信安世纪(688201.sh)：关于发行股份及支付现金购买资产申请文件获得上交所受理的公告

越成：

信安世纪(SH688201) 50是第一个支撑位，以下具有加仓价值。

信安世纪(SH688201)：

格隆汇12月12日丨信安世纪(688201.SH)公布，公司于12月12日收到上海证券交易所出具的上证科审(并购重组)[]15号受理通知。上交所依据相关规定对公司报送的发行股份及支付现金购买资产的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备... 网页链接

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信安世纪：关于发行股份及支付现金购买资产申请文件获得上海证券交易所受理的公告 网页链接

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信安世纪(688201)

【投资要点】

公司发布 年三季报。 年 1-9 月，公司实现营业收入 3.11 亿元，同比增长 20.61%;实现归母净利润 0.54 亿元，同比增长 9.87%;实现扣非归母净利润 0.49 亿元，同比增长 23.97%。

其中，单三季度实现营业收入 1.41 亿元，同比增长 34.78%，环比增长 31.99%。利润端表现亮眼，实现归母净利润 0.29 亿元，同比增长44.12%， 环比增长 8.41%; 实现扣非归母净利润 0.29 亿元，同比增长78.59%，环比增长 23.84%。

三季度业绩表现优异，展现隐形冠军实力。随着金融行业的安全需求提速，公司在三季度表现优异，展现其作为安全细分赛道领军企业的实力。 公司秉持稳健经营风格， 前三季度公司毛利率为 73.09%，同比增长 2.21pct，22Q3 单季度分别发生销售费用/管理费用/研发费用0.21/0.17/0.33 亿元，单季度销售费用率和研发费用率分别为 14.69%和 23.40%，较 21Q3 有所收窄，帮助公司保持了出众的盈利能力。

提升市场竞争力，不断进取再创佳绩。根据 IDC 发布的 Q2 中国应用交付市场报告，公司位列中国应用交付市场第四名，较 22Q1 提升 3 个名次。公司立足优势所在的金融行业，发力政府、运营商、交通、医疗、教育等重点行业，依靠优秀的产品性能与服务能力树立了良好口碑。在运营商领域，公司长期与三大运营商保持密切合作，公司的应用交付系统连续十三年入围移动集采项目。 应用交付系统同时打入集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司等各类金融机构，在泛金融行业实现了数倍增长。金融行业的 IT 建设兼具高稳定与强意愿特征，公司有望在不断巩固自身在金融行业的领先地位的同时，依靠研发、销售等多维能力，打开其他领域的增长新天地。

【投资建议】

公司是优质的信息安全厂商，在金融及泛金融领域树立了良好品牌，同时在政府行业和新兴技术市场快速成长。预计 -2024 年，公司营业收入分别为 6.66/8.45/10.66 亿元，归母净利润分别为 2.03/2.65/3.39 亿元，EPS 分别为 1.47/1.92/2.46 元，对应 PE 分别为 35/27/21 倍，维持“买入”评级。

【风险提示】

金融科技领域新需求增长不及预期风险;

金融行业IT预算缩减风险;

公司产品研发及推广不及预期风险;

新行业拓展不力风险。

来源：[东方财富证券|方科]

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信安世纪(688201)

国内密码安全领军，维持“买入”评级

我们维持公司 -2024 年的归母净利润预测为 2.05、 2.65、 3.36 亿元， EPS 为1.49、 1.92、 2.44 元/股， 当前股价对应 PE 为 40.4、 31.2、 24.6 倍，公司作为密码安全领军，产品线不断拓展，我们看好公司发展前景，维持“买入”评级。

Q3 业绩超预期，期间费用率显著下降

(1)前三季度公司实现营业收入 3.11 亿元，同比增长 20.61%，实现归母净利润5441.78 万元，同比增长 9.87%，实现扣非净利润 4923.85 万元，同比增长 23.97%。其中 Q3 单季度实现营业收入 1.41 亿元，同比增长 34.78%，实现归母净利润2912.12 万元，同比增长 44.12%，实现扣非归母净利润 2893.58 万元，同比增长78.59%。公司收入快速增长，我们判断主要由于公司在银行领域的地位继续巩固，同时，在证券、基金、期货、保险行业取得较大突破。

(2) Q3 费用率大幅下降，其中销售费用率和研发费用率分别为 14.69%和23.40%，同比大幅下降 5.44 和 2.01 个百分点，管理费用率为 12.09%，同比提升1 个百分点。

(3) 公司存货较年初增长 80.34%，主要由于发出商品增长所致。同时公司预付账款增长 302.66%，主要由于原材料备货及检测费用预付增加所致。此外，公司合同负债较年初增长 78%，主要由于业务增长收到客户预付款项增加所致，一定程度说明公司订单充沛。

加强与国产基础软硬件厂商合作，有望受益于信创产业发展

公司在持续推广国产密码算法应用的同时，积极开展信息技术创新应用工作，公司鼎安系列信息技术创新产品与国产芯片、操作系统和中间件等产品完成产品兼容性互认，与国产厂商等共同打造安全可信、合作共赢国产生态链，在党政领域、运营商及金融机构等行业获得广泛应用。

风险提示： 产品线无法适应市场发展、核心技术人员流失风险、商誉减值风险

来源：[开源证券|陈宝健,刘逍遥]

Go2077：

信安世纪(SH688201)冷冷清清的股票，但是基本面还凑合，k线也好看，有点底部已成的意思。

Go2077：

信安世纪(SH688201) 清仓了

信安世纪(SH688201)：

近日，北京信安世纪科技股份有限公司(以下简称“信安世纪”)贵州省水库工业控制系统密码应用案例凭借行业典型性和方案先进性，成功入选 “工业互联网安全”方向“安全样板工程”。 ，国家发布关于金融和重要领域的密码应用工作... 网页链接

辰元商学：

北京信安世纪科技股份有限公司购买北京普世时代科技有限公司80%股权。据最新公告已于12月03日获股东大会通过。

三升：

数据要素核心标的

1)数据库：太极股份、星环科技、海量数据

2)数据应用：太极股份/易华录/深桑达/海天瑞声/美亚柏科/新点软件/博思软件/中科江南/航天信息

3)数据安全：安恒信息/奇安信/启明星辰/绿盟科技

4)数据加密：格尔软件/吉大正元/信安世纪/三未信安

(华泰)

samagical：

信安世纪(SH688201)

主要是信息安全

三季度的利润增速上来了

比信创行业的其他公司持续增长要好一点