网
2月16日（周三）晚间A股上市公司重大事项资讯公告汇总如下：
【上市公司事项公告】
1、国星光电：力促“产+研”深度融合，公司主要负责人带队赴季华实验室拜访交流。
2、广和通：5G工业级R16模组FM160-EAU率先通过ANATEL认证。
3、赛微电子：北京FAB3运营符合预期，产能利用率逐步爬升。
4、元隆雅图：近期冰墩墩等热销产品处于供不应求和订单排队的局面 公司正在全力协调产能配给并满负荷生产。
5、吉祥航空：今年春节期间客流量同比上涨约20% 票价上涨约30%。未来行业格局会出现结构性变化。
6、海螺水泥：成立建材公司，注册资本1亿元。
7、荣盛石化：已取得2000万吨原油使用配额。
8、诺唯赞：预计相关新冠检测试剂的出口仍具有一定持续性。
9、金雷股份：公司的生产应该处于饱满状态。
【重要资讯公告】
1、特斯拉4680电池装车在即 多家公司推进生产线建设。
2、房企并购整合开始加速。
3、加速风险出清 多家银行抛出房地产并购融资计划。
4、需求旺盛供应紧张 稀土价格再创新高。
5、多路资金加持 央地联动力推科技成果加快落地。
6、中药配方颗粒集采扩容 药企抢滩千亿市场。
7、多地冲刺开门红，一季度基建投资增速有望回升。
8、芯片短缺、补贴退坡，上汽荣威新能源车型3月也要涨价。
9、虚拟人盛宴亟待釜底加薪 人工智能技术头角峥嵘。
10、1月我国动力电池装车量共计16.2GWh，同比上升86.9%。
11、天津：到将打造形成2至3个车联网产业集聚区。
12、中国黄金需求消费大涨12%，中国金饰市场定价透明度提高。
13、电规总院与宁德时代等新设合营企业案进入公示期。
14、统计局：煤炭、钢材等行业价格走低 带动工业品价格整体继续回落。
15、陕国投与农行陕西省分行举行战略合作签约仪式。
16、世界超高清视频产业联盟制定首批“百城千屏”团体技术标准。
17、发改委安排全民健身设施补短板工程中央预算内投资21亿元。
【游资看点】
1、受医药、新能源板块止跌回升等因素推动，A股市场2月15日迎来缩量反弹。其中，新能源车、医药为代表的成长股板块，与石油、煤炭为代表的周期股板块，站上了“一上一下”的跷跷板。多家一线私募机构的最新策略观点显示，对于虎年开市以来阶段性超额收益突出的周期、基建等稳增长主线，目前私募依然预期积极。同时，在市场存在不确定性因素的背景下，多家私募机构在投资配置上更倾向于均衡。
2、海缆价格逐步回归理性，龙头企业依靠技术实力和差异化产品获取超额利润。随着海风抢装潮结束，海缆制造敷设需求将有所回落；同时东方电缆、中天科技、亨通光电、宝胜股份等企业在均有新增海缆产能释放，供给端的紧缺亦有所缓解，海缆价格将在供需形势相对宽松的背景下有所回落，海缆毛利率或将从的超过50%逐步回归至40%左右的理性区间。
3、受益于白酒结构性繁荣，后疫情时代，高成长标的高端化、全国化趋势将持续，高业绩弹性有望维系；当下时点，高成长白酒标的业绩与估值匹配度较高，且旺季销售表现强势、具备潜在业绩催化能力，我们看好高成长标的修复空间，推荐高速全国化的酒鬼酒、舍得酒业以及产品结构快速优化的山西汾酒。
