资本市场在新年放假第一天，又出现以往的现象，国内放假，国外大涨，国内开盘，国外调整，不过这次可能会和往常不一样，节后国内资本市场会迎来主升浪行情
碰巧跟投资大佬说的一样，蒙对了！
昨天发了篇文，我说我的思维慢慢由熊市思维转换到牛市思维了，今天就看到前海开源首席经济学家杨德龙先生的发文“结构性牛市在路上，是时候转变思维了”。
在杨德龙先生看来，投资者的思维方式也发生了很大的转变，主要是熊市思维，也就是当市场出现反弹的时候都是减仓的机会，而趋势已经发生了反转，投资者也要转变成牛市思维，也就是每次市场调整都是布局好股票的时机。
有点激动，我蒙对了！
其实我这么说更多是基于自己长久做投资的一种切身感受与感悟，但我远没有这些投资大佬这么专业，分析宏观经济分析得这么透彻。
杨德龙先生说，目前，从A股表现来看，消费白马股出现了比较好的表现，特别像白酒、食品饮料、医药、旅游免税等行业出现了快速反弹，逐步脱离了底部区域，大盘也实现了趋势反转，从连续下跌的趋势变为振荡上行的趋势。”
我看了一下，有好多行业已经先于大盘站上年线了，就连跌了两年多的证券都已经站上年线了。
证券是牛市的旗手，牛市里少不了证券。我之前说过，这个板块“不鸣则已，一鸣惊人。我看了一下大盘前几次从顶部和阶段性顶部开始调整的时间，、、、这四次，证券要么比大盘提前一个月率先调整，要么同步调整，只有最后一次，证券在8月就开始深度调整了，而大盘在3月才开始调整。也就是说证券从最后一次阶段性顶部开始到现在已经跌了2年多了，也就是说证券的上涨机会越来越近了，我拿的证券看来有希望熬出头了！
（以上仅为个人观点，不代表任何投资建议。）
尽管中美财经高层日前在苏黎世的会晤延续了过去三个月美中高层接触恢复的势头，但拜登政府在强烈的对华竞争冲动之下，其对华经济和科技“脱钩”的脚步并不会放缓，甚至还会有金融脱钩的新举措出台。
中评社报道，此次财经高层对话是美方先提出邀约的。美方近期在谋求与中方进行高层对话时，一直强调两国领导人在巴厘岛峰会上要求双方保持沟通渠道畅通，用美方的话说是要设置“护栏”，负责任地管控两国关系，避免竞争滑向冲突。
双方对此次会谈都给予了相当高的评价，认为此次三个小时的会谈“专业、深入、坦诚、务实、实质性、建设性”。在世界经济动荡不安，主要经济体都面临巨大困难时，双方财经高层对话，主要意在加强宏观政策的沟通协调，共同应对经济金融挑战。双方认识到可持续金融合作的重要性，同意在双多边框架下加强气候融资合作。双方同意继续支持新兴市场和发展中国家的绿色低碳发展和经济转型。
由此可见，双方所谈的合作只是在面对共同挑战的气候变化领域。强调宏观经济政策协调主要是原则性的，具体怎么做还有待观察，很大程度上取决于未来美中关系的走势。双方还存在巨大分歧，中方表达了美国对华经济和技术政策的关切，美方也提出了他们的关切。
有沟通终究是好事，就像耶伦所说：“我们将直接表达这些分歧，但我们不应允许误解，特别是因缺乏沟通而产生的误解，不必要地恶化我们的双边经济和金融关系。”
问题还是在于沟通之后怎么做？从美方正在筹划的动作来看，前景并不乐观。
白宫发言人皮埃尔18日在被问到布林肯即将于2月初访华和此次经济高层对话对于美中关系的影响时，她直言不讳：“我们对中国的态度非常明确。这一点没有改变。我们在寻找竞争，对吧？这就是我们如何看待我们与中国的关系。”
在美国会推出禁止对华出售战略储备石油议案，并正在酝酿禁止对华金融投资议案的时候，拜登政府据报正在考虑“先发制人”，通过行政命令的方式，限制美国风险投资公司对华投资人工智能、量子计算等特定领域。
