分享定投止盈的几种常见思路
股市里有句话,“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”。这句话对于基金定投同样适用。想要收益好,卖得好非常关键。那到底什么时候该止盈呢?今天就给大家分享几种简单好用的定投止盈思路。
01 目标止盈法
这种方法最简单,在开始定投的时候,可以设置一个具体的收益率目标,当收益率达到目标以后,立即卖出实现止盈。比如说,当定投收益率达到10%以后,卖出全部基金份额实现止盈,重新开始下一轮定投。
从历史的数据来看,过去十五年国内公募基金的平均年化收益为13.97%,因此定投的年化收益达到10%是较为合理的。
这一种止盈的方法适合所有人,操作极为简单,实践中在大约1到3年之间就大概率有一次止盈的机会,很容易就达到止盈点,成为生活中一次次的小确幸。
不过这个方法也有很多局限,最大的体现就是在大牛市的时候,基金的净值随着市场大幅度疯涨,那时候短期内收益率就可能达到10%,甚至超过10%达到100%。在这种情况下,10%的时候就卖出手中的份额,会损失大部分收益。
其次,10%的收益对于一年的投资周期来说较为合适,不过如果在定投开始以后,市场长期不温不火,定投周期达到了2年3年,甚至5年,再以10%的目标进行止盈就明显不合适了,所以具体的收益率目标还应根据定投的时长进行一定的调整。举例说明,如果定投周期是一年,目标收益率可以设置为10%,如果定投周期为两年,目标收益率就可以设置为20%,定投周期为三年,目标设置为30%,等等。
02 估值止盈法
按估值止盈也是一种常见的方法,估值是一种衡量市场高低位的手段。通过估值,我们可以大概判断现在市场处于什么历史水平,从而对自己的投资做出判断,从而实现在高位止盈,尽可能赚取到牛市的收益。
如何判断市场的高低位呢,给大家分享一个最常用一个估值,市盈率PE。
我们买入的基金就像买入商品一样,基金也有着自身的价格和价值,如果价格大幅低于价值,基金被低估,适合买入。如果价格大幅高于价值,也就是高估,此时就要警惕,尽早卖出。低估还是高估就可以用市盈率PE来衡量,其中P代表价格,E代表盈利,PE代表价格和盈利的比值。
当一个产品收益变化不大,价格却大幅度上升时,说明产品估值短期内被大幅度拉升,可能随之而来的是股市的泡沫和随时的暴跌。所以当PE过高的时候,就应该尽早清仓立场。
从历史的数据来看,以沪深300为例,近十年来,沪深300的PE长期在10-13左右徘徊,如果PE短时间内上涨,超过历史平均水平,牛市差不多也快达到顶峰,此时就可以考虑止盈卖出了。
不过估值止盈法也有一定的缺陷,首先,虽然有PE作为参考,但是也没有人能说得清楚,PE最高点能超过多少,在07年大牛市中,PE曾一度超越了50。所以估值更多是一种参考,没有绝对。
其次,回顾A股的历史,大牛市一般6-7年出现一次,所以,按估值定投止盈的投资周期相对较长,往往我们要坚持定投5、6年才能够卖出赎回自己的收益。这对于短期内对资金有较大使用需求的投资者并不适合。
另外,估值止盈法并不是对所有的基金都适用,一般来讲,指数基金可以参考对应的指数估值进行买卖,但是对于主动管理型基金,基金的收益更加决定于基金经理的管理水平,估值并不一定适用。
03 金字塔买卖法
金字塔买卖法,是一种常见的加仓和减仓的手段,它的核心思想是“分批买入,分批卖出”。在实际中可以结合着目标收益法以及估值法一起使用。具体来讲,有两种情况:
当收益率或者产品的估值持续下跌时,可以逐步加大买入的力度,这个时候,使用正金字塔买入法,比如当估值下跌10%,可以在日常定投的基础上,多买入10%,当定投下跌20%,多买20%,“跌的越多,买的越多”,从而实现大量持有低成本的资产。
另一种情况,当投资逐渐产出回报以后,可以采用倒金字塔卖出法,比如说,当收益率达到10%以后,可以卖出10%左右的份额,进一步的,当收益率达到20%以后,可以继续卖出20%的份额,涨的越多,卖的越多,当大牛市到达顶端的时候,基本上已经卖出了全部的份额。
金字塔买卖法可以很大程度上改进定投的收益,最终实现在熊市的时候尽可能的拉低成本,持有大量低成本的资产;在牛市的时候,逐步卖出,既实现了落袋为安,也没有错过大额收益。
不过,在实际操作中,金字塔买卖法具有不小的难度。首先,不同的产品的波动性不同,有的产品波动的幅度大,有点产品波动的幅度低,每一次加仓和减仓的比例需要投资者根据具体的投资产品来确定。另外,金字塔买卖法设想的是投资产品价格先跌后涨的情景,如果投资产品前景不好,长期下跌或者说长期上涨,金字塔买卖法就并不适用。
举例说明,在过去的十年,美股实现了历史上最长的单边上涨行情,道琼斯指数从10000多点,上涨到25000多点,涨幅接近150%。在这样的单边上涨行情中,最好的方法是买入并长期持有,金字塔买卖法并不是最佳的选择。
总结一下
今天,给大家分享了几种常见的止盈思路,收益率止盈最简单,但是容易错失牛市带来的巨额收益;估值止盈很不错,但是需要投资者保持一定的耐心,投资的周期相对较长;金字塔买卖法可以和收益率以及估值结合起来使用,实现熊市多买赚份额,牛市卖出赚收益,不过并不是所有的产品,所有的行情都适用。具体使用上,需要结合个人的喜好以及投资的期望进行选择。当然,止盈的方法不止这三种,想要了解更多,可以关注我们,大家一起学习、交流。