产业空间：
新奥股份(SH600803)这货转口天然气赚了多少钱？哪里能查到？
每日经济新闻：
每经AI快讯，中国银河02月03日发布研报称：给予环保公用推荐（维持）评级。
中电联预计全国电力供需总体紧平衡：随着各省容量电价政策不断出台，以及长协履约监管力度加大，预计火电企业盈利水平将持续改善。此外，中电联预测底风电、太阳能总装机分别为4.3亿千瓦、4.9亿千瓦，由此推算风电、太阳能新增装机分别为65GW、97GW，新增装机同比分别增长72%、11%。我们认为“双碳”目标下新能源装机增长确定性高，仍看好新能源长期发展空间。
行业基金持仓延续低配，火电转型新能源、再生资源企业是市场关注热点：Q4公用事业板块基金重仓持股市值比例为1.00%（环比+0.04pct），公用事业行业市值占A股全部市值的比例为3.08%，超配比为-2.09%，公用事业持仓处于低配状态。从重仓基金数量来看，环比22Q3，华能国际、华电国际新增重仓基金产品分别为41个、26个，市场对于火电转型新能源的公司关注度明显提升。我们认为公用事业企业盈利增长具有高确定性，行业具备长期投资潜力，当前时点配置的性价比较高。Q4环保板块基金重仓持股市值比例为0.24%，较Q3增加0.03pct。受疫情影响，环境治理需求释放不及预期、环保项目施工进度受阻，板块业绩阶段性承压。目前环保板块处于低配状态，我们认为随着环保企业逐步转型新赛道、拓展新业务，公司未来业绩增长也有保障，行业具备长期投资潜力。推荐关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（00.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）、ST龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（00.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
核心组合：
风险提示：政策力度不及预期的风险；项目建设进度不及预期的风险;新能源发电出力不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；行业补贴退坡的风险。
每经头条（nbdtoutiao）——记者体验了大火的ChatGPT，“我感觉自己快失业了……”
(记者 王晓波)
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
每日经济新闻
曾智兴：
新奥股份(SH600803)
公司治理不错，比较令人放心。
秋天的两只小鸡：
更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。
年油服、钾肥等子行业累计业绩增幅靠前，业绩预告“预喜率”有所下滑。截至1 月31 日，中信分类下509 家化工上市公司中共有272 家上市公司披露 年度业绩预告，占比53.4%，相较于 年下滑约2.6pct，此外共有4 家上市公司披露 年度业绩快报，合计占比54.2%。在披露了业绩预告/快报的276 家上市公司中， 年度业绩实现“预增”、“扭亏”、“略增”、“续盈”的企业共有137 家企业，合计占比约为49.6%，该数据相较于 年下滑约24.7pct。在预计实现业绩增长的125 家化工上市企业中，油田服务行业预计实现业绩增长的上市公司累计业绩增幅最高， 达到487.5%。另外，改性塑料、印染化学品、其他化学原料、钾肥、民爆用品、其他石化6 个子行业预计实现业绩增长的上市公司累计业绩增幅均超过200%。
钾肥等周期品量价齐升业绩表现突出，23 年关注需求复苏下细分行业龙头业绩成长。（1）钾肥：氯化钾及碳酸锂的量价齐升显著带动企业业绩上涨，后续伴随着春耕需求旺季的来临，以及考虑到当前俄乌地缘政治形势对于国际钾肥供应和价格的影响，氯化钾价格将获得支撑，有望维持在相对较高水平。（2）磷肥：磷肥及磷化工行业上市公司的业绩增长主要得益于磷酸一铵、磷酸二铵等代表性磷肥及磷化工产品价格的大幅上涨。同时，对于拥有磷矿产能或资源储备的企业而言，磷矿价格的大幅上涨也对相关上市企业的经营业绩带来了积极的影响。（3）农药：农药原药价格上行带动农药企业业绩增长， 年国内农药原药价格指数均值同比上涨14.4%。然而自22 年下半年以来，国内原药价格持续回落，叠加行业监管趋严，我们建议关注农药头部企业以及重点细分品种龙头。（4）纯碱： 年纯碱销售量价齐升，行业龙头业绩大幅上涨。