4、新能源转型背景下，电力IT刚需角色与软件定义大趋势带动电网数字化重要性提升。在新能源并网的大背景下，电网波动性加剧，无法单纯凭借电气装置达到平衡，需要依靠数字化手段进行调节，IT价值从降本增效转向电网平衡刚需。传统电力体系中，如果软件拓展新的模块，硬件需重新设计，类比汽车行业的发展，电网有望趋向软件定义，采用集中控制器，使软硬件解耦，在不改变硬件底层基础上，软件可以弹性扩展，打破功能限制，IT价值凸显。
5、稳增长基调下，基建投资有望托底经济，综合考虑专项债及地方政府隐性债务监管等资金因素，预计全年实现6.5%的增速，基础设施REITs有望成为潜在的增量基建资金来源。基建产业链或将迎来基本面积极变化，当前整体板块低估值、低配置。我们建议优选受益于基建发力预期升温的水泥、建筑、新型电力系统、数字基建、电站运营等基建产业链公司。
6、中国游戏出海目前已经取得阶段性突破。在政策层面鼓励出海的背景下，同时海外手游渗透率和付费仍有较大提升空间，我们认为中国游戏出海行业未来有望享受更高景气度。我们预计2025年中国移动游戏出海收入可达328.98亿美元，未来4年CAGR+20%，相比具备翻倍空间（104%）。下一阶段的游戏出海看点在于系统化深耕海外市场，努力打造出中国游戏品牌，需要各大厂商持续推动游戏工业化研发体系、自研IP能力、本地化能力建设，从而不断强化海外玩家用户心智并拓展商业化空间。建议把握中国游戏出海的投资机遇。#股票##我要上头条##微头条日签#
小米软文，请问华为被美国打压后，小米成为中国高端手机吗，能够竞争过苹果吗，以前那些说没有华为小米可以承担大任的谎言者呢[赞]
泽观科技
不知不觉，风向再度发生变化！塞尔维亚获得了廉价的俄罗斯天然气，这却让塞尔维亚遭到了欧盟的打压。如今的塞尔维亚不仅重新获得了俄罗斯石油的进口渠道，还能从我国购买到所需的工业品！经过这些年的发展，中国制造业取得了长足的进步。雷军、任正非、王传福等一大批企业家，正在积极开拓海外市场！由于俄罗斯不断减少对欧盟的天然气供应，欧盟天然气价格出现大幅度上涨，一度达到了每千立方米3500美元的高价。塞尔维亚出于自身实际需要，顶住欧盟压力在今年5月份同俄罗斯签署了天然气进口协议，进口价格是每千立方米368美元。欧盟则是对俄罗斯施加新的制裁，禁止俄罗斯石油通过海运运往其他国家，这条规定将会导致塞尔维亚无法进口到便宜的俄罗斯石油。不过这个问题正在得到解决，匈牙利同意和塞尔维亚修建新的石油管道，这样塞尔维亚可以继续获得俄罗斯石油。面对欧盟的打压，塞尔维亚也并非没有办法。就算减少对欧洲工业品的进口，塞尔维亚也可以选择进口中国制造。经过这些年的转型升级，中国制造的科技含量得到了明显提升。互联网出身的雷军就是因为意识到了制造业的重要性，他在创立小米投身于制造业。在小米创立之初，雷军就明确了要用互联网思维和方法来改造传统制造业。随着小米规模的扩大，雷军不再满足于发展国内市场，雷军把目光投向了海外市场。早在，小米便开始积极开拓海外市场。随着产品力的不断提升，小米从开始开拓欧洲市场，在西班牙、法国、德国等欧洲国家都获得了不低的市场占有率。如今小米，已经可以同苹果，三星这些外国品牌在海外市场同台竞技。经过这些年的发展，海外市场的收入已经可以占到小米整体营收的一半左右。伴随着小米的发展，雷军也完善了他的个人商业思考，总结写出了《小米创业思考》。其实国内类似雷军这样，积极开拓海外市场的企业家不在少数。王传福创立的比亚迪就在出口新能源汽车，任正非创立的华为则是在许多国家修建了移动通信基站。在这些企业家的努力之下，相信中国制造能够获得更多国家的认可！
