【观策·论市：1月社融数据如何影响A股？】
1）1月社融总量相对平淡，但受益于企业信贷高增，人民币贷款超预期增长，且当月未见票据冲量的现象，显示社融结构整体较好，实体融资需求有支撑；但在房地产市场持续低迷的背景下，居民部门融资尚未看到改善迹象。
2）M2单月增量创历史新高，除了贷款投放力度增大派生大量M2外，财政净支出和外汇占款可能是新增M2与新增社融差额部分的主要来源。
3）从历史数据来看，新增人民币贷款大超预期对A股市场具有短期提振作用，且在数据公布后的5天、20天，成长风格指数多取得较可观的超额收益，且增量M2增速明显高于新增社融增速的环境也利好成长。
4）当前国内经济复苏仍处观察和待验证阶段，生产复工进度偏弱，市场预期存在分歧，预计在获得更多关于经济复苏强度和高增信贷可持续性证据之前，A股有望沿着成长风格演绎！
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自己的反思：
短期继续延续成长风格，中证1000依然大概率能跑赢上证50，中期的思路上可能需要调整，比如围绕经济走强的房地产和大金融，以及逆周期的煤炭、石油、油运等是否会存在机会？当前先留个思考，后面慢慢验证！
本周北上资金没有再延续之前的爆买模式流入大幅收敛，而内资依然还在观望接力依旧相对谨慎。外资方面，食品饮料仍为本周流入的主要方向。内资方面，偏股基金的发行尚未明显起量，周度日均融资净买入额仍处于负值水平，不过融资买入额占全A股成交额比重持续提升。在内外资资金共识上，本周主要集中在非银、计算机、电子等板块。当下无论是内外资还是内资机构之间大家对主线板块的分歧还是较大，主动偏股类基金重仓股数量再度出现大幅提升，而同时重仓市值大幅下降。展望未来，回想去年在经历了5-6月的疫情修复反弹后，下半年随着信用修复不及预期市场震荡下行。当前的市场已基本反映一轮经济修复和企业盈利向上的预期，所以当前市场的关键再度回到信用修复，或许最终一样依旧绕不开房地产修复。
[汉王科技连板背后是机构和高管减持？利好VS利空！周末这些重磅事件将给下周带来很大的不确定因素？短期还有没有主线？]
主线婷婷节后重点跟踪的 ChatGPT、AIGC从第一周的火爆，到第二周提示做补涨，个股方面明显已经开始分化，后知后觉的投资者这个时候跟风喝汤就有点运气的成分了。比如对于一字板的汉王科技，我们提示的是散户没有什么实际操作机会，而从监管提出问询函之后，我们看到的结果是“3家机构和高管配偶减持”，又一次这种情况，最近主线婷婷已经解析了第二次“散户数板、别人减持”。除了汉王科技，智能自控和神思电子也在拉升中有减持公告，所以短线追板真的是技术活+幸运成为，可遇不可求，投资过程中不能把这种当常态。
主线婷婷主张做主线，阶段性主线活跃一些，长期主线走势不刺激，但真的能给长久收获。老粉丝都知道主线婷婷在3月就重点跟踪科技、挖掘的是超跌科技股（当年最吸引眼球的就是走出十几倍的东方通信），回头看同时期挖掘的蓝晓科技一直是震荡上行，到上周五的收盘新高也走出来9倍的涨幅。东方通信那种视觉刺激，但投资者不会从头吃到尾；蓝晓科技虽然是逐步走出来的，但作为散户操作，是真的能够持有到大幅获利的。周末把近5000只个股梳理了一下，现在真的有不少蓝晓科技这种有基本面、有机构持有，具有一直涨潜力的个股，我希望我的粉丝朋友（特别是经常受伤害的朋友），不管是做阶段主线还是长期主线，都能够在投资上有一个质的转变。喜欢这种风格的朋友别忘了点关注、点赞。