年上半年在地产提振和光伏需求旺盛的情形下，外加23H1 暂无新增产能，行业供需格局仍将偏紧，纯碱价格有望维持高位运行。（5）锂电化学品：
年国内新能源汽车产销量接近翻倍，大幅拉动上游锂电化学品需求。考虑到后续锂电材料相关厂家仍有较大规模的新增产能放出，锂电材料行业的竞争将进一步加剧，产能规模大、成本控制能力突出的头部企业将会更具竞争力。
板块周涨跌情况：过去5 个交易日，沪深两市各板块涨跌不一，本周上证指数跌幅为0.04%，深证成指涨幅为0.61%，沪深300 指数跌幅为0.95%，创业板指跌幅为0.23%。中信基础化工板块涨幅为2.6%，涨跌幅位居所有板块第9位。
投资建议：（1）上游油气板块建议关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份及其他油服标的。（2）低估值化工龙头白马：建议关注①三大化工白马：万华化学、华鲁恒升、扬农化工；②民营大炼化及化纤板块：恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣；③轻烃裂解板块：卫星化学、东华能源；④煤制烯烃：宝丰能源。（3）新材料板块：建议关注①半导体材料：晶瑞电材、彤程新材、华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、江化微、久日新材、鼎龙股份；②风电材料：碳纤维、聚醚胺、基体树脂、夹层材料、结构胶等相关企业；③锂电材料：电解液、锂电隔膜、磷化工、氟化工等相关企业；④光伏材料：上游硅料、EVA、纯碱等相关企业；⑤OLED 产业链：
万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。（4）传统周期板块：建议关注农药、煤化工和尿素、染料、维生素、氯碱等领域相关标的。
风险分析：油价快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。
来源：[光大证券股份有限公司 赵乃迪] 日期：-02-05
微不足道小人物：
如果思想达到了，其他一切最终都会随之而来。如果我想跟随所有伟大的投资者的脚步，我不得不阅读所有关于他们的信息，直到我可以像他们一样思考。所以自那以后，我开始读书，学习传奇投资者。我想进入他们的大脑，像他们一样思考，从而可以像他们一样成功。我一遍一遍地阅读那些书籍，直到我把所有的信息都自我消化。在你掌握一个概念之前，你必须真正拥有对应的知识。
在过去的两周（14日-4日）上证指数涨幅2.14%（2.18%,-0.04%）深证成指涨幅3.87%（3.26%, 0.61%）创业板指涨幅3.49%（3.72%, -0.23%），从涨幅来看深圳成指大于创业板指大于上证指数。板块强度：深证成指＞创业板＞上证指数。1月13日大盘指数开启春节共振行情，今日立春正式进入癸卯年，牛市总是在犹犹豫豫的行情开启。
未来市场重点关注行业板块：
计算机应用、计算机设备、自动化设备、小金属、消费电子、光学光电子、工业金属、通信设备、专用设备、国防军工
未来市场重点关注概念板块：
语音技术、人脸识别、机器视觉、电子身份证、数据安全、华为鲲鹏、疫情监测、智慧政务、人工智能、网络安全
1月14日-2月4日沪股通增仓情况
外资持股大于5%：
爱玛科技、隆基绿能、奥特维、东鹏饮料、福耀玻璃、明阳智能、吉比特、紫金矿业、恒生电子、伊利股份、用友网络、中国平安、益丰药房、健康元、新奥股份、国联股份、招商银行、东方电缆、上海机场、密尔克卫、中国国旅、中控技术、浦东建设、捷昌驱动、华友钴业、韦尔股份
1月14日-2月4日沪股通减仓情况
外资持股大于5%：
中炬高新、豪悦护理、德业股份、东方生物、安琪酵母、公牛集团、通威股份
1月14日-2月4日深股通增仓情况
外资持股大于5%：
埃斯顿、大族激光、杰瑞股份、卓胜微、京东方Ａ、星源材质、先导智能、美亚光电、云铝股份、启明星辰、广联达、大华股份、老板电器、神火股份、麦格米特、宁德时代、卫星化学、铜陵有色、分众传媒、网宿科技、双环传动、红旗连锁、思源电气
1月14日-2月4日深股通减仓情况
外资持股大于5%：
洽洽食品、华特达因
2月4日 沪/深股通持股大于10%
外资持股大于10%：
