2个小操作，挽救你的抖音小店！
对于抖音小店，体验分尤为重要。低于4.5分，我认为不太合格，严重影响店铺自然流推荐。
体验分，重要性主要如下：
1. 体验分越高，流量加权越大
2. 体验分越高，结账周期越短
3. 体验分≥4分，方可准入精选联盟
4. 体验分＜3.2分，平台有权清退店铺
…
体验分主要有3部分组成，总分是5分：
1. 商品体验：权重50%
2. 物流服务：权重15%
3. 服务态度：权重35%
对我们影响最重要的是【商品体验】，商品体验包括两部分，图1：
1. 商品差评率
2. 品质退货率
很多小伙伴忽略品质退货率，尤其不可控物流问题的退货退款，也会严重影响商品体验分。而且，考核的是【首次】品退原因，即使消费者再次修改，也无济于事。
我看到很多小伙伴商品很棒，但体验分极差，原因无非是在品退率，尤其是不可控的物流方面出了问题。
此时，我们可以做2个小操作：
1. 当用户退货退款时，引导他选择合适理由
用户其实不知道，他选择退款退货的原因，极大影响我们的体验分。
作为商家，我们要跟用户沟通，选择的退款理由如图2，方不影响体验分，比如“多拍/错拍/不想要”、“其他”等等
一定要及时跟消费者沟通，因为系统评判的依据是【首次】品退原因。
2. 及时申诉
如果是物流问题，用户已经选择首评，我们要及时使用申诉功能。
如图3是申诉中心的入口，在申诉理由中，我们要写入：下单&发货时间、跟客户沟通聊天记录、以及风险地区名单等不可控因素，跟官方申诉，极大概率成功。
总之，抖店体验分极为重要，一个小细节不注意，轻则不推流、重则扣掉保证金，甚至封店。
PS：新版抖店体验分预计6月21号上线，权重修改为：商品体验42.5%，物流体验20%，服务体验37.5%。降低商品体验权重，其他二者都有提升，敬请期待[可爱]
加拿大金管局上调银行准备金50基点
加拿大金融监管机构周四表示，为了应对经济不确定性上升，该国最大的银行存款准备金提高了50个基点，达到风险加权资产的3%。
金融机构监管办公室（OSFI）表示，持续的通货膨胀和利率上升以及政治紧张局势加剧了经济的脆弱性。
新的3%存款准备金从2月1日起生效，OSFI的首席风险和战略官Angie Radiskovic在一份报告中说道：“这反映了金管局（OSFI）观察到的高水平系统性漏洞持续存在，且在最近几个季度有所增加。”
此外，OSFI还准备将各大商业银行的存款准备金最大范围扩大到4%，称这将使其更灵活地应对经济风险。
Radiskovic表示，加拿大家庭债务正在上升，预计在利率上升的环境下，负债累累的机构将更容易受到经济冲击的影响。
Radiskovic表示，政治不确定性增加了全球经济放缓波及加拿大的可能性，尽管近期风险增加，但加拿大各大主要银行的表现仍优于全球同行。
上周债市调整的原因是三个方面都在发生变化：
一是资金利率快速上行，DR001加权水平在11月初从前期1.3%-1.4%的平台位置快速抬升至1.8%-1.9%，与之相伴的是大行对存单利率快速提价，引发了市场对货币政策转向的担忧，进而对中短端利率进行了重新定价。
二是疫情管控政策调整，国务院联防联控机制发布“优化疫情防控20条措施”，引发社会面预期发生变化；
三是地产链融资政策放松，银行间市场交易商协会支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资，对房地产融资环境带来利好。
疫情管控和地产政策均出现了较为明显的调整，对市场情绪产生较大冲击，积极政策的推出显著提升市场对经济的未来预期，市场认为政府开始出台政策刺激经济，进一步引发债券收益率快速大幅上行。
另外，放大上述所有影响的，还有恐慌情绪造成的踩踏。短期市场的快速下跌使得银行理财赎回压力陡增，债市调整和银行理财赎回之间形成负反馈进一步加剧了机构的抛售行为，流动性偏弱的资产进入“买方定价”的状态，11月第二周信用债大面积出现大幅高估值成交。
此外，因为临近年底，机构产品赎回的抛售压力也比较大，还有比如券商自营盘等绝对收益的资金，在面临波动时会选择“落袋为安”，快速降低仓位和久期，多重因素共振下债市迎来剧烈调整。（基金有风险，投资需谨慎。）
