第一,四川疫情导致的小体重猪出栏量增加,加上淘汰母猪数量的增加,短期川内现货会有比较大的压力。
第二,散养户手里的肥猪后面会等到价格起来以后出掉,时间点不确定,出栏的话可能会把价格再砸下来一次。
第三,如果7月非瘟疫情继续蔓延,年底四川的商品猪可能出栏压力会缓解很多,对旺季的猪价会有一定的提振效果。
第四,因为南方的疫情是野毒不是疫苗毒,所以主要还是影响商品猪,对母猪影响很小,所以如果行业不主动去产能,明年四川出栏压力不会减少。
最后我们认为,近期国家两次收储带来的利好已经基本上释放完毕,最终猪价还是要回到生猪的供需情况。目前来看猪肉供应仍然比较充裕,8月以后LH2109开始限仓,因此持仓会开始向1月转移,1-5正套暂时观望,单边我们建议开始提前轻仓布局LH2205空单,估值确定性较强。
明天