至于 ChatGPT、AIGC这里面的机会还有，但正像上周说的得挖掘补涨机会了，本周看也就鸿博股份是连板的，资金运作收了收，有跟踪近期活跃的个股就继续喝汤，不过要有一颗随时止盈的心。没有跟踪到强势股的朋友短线操作可能难度会大一些，周五提示资金情绪谨慎，拉升的偏防御，其中种业等拉升应该是博弈后面的重磅会议预期（不懂的粉丝朋友留言咨询），但这种明牌不太会出妖。
周末重要消息梳理：
1、数据转好是股市能持续上涨的基础：1月人民币贷款增加4.9万亿元，创单月新高；社会融资规模增量5.98万亿元；广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，创自4月以来的最高值，正面效应，但这种效应是长期的影响。
2、短期注意金融的纠结：
（1）证券。周一北交所的融资融券正式启动，有66家券商参与；截至末北交所合格投资者超526万户；北交所个股数量169只，合计总市值超2400亿元。对券商来说可以增加收入点，但东北证券和东海证券被立案调查、38家券商业绩跳水，这两条消息会影响券商，再加上他们的个股可能会有刺激，但这对其他细分市场会不会有抽血效应？证券是对指数牵引力比较大的板块，它的涨跌影响较大，从A50走势看，总体情绪偏负面。
（2）银行。2月11日发布的《商业银行金融资产风险分类办法》按照7月1日作为分水岭，这个被称为"最严"银行金融资产风险分类标准，长期看是要健康发展，阶段性也会有点小阵痛，加上“多家银行撤网点”，银行业确实也到了重新规划未来的阶段。
3、我们跟踪的主线行业消息：
（1）国资委出台政策“组合拳”将出台 加大5G、人工智能、数据中心等新基建投入；
（2）特斯拉涨价，ModelY后驱版涨价2000元至26.19万元，预计交付时间目前为2-5周，而其余车型价格尚未改变；
（3）深圳20条措施打造世界一流新型储能产业中心。
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预期落地，静待下周市场给出解读[吃瓜群众][吃瓜群众]社融数据超预期算利好信息。大牛市需要money的支持[呵呵][呵呵]
中国1月社会融资规模 59800亿元，预期54000亿元，前值13100亿元。
中国1月货币供应量M2同比增长12.6%，预期为11.6%，前值为11.8%
消费电子复苏已在路上，1-2季度业绩还会受去库存影响，静待三季度的全面复苏[加油][加油]#消费电子#
【消费电子代工大厂和硕1月营收1246亿新台币 环比增10.5%】《科创板日报》10日讯，消费电子代工大厂和硕今日公布1月营收1246.09亿新台币，环比增10.5%、同比增1.19%，创下历年同期新高。主要原因是客户通讯产品拉货所致。展望首季，由于进入产业传统淡季，和硕预期笔记本电脑出货量将环比减15-20%。$蓝思科技(SZ300433)$ $立讯精密(SZ002475)$
信贷开门红，A股怎么走？机构最新研判来了
人民币贷款增4.9万亿元 实现“开门红”
2月10日，人民银行发布1月金融统计数据等报告。数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，环比多增约3.5万亿元，同比多增9227亿元，实现“开门红”。同时，1月末，广义货币（M2）余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点，继续保持高位增长。1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元，主要受政府债、企业债融资减少拖累。
债券监管工作会议召开
2月10日，中国证监会召开债券监管工作会议。会议强调，要全面深化债市功能发挥，突出服务稳增长和实体经济发展，助力提高直接融资比重；全面深化REITs市场建设，坚持发展与规范并重，全力推动REITs市场高质量发展；全面深化债券注册制改革，强化市场基础制度建设，提升市场韧性和活力；全面深化债券科技监管，完善符合债券特点的监管制度机制。