欧洲股神科斯托拉尼的遛狗理论非常经典，他所说的投机实际上是真正的投资。他也曾说，有钱的人，可以投机；钱少的人，不可投机；根本没钱的人，必须投机。
所以说富人不折腾，一直是富人。 穷人不折腾，一直是穷人。对小资金来说，错的成本不大，错了无非就是更穷一些而已。
这个观点从大的逻辑上看没啥毛病，方向是正确的。但没有纰漏出为什么穷人越来越穷的本质。记得昨天刷到一个视频，一位小朋友问父亲为什么穷人越来越穷而富人越来越富？这位父亲和小朋友玩了一个游戏，通俗易懂的解释了原因。这位父亲让女儿拿出身上所有的钱作为本金，猜钱在左手还是右手，猜对了奖励100元，猜错了没收本金，果不其然，小朋友猜错了，输了所有零花钱。父亲让大女儿参与这个游戏，第一次大女儿猜错了，但是大女儿说我还有钱，第二次猜对了，赢了100元巨款。这个视频很好的解释了为什么穷人越来越穷，富人越来越富的本质，不是富人比穷人智商高多少。二是富人永远比穷人多一次机会。小资金做大必须投机，必须折腾不假，但确保本金安全永远是第一位的，永远给自己留出东山再起的机会比盈利预期更重要。
而他的遛狗理论提到价值永远向右上方移动的，但股价却是上下翻飞，正如人牵着一条很长的绳子遛狗，极少数情况狗跟人处于一个位置上，狗一般会一会往前一会往后，即便偶尔就要跑丢了，但主人一拉，他就乖乖往回跑了。而狗前后左右，跑出来的神奇曲线，就是股市的走势，而那个人就是价值，甚至人刚走到一半，狗已经跑到了终点，但过一阵你又发现，人快走快走到8成了，狗却回到了道路的一半。狗想怎么跑你是不可能知道的，但人要朝哪个方向走，你清楚就行，只要记住人的位置，利用狗和人的错位买入和卖出就可以。
所以说科斯托拉尼，是真正的投机大师，他既可多，也可空，1929年经济大萧条，他是市场唯一赚钱的，他同索罗斯很相似，他赚钱来自对人性的洞悉及对大势的准确判断，他在宏观面下足了功夫，但更重要是对人性的拿捏很精准。他对市场周期也研究得很透彻，如同现在的霍华德一样。他对市场的适应性是最强的，无论牛市，熊市，均是大赢家，他着力于人性，周期的研究，没有拘泥于任何一种固定的方法，有的话，顺势而为，提前布局多空，故成就了德国股神。
#股票# #我要上头条#
今天资本市场的表现强于我的预期，这也为年后的逼空行情蓄势，建议大家持有三大方向（超跌港股和中概股；金融板块；消费板块）不变，要持股过节，不要害怕，要相信我们专业的判断和分析，耐心持有，市场会回馈你的
基金经理屠环宇：重点配置5大创新赛道，重点加仓两大方向
四季度，国内经济再次受到奥密克戎病毒大面积传播的负面冲击，疫情的反复对线下消费和服务业仍然造成持续性影响，宏观经济的下行给社零带来持续压力，房地产市场仍在谷底徘徊，同时政策的边际放松也带来了一定的转机。欧美经济也呈现出逐步走弱的趋势，与此同时通胀依然处于高位，美联储继续加息的决策，给全球资本市场的流动性造成一定挤压。
资本市场呈现较大的波动，在国内经济和全球流动性的双重影响下，总体上震荡下行。但与此同时一些积极的因素也在酝酿，随着疫情管控逐渐科学放开、房地产扶持政策陆续出台、中概股审计出现实质性进展、海外通胀数据低于预期值等积极信号的出现，市场开启底部反弹。
回顾四季度，本基金总体上延续了之前的投资思路，保持了对于云计算、半导体、新能源车、光伏、生物医药等创新方向的重点配置。其中，重点加仓了两类资产：一是涉及国家安全、自主可控和产业升级弯道超车的方向，这类方向有国家政策支持、持续重点投入，具体包括信创、半导体、新能源、高端制造等；二是顺周期行业里的优秀公司，特别是逆势投入的龙头公司，将直接受益于未来国内经济企稳复苏，具体包括消费与互联网、医药、半导体设计、企业软件/数字化等。
