分享定投止盈的几种常见思路
股市里有句话，“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。这句话对于基金定投同样适用。想要收益好，卖得好非常关键。那到底什么时候该止盈呢？今天就给大家分享几种简单好用的定投止盈思路。
01 目标止盈法
这种方法最简单，在开始定投的时候，可以设置一个具体的收益率目标，当收益率达到目标以后，立即卖出实现止盈。比如说，当定投收益率达到10%以后，卖出全部基金份额实现止盈，重新开始下一轮定投。
从历史的数据来看，过去十五年国内公募基金的平均年化收益为13.97%，因此定投的年化收益达到10%是较为合理的。
这一种止盈的方法适合所有人，操作极为简单，实践中在大约1到3年之间就大概率有一次止盈的机会，很容易就达到止盈点，成为生活中一次次的小确幸。
不过这个方法也有很多局限，最大的体现就是在大牛市的时候，基金的净值随着市场大幅度疯涨，那时候短期内收益率就可能达到10%，甚至超过10%达到100%。在这种情况下，10%的时候就卖出手中的份额，会损失大部分收益。
其次，10%的收益对于一年的投资周期来说较为合适，不过如果在定投开始以后，市场长期不温不火，定投周期达到了2年3年，甚至5年，再以10%的目标进行止盈就明显不合适了，所以具体的收益率目标还应根据定投的时长进行一定的调整。举例说明，如果定投周期是一年，目标收益率可以设置为10%，如果定投周期为两年，目标收益率就可以设置为20%，定投周期为三年，目标设置为30%，等等。
02 估值止盈法
按估值止盈也是一种常见的方法，估值是一种衡量市场高低位的手段。通过估值，我们可以大概判断现在市场处于什么历史水平，从而对自己的投资做出判断，从而实现在高位止盈，尽可能赚取到牛市的收益。
如何判断市场的高低位呢，给大家分享一个最常用一个估值，市盈率PE。
我们买入的基金就像买入商品一样，基金也有着自身的价格和价值，如果价格大幅低于价值，基金被低估，适合买入。如果价格大幅高于价值，也就是高估，此时就要警惕，尽早卖出。低估还是高估就可以用市盈率PE来衡量，其中P代表价格，E代表盈利，PE代表价格和盈利的比值。
当一个产品收益变化不大，价格却大幅度上升时，说明产品估值短期内被大幅度拉升，可能随之而来的是股市的泡沫和随时的暴跌。所以当PE过高的时候，就应该尽早清仓立场。
从历史的数据来看，以沪深300为例，近十年来，沪深300的PE长期在10-13左右徘徊，如果PE短时间内上涨，超过历史平均水平，牛市差不多也快达到顶峰，此时就可以考虑止盈卖出了。
不过估值止盈法也有一定的缺陷，首先，虽然有PE作为参考，但是也没有人能说得清楚，PE最高点能超过多少，在07年大牛市中，PE曾一度超越了50。所以估值更多是一种参考，没有绝对。
其次，回顾A股的历史，大牛市一般6-7年出现一次，所以，按估值定投止盈的投资周期相对较长，往往我们要坚持定投5、6年才能够卖出赎回自己的收益。这对于短期内对资金有较大使用需求的投资者并不适合。
另外，估值止盈法并不是对所有的基金都适用，一般来讲，指数基金可以参考对应的指数估值进行买卖，但是对于主动管理型基金，基金的收益更加决定于基金经理的管理水平，估值并不一定适用。
03 金字塔买卖法
金字塔买卖法，是一种常见的加仓和减仓的手段，它的核心思想是“分批买入，分批卖出”。在实际中可以结合着目标收益法以及估值法一起使用。具体来讲，有两种情况：
当收益率或者产品的估值持续下跌时，可以逐步加大买入的力度，这个时候，使用正金字塔买入法，比如当估值下跌10%，可以在日常定投的基础上，多买入10%，当定投下跌20%，多买20%，“跌的越多，买的越多”，从而实现大量持有低成本的资产。
另一种情况，当投资逐渐产出回报以后，可以采用倒金字塔卖出法，比如说，当收益率达到10%以后，可以卖出10%左右的份额，进一步的，当收益率达到20%以后，可以继续卖出20%的份额，涨的越多，卖的越多，当大牛市到达顶端的时候，基本上已经卖出了全部的份额。
金字塔买卖法可以很大程度上改进定投的收益，最终实现在熊市的时候尽可能的拉低成本，持有大量低成本的资产；在牛市的时候，逐步卖出，既实现了落袋为安，也没有错过大额收益。
不过，在实际操作中，金字塔买卖法具有不小的难度。首先，不同的产品的波动性不同，有的产品波动的幅度大，有点产品波动的幅度低，每一次加仓和减仓的比例需要投资者根据具体的投资产品来确定。另外，金字塔买卖法设想的是投资产品价格先跌后涨的情景，如果投资产品前景不好，长期下跌或者说长期上涨，金字塔买卖法就并不适用。
举例说明，在过去的十年，美股实现了历史上最长的单边上涨行情，道琼斯指数从10000多点，上涨到25000多点，涨幅接近150%。在这样的单边上涨行情中，最好的方法是买入并长期持有，金字塔买卖法并不是最佳的选择。
总结一下
今天，给大家分享了几种常见的止盈思路，收益率止盈最简单，但是容易错失牛市带来的巨额收益；估值止盈很不错，但是需要投资者保持一定的耐心，投资的周期相对较长；金字塔买卖法可以和收益率以及估值结合起来使用，实现熊市多买赚份额，牛市卖出赚收益，不过并不是所有的产品，所有的行情都适用。具体使用上，需要结合个人的喜好以及投资的期望进行选择。当然，止盈的方法不止这三种，想要了解更多，可以关注我们，大家一起学习、交流。