《商业银行金融资产风险分类办法》正式发布
2月11日，中国银保监会会同中国人民银行联合制定的《商业银行金融资产风险分类办法》正式发布。《办法》拓展了风险分类的资产范围，提出了新的风险分类定义，强调以债务人履约能力为中心的分类理念，进一步明确了风险分类的客观指标与要求。同时，《办法》针对商业银行加强风险分类管理提出了系统化要求，并明确了监督管理的相关措施。
中信证券：成长接力价值趋势并未改变
春节后市场的经济增速预期上修，刺激政策加码预期下修，全球流动性预期和投资者风险偏好出现短暂修正，多重预期修正共同导致市场暂时偏弱，但成长接力价值、市值持续下沉的行情趋势并未改变，全面修复行情仍在途中。配置上，短期建议提高新兴产业中半导体和信创的配置优先级；此外，创新药或在今年接力CXO成为新的赛道型板块。
海通证券：市场上涨未完 近两周只是小休整
当前A股底部已过，在基本面、资金面的积极因素推动下，10月底以来的上涨未完。最近两周调整只是小休整，后续上涨驱动力在于基本面改善得到数据验证以及内资流入。配置上，短期行业表现或较为均衡，着眼全年成长更强，尤其是数字经济代表的TMT、新能源结构性亮点板块和医药。
兴业证券：目前成长风格依然占优
当下在经济复苏强度被进一步确认、或政策进一步放松的信号出现前，市场仍是阿尔法为主的结构行情，成长风格依然占优。配置上，建议寻找成长中景气度较高、但当前股价仍处低位、拥挤度相对较低的细分方向，包括储能、传媒、军工、电力；中长期继续沿高弹性与高增速两条线索布局：一是关注信创、创新药、半导体、消费电子、5G；二是关注风电、光伏、汽车零部件。
华夏基金：周期风格往往春节后收益率较高
从过去十几年的情况看，周期风格是春节后胜率和收益率最高的风格，其次为成长风格。具体到投资方向上，周期风格的配置仍应围绕地产和稳增长的内需线索，建议关注房地产、化工、有色金属、建材；成长风格的配置仍应保持反转投资脉络，建议关注风电、半导体设计、计算机。从中期角度来看，当前在新光半军、TMT等方向都有大量具有较高估值性价比的品种，这些成长股大概率是今年实现收益的重要基础。
兴银基金：春季行情或仍可持续
，中国经济将会保持复苏的态势，全球新产业趋势方兴未艾，A股仍处在上行趋势过程中。当前春季行情或仍可持续，内资做多意愿在逐渐增强，预示着后续行情有充足的增量资金。从行业方面来看，信创、券商、人工智能、医药生物、新能源、军工装备为代表的成长性方向将相对占优。
西部利得基金：基本面处于回升阶段 对市场保持乐观
展望后市，国内基本面仍处于回升阶段，海外加息预期虽有反复但不改趋势，外资回流A股，对市场保持乐观，受益于内需恢复的传统行业和新兴行业均有望受益，建议关注计算机、机械、医药等板块。债市方面，市场的收益率水平已经充分兑现对经济基本面的预期，目前债市情绪偏中性，建议选择配置部分票息较高的中期债券。
估计大盘以后不会再有疯牛行情了，应该会换成震荡行情模式，各个板块轮动。我们只需要做好应对就行了，不要太重视指数，跌多了就建仓，涨多了就卖掉换股。仅此而已！金融、白酒、有色、电子、能源、消费等。特别是注册制落实后，大盘指数就只是个工具，让新股顺利发行、融资。
回调继续，但是力度不大，幅度也不大。我之前说的时间节点也快到了，明后天择机满仓。目前六成仓，持有消费、基建、证券、锂电池，浮盈1800元。本月没什么盈利，几个股都没赚到钱，刚刚战胜大盘指数。我相信，对于普通人来说，这两年没有比股票再好的投资。
头条帮忙 · 消费权益帮忙