（内容源自华夏创新前沿四季报；观点仅供参考，不构成投资建议，基金投资有风险）
#年鱼掀起消费热潮#【年鱼经济丨年鱼（海鲈鱼）电商市场行情一路走高，销量节节攀升】由于海鲈鱼塘租金上涨、饲料涨价等因素，海鲈养殖成本从往年的7-8元/斤上升至今年的9-10元/斤，按以往鱼价及行情预测，养殖海鲈很可能亏损。然而，“中国农民丰收节”、首届年鱼博览会等活动在珠海举办后，海鲈鱼迅速火爆出圈，近期海鲈鱼行情正呈现量价齐升趋势，开启大卖模式。海鲈鱼产业未来能否继续高歌猛进，掀起珠海渔业全力拼经济的热潮？尤其是进入，宏观环境以及消费终端的变化，能否对海鲈鱼市场形成重要支撑？详见：年鱼经济丨年鱼（海鲈鱼）电商市场行情一路走高，销量节节攀升 - 21财经（21财经）
印度财政部长尼尔马拉·西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）在准备于2月1日提交即将到来的联邦预算时，将不得不做出一些艰难的经济决定。随着全球经济增长前景可能恶化，专家们对包括印度在内的发展中经济体的前景都持负面看法。
在支出空间有限的情况下应对2024财年可能出现的增长放缓将是印度政府的最大优先事项，但还有其他几个挑战可能会扰乱下一财年的经济增长。
1、2024财年财政赤字收紧
由于名义GDP增长较高，印度有望在财年实现其占GDP 6.4%的财政赤字目标，但由于经济增长放缓以及出口和税收方面的障碍，2024财年的情况可能会发生巨大变化。分析师预计，印度财政部长将在即将到来的预算中将2024财年的财政赤字目标削减至5.8%至6%左右。
顶级经济学家指出，尽管这是2024年大选前的最后一份完整预算，但印度需要继续走财政整顿之路。汇丰银行印度首席经济学家Pranjul Bhandari在一份报告中表示，政府承诺的财政整顿之路将需要在未来几年做出“艰巨的努力”。
她说：“你可以把它想象成一个长途骑车手，需要不断努力蹬车才能到达终点线；如果它突然停下来，就有翻倒的危险。降低财政赤字是印度宏观稳定的关键，尤其是在不确定的全球环境下。”
2、增长放缓
随着分析人士强调财政整顿的重要性，政府可能别无选择，只能在即将到来的预算中削减开支——此举将对印度下一财年的经济增长产生负面影响。世界银行预测，由于西方国家经济环境恶化，印度2024财年GDP增速将放缓至6.6%。因此，政府需要制定一个平衡增长和财政整顿的计划。
一些媒体报道指出，印度政府将把重点放在长期增长上，重点放在农业、农村发展和创造就业机会上。为了弥补一些关键领域支出的增加，印度政府还可以削减自疫情以来一直存在的一些补贴。这可能对低收入群体产生负面影响，因为在通胀压力上升之后，他们依赖这些补贴。
虽然克服全球经济放缓可能很困难，但专家们认为印度政府可能会宣布一些刺激消费的措施，并为增长提供一些稳定性。
3、粘性的通货膨胀
专家称，印度和全球的通货膨胀可能已经见顶，但它可能会引发发展中国家中低收入群体的“生活成本”危机。由于食品价格下降，印度的通货膨胀率呈下降趋势，但核心通货膨胀率（不包括食品和能源价格）仍然很高，令人担忧。
更高的核心通胀可能会给经济带来压力，特别是在2024财年，该国将面临更大的GDP增长压力。在这种情况下，印度政府需要在支出方面保持谨慎，并确保通胀保持在印度央行所允许的2%至6%的区间内。
4、出口减少
印度的出口已经开始放缓。印度商务部的临时数据显示，12月，印度出口商品价值344.8亿美元，比11月的320亿美元增长7.75%，但同比大幅下降12.2%。这也推高了贸易逆差。