高盛：强势美元可能导致许多标普500指数成份股公司第二季度营收不及预期。自上而下的模型显示，美元贸易加权汇率上涨10%，会导致每股收益减少2-3%。需要指出的是，到目前为止，在106家已公布业绩的公司中，有22%的公司营收较分析师预估至少低了一个标准差，高于20%的历史平均水平。在各个板块中，信息技术和材料行业的风险敞口更大，因为他们一半以上的收入来自美国以外；金融、公用事业和房地产股只有不到10%的收入不到来自美国以外地区。
#跨境融资宏观审慎调节参数上调# 为了控制住不断贬值的汇率，央行、外汇局可真是操碎了心，之前降低2%的外汇存款准备金率效果不太理想，马上又将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数1%上调至1.25%。
先科普一下，什么是宏观审慎调节参数。根据《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》银发〔〕9号，相关内容规定，跨境融资风险加权余额上限=资本或净资产*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数
因为涉及知识过于专业很多人都不太看得懂，这里就不展开了，只要记住一点，宏观审慎调节参数提高，提升企业和金融机构跨境融资风险加权余额上限，这就意味着鼓励市场主体跨境融资，企业的融资上限就增加了。
很明显这就是冲着汇率去的，是要缓解人民币升值压力，稳住市场信心，打掉那些对于人民币贬值的预期。 #10月财经新势力#
最近有段时间没看AH同步上市公司的对比了，今天看了眼发现个股的差价又越大了。AH溢价指数虽然在145左右的高位震荡，但由于这个指数是加权指数，几个大市值权重高的AH公司差价变化不大，而剩下的一些权重低的公司差价越来越大，不仅是小市值公司，一些中大市值的蓝筹也是如此，看看图中一些央企国企，这些蓝筹A股走势不怎么样，但港股是更惨，PB长期都在0.5乃至0.3以下，PE 5倍以下。如果看平均差价的话，估计114%是历史最高了（我记得之前几年包括最高的时候也就100%左右），这一现象也能延伸到A股内部结构，比如上证50和港股走势差距较小，对应AH溢价没有太快太大的拉开，但上证50和中证1000、国证2000走势差距巨大，对应AH个股差价不断拉开。
从疫情后开始AH差价急速拉开，大陆和香港流动性的差异走势是因素之一，但非核心因素，因为AH两地不是闭塞的，A股的钱是可以随意流动到港股的，A股背后市场风格的转变才是最重要的核心因素。
之前我说过，由于A股的散户远多于港股，A股公司有大量的沉淀筹码即套牢了也不卖，此外叠加红利税和打新收益的差异，AH同步上市的公司A股溢价20%-30%是比较合理的区间，低于10%的溢价就说明A股便宜了或者港股贵了（A股甚至折价10%），但现在动则100%以上的溢价是不能用正常的投资逻辑去推演的，毕竟从纯粹投资的角度看（特别是那些低估值的国企的投资），偏向长期价值的资金肯定会选择估值更低股息率更高的标的，没道理去买同股同权贵几倍的A股。所以，这个核心问题就是A股投资者（包括大机构）在后大量转向投机，他们无所谓长期价值，只看明天会不会有更傻的人来接盘，最近华商的某个基金经理的语录走红就是市场偏好最好的反应，基于此，再高的溢价也没有关系，赌场上的筹码用金子还是塑料做的根本不重要，重要的是我能不能赢到更多的筹码，重要的是有没有人用金子的价格买走我的塑料筹码。这本质上让投资变成了一个零和博弈的概率游戏。
或许有人还有疑问，就算A股的投资风格转变了，为什么天量的投机流动性不会溢出到港股带动港股的投资风格转变呢。事实上，从沪港通流向来看是有大量资金在南下的（特别是初），沪港通开通后，南下总净买入2.4万亿元，北上净买入是1.7万亿元，但大量南下没有起到AH拉平的效果，一方面是港股散户太少，没有投机氛围，吸引不到高风险偏好的博弈资金，一方面港股仍是外资主导，你敢买，他就卖，大量外资在后疯狂撤离乃至做空港股（特别是今年叠加互联网、医药、地产等港股热门头部公司的大利空），外资撤离的问题还涉及到人民币真实汇率以及美联储和POBC货币政策的背离问题，前面一点汇率影响AH走势的问题之前我有写过长文，后面一点这里就不展开说了。
当然，我一直坚信，长期来看，价值最终会回归的，就如同我之前总吐槽A股的新股不败神话，大量垃圾公司虽然在IPO上市的时候绚丽无比，但最终只是昙花一现，上市后（特别是解禁后）面临的是漫长的阴跌。除了股市，其他任何资产都是一样的，不合逻辑的泡沫的时间越长，最终的结果越惨烈。