皮凯蒂利用全世界多个国家300年的收入数据，发现了一个惊人的事实：
最近几十年来，全球范围内的收入不平等程度逐渐扩大，很快会变得更加严重。
简单地说，就是穷人更加穷，而富人更加富。
那么，为什么会出现这种贫富差距拉大的现象呢？
从经济学理论上讲，经济增长主要来自两方面要素的贡献：
一是资本，包括机器、厂房、土地和其他生产资料，体现为货币或金钱；
二是劳动，包括体力劳动和脑力劳动。
关键在于，由于资本的回报率超过劳动的回报率，因此主要依靠资本赚钱的富人就会变得更富，而主要依靠劳动赚钱的穷人当然就会更穷。
问题在于，为什么用资本挣钱比用劳动挣钱更快呢？
这就要理解资本和劳动两种生产要素之间的根本区别。
皮凯蒂指出，资本可以买入、卖出，理论上还可以无限积累，比如一个人的资本可以到达富可敌国的程度。但劳动只能供本人使用，不能被别人拥有，而且使用有限，毕竟每个人一天只有二十四小时。
资本和劳动在性质上的区别，决定了使用它们挣钱的快慢。
使用资本挣钱的企业主、投资者和股东，可以通过银行借款、股权融资、公司上市以及其他方式，将别人的资本集中在自己手里，实现积少成多，然后再利用资本的规模效应，投资到收益率最高的行业去，这样通过“借钱生钱”的方式，就可以不断放大自己的财富。
反过来，大多数普通人，包括农民、工薪阶层，只能使用自己的劳动来挣钱。
与资本相比，劳动在挣钱方面有三个缺陷：一是投入有限，没法突破24小时的极限；
二是缺乏规模经济，普通人不可能调动大批劳动力投入生产，除非是资本家；
三是很难从一个行业转移到最赚钱的行业，毕竟每个行业都有进入壁垒。比如说，你本来在餐饮业做大厨，一个月能挣两万元。但是如果哪天餐饮业不景气了，你没法立即转移到电子商务行业做直播。
而资本的转移成本很低，投资者可以把餐馆卖了，找一家电商企业投资，或者在股票市场上买入电商企业的股票。
这样，我们发现了“穷人之所以穷，富人之所以富”的第一个原因：
穷人靠劳动挣钱，富人靠资本挣钱。
【融资盘接棒北向出手！融资余额节后四日连增 电力设备、电子行业成“扫货”重点】财联社2月3日电，本周以来，北向资金放缓增持流速，而融资盘则加快了入场脚步，截至2月2日数据，融资余额节后不仅成功扭转此前降势，且同时实现四日连增，刷新近两个月连续流入天数的记录。从行业配置上看，融资盘在此轮节后行情中更为偏好电力设备、电子、非银金融、计算机、医药生物、有色金属行业，其六者的期间净买入额均超20亿元，其中，电力设备和电子行业被其重点“扫货”。（财联社 梓隆）
最新！低估值超跌科技股名单（附表）
科技股近期井喷，主要得益于行业景气度的提升以及业绩的较强支撑。
6月17日，电子行业成交额1571.6亿元高居第一位，融资客6月以来猛加仓电子板块。
电子、计算机、通信三大行业中，有47股最新滚动市盈率不足30倍，且最新收盘价较年内高点回撤20%以上。这些股票中有3只市值超千亿，分别是工业富联、蓝思科技、TCL科技。PCB龙头鹏鼎控股、生益科技、沪电股份，安防龙头大华股份，精密制造龙头领益智造，及通信线缆龙头中天科技等均在名单之中。市盈率最低的2只股票是金溢科技、奋达科技，两者市盈率均不足10倍。
买入，为了验证操作模式。
上午买入了一只股票。只是为了再次验证，我的中长线选股买股模式。
别笑，买入数量不多，金额不大，而且是融资。
这是一只电子消费类的元器件股，业绩较上年同期翻倍股，今年无业绩踩雷之虞。
技术面看，月线MACD红柱，不太理想的是，股价在月短期均线下方。今年四月份，股价随大盘反弹大幅上涨，然后随大盘调整回落至前期底部附近。
我去年曾用这种模式，在起涨点附近，选出并买入了一些翻倍股，可惜的是，未做到中线持有，只是得到了蝇头小利。
拭目以待吧。