与此同时，由于创纪录的835亿美元赤字，印度的经常账户赤字（CAD）也扩大到364亿美元，在截至9月的季度中，占GDP的4.4%，这创下了历史新高。
由于经济衰退可能严重影响许多发达国家，出口放缓可能在2024财年进一步加剧。对于印度出口商来说，这将是一个鲜明的转变，他们在财年从全球疫情后的工业复苏中获得了巨大收益。
就连印度政府也承认，全球不利因素可能对出口产生负面影响，并正在采取全面措施来推动出口。
5、消费增长放缓
由于GDP增速下降和大宗商品价格上涨，2024财年个人消费可能会放缓。由于出口和个人投资等主要增长动力可能继续低迷，专家们认为，个人消费必须与当地制造业一起发挥核心作用，以保障经济增长。
印度政府在预算中刺激个人消费的方法之一是通过税收合理化，这将使人们有更多的可支配收入，并鼓励他们消费。然而，考虑到紧缩的财政路线图，任何大规模减税的可能性都很渺茫。
鉴于财年面临的挑战，印度政府似乎会采取更安全的财政整顿路线，同时保持对长期增长的关注。
跟着主力走，不挣钱都难。
华夏基金
基金经理屠环宇：重点配置5大创新赛道，重点加仓两大方向四季度，国内经济再次受到奥密克戎病毒大面积传播的负面冲击，疫情的反复对线下消费和服务业仍然造成持续性影响，宏观经济的下行给社零带来持续压力，房地产市场仍在谷底徘徊，同时政策的边际放松也带来了一定的转机。欧美经济也呈现出逐步走弱的趋势，与此同时通胀依然处于高位，美联储继续加息的决策，给全球资本市场的流动性造成一定挤压。资本市场呈现较大的波动，在国内经济和全球流动性的双重影响下，总体上震荡下行。但与此同时一些积极的因素也在酝酿，随着疫情管控逐渐科学放开、房地产扶持政策陆续出台、中概股审计出现实质性进展、海外通胀数据低于预期值等积极信号的出现，市场开启底部反弹。回顾四季度，本基金总体上延续了之前的投资思路，保持了对于云计算、半导体、新能源车、光伏、生物医药等创新方向的重点配置。其中，重点加仓了两类资产：一是涉及国家安全、自主可控和产业升级弯道超车的方向，这类方向有国家政策支持、持续重点投入，具体包括信创、半导体、新能源、高端制造等；二是顺周期行业里的优秀公司，特别是逆势投入的龙头公司，将直接受益于未来国内经济企稳复苏，具体包括消费与互联网、医药、半导体设计、企业软件/数字化等。（内容源自华夏创新前沿四季报；观点仅供参考，不构成投资建议，基金投资有风险）
【SMM周评：沪#铝#以五连涨结束节前行情 节后乐观预期或将继续】虽然临近节前，需求持续下滑使得基本面表现不佳，但是因宏观面压力缓解，本周沪铝延续了此前涨势，再刷五连涨。今日日间沪铝震荡，尾盘迅速拉升，直接将涨幅扩大至2.10%，报19465元/吨，重回万九大关。纵观本周#沪铝#行情，周度涨幅达到5.10%。
现货方面，本周SMM A00现货#铝价#仅在周一出现10元/吨的微弱下调，周一报价18450元/吨位本周低点，此后铝价持续回升连涨四日，周五报价18960-19000元/吨，均价报18980元/吨为本周高点，周度累计上涨530元/吨，同比上周五涨幅达到2.82%。
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近期海外通胀数据好转，且多地已度过疫情高峰期，市场对节后消费复苏预期加强，市场乐观预期占据主导。虽然节前需求表现不佳，但节后需求复苏预期仍存，需要重点关注需求端的恢复状况，以及#电解铝#库存在假期内的累库情况。因此，SMM认为国内铝价重心短期以缓慢抬升为主。
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