存货减值与估值关系：
CPA的考生，对存货计提资产减值不陌生，但是未必能够理解其实质是什么，也许你可以说服自己的理由是会计信息质量要求，或者说是谨慎性。
但是这些都太过于定性了，脱离了数学，就脱离了严谨性。简单来看看存货减值的计量模型：成本与可变现净值孰低。用数学语言来描述就是存货成本100万，可变现净值80万，资产减值损失=100－80＝20万，这时我们可以假设以下两种情况：
①如果存货没有计提减值之前企业的税前利润是20万，计提了存货减值后，税前利润为0
②如果存货没有计提减值之前企业的税前利润是10万，计提了存货减值后，税前利润为－10
以上假设都会导致一个可怕的结果：EPS不好看了。企业的估值会受到负面影响。因此你会在审计中发现：个别上市公司购入煤炭并用于发电、供热业务，本年度受产业政策及市场供需影响，煤炭原材料价格大幅上涨，产成品销售毛利率大幅下降为负数。上市公司为保障生产，期末大幅增加原材料库存，但未对原材料计提存货跌价准备。