爱玛科技、隆基绿能、福耀玻璃、明阳智能、紫金矿业、恒生电子、伊利股份、益丰药房、新奥股份、上海机场、密尔克卫、中国国旅、山东药玻、时代电气、海尔生物、国电南瑞、斯达半导、三棵树、海尔智家、恒立液压、中国巨石、八方股份、埃斯顿、大族激光、杰瑞股份、先导智能、美亚光电、启明星辰、广联达、老板电器、麦格米特、卫星化学、分众传媒、汇川技术、格力电器、良信股份、迈为股份、索菲亚、艾德生物、迈瑞医疗、泰格医药、三花智控、国瓷材料、中密控股、北新建材、宏川智慧
每日经济新闻：
每经AI快讯，安信证券02月06日发布研报称，给予新奥股份（600803.SH，最新价：17.83元）买入评级，目标价格为24.00元。评级理由主要包括：1）国内外气价下跌带来多重利好，公司业绩有望稳健增长；2）海外长协陆续释放，低气源成本优势凸显。风险提示：下游用气需求不及预期，海外LNG价格波动风险，汇率波动风险。
AI点评：新奥股份近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。
每经头条（nbdtoutiao）——鼓励生育！国家医保局再表态：辅助生殖技术将逐步纳入医保范围！赛道公司股价还要坐多久过山车？
(记者 王晓波)
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
每日经济新闻
秋天的两只小鸡：
更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。
国内外气价下跌带来多重利好，公司业绩有望稳健增长：
今年冬季以来海外天然气价格大幅回落，一方面由于冬季来临前欧洲大力采购LNG 导致冬季库存充足，采购需求减弱，另一方面受到暖冬影响下游用气需求不及预期。根据CME Group 数据，截至2 月3 日，荷兰TTF 和美国Henry Hub 期货价格分别较年初下跌19.9%和10.05%。海外气价大幅下降背景下国内天然气价同样出现下行趋势，根据Wind 数据，全国LNG 市场价从 年12 月31 日的7168.2 元/吨降至 年1 月20 日的6384.6 元/吨，降幅达到10.9%。气价下跌背景下公司多项业务有望迎来复苏机遇：
1） 气价下降叠加疫情影响消除，下游城燃业务预期向好。 年受到气价高位震荡以及各地疫情反复的影响，全国天然气表观消费量较 年同比下滑1.7%，仅为3663 亿立方米。展望今年，根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测，我国天然气表观消费量有望同比增长5%-6%,公司作为全国城燃龙头，下游城燃业务销气量增速有望高于全国均值。同时，气价下降背景下零售气毛差有望提升，公司城燃业务有望实现稳健增长。
2） 接收站LNG 处理量有望回升。公司于 年8 月收购舟山接收站90%的股权，根据公司公告，目前舟山接收站已投运的一、二期项目处理能力达到800 万吨/年；三期项目于 年10月开始投资建设，规划新增LNG 接收能力350 万吨/年。受国际地缘政治、经济形势等因素影响，LNG 现货价格出现较大波动，一定程度上影响了新奥舟山的客户进口现货LNG 的需求，从而影响接收站的处理量，根据公司公告， 年处理量预计为240 万吨，低于 年水平。展望 年，随着海外气价回落以及国内天然气市场需求拉动，舟山接收站处理量有望回升。
海外长协陆续释放，低气源成本优势凸显：
公司依托舟山LNG 接收站大力签订具备价格竞争力的海外LNG 长协，截至 年中报，公司依托接收站累计签订764 万吨海外LNG 长协，与美国Henry Hub 和布伦特油价挂钩，锁定低成本气源。 年下半年，公司与切尼尔签订的90 万吨LNG 长协开始执行，根据公司公开投资者交流， 年执行45 万吨， 年90 万吨长协将全部执行，此外，公司于 年与俄罗斯Novatek、美国查尔斯湖LNG 项目和RioGrande LNG 项目合计签订的530 万吨LNG 长协将于2025-2026 年陆续释放，长期低气源成本优势尽显。
投资建议：
据公司公告，为防范原油、天然气价格的大幅波动对公司主营业务造成显著影响，公司加大套期保值力度。 年四季度国内外气价下跌背景下，我们预期公司套期保值收益有望扩大； 年随着气价持续下跌以及疫情影响减弱，我们预期公司下游城燃业务板块及接收站业务盈利能力均有望好转。综合上述两方面原因，我们上调了公司的盈利预测。我们预计公司 年-2024 年的收入分别为1173.5 亿元、1340.9 亿元、1537.6 亿元，增速分别为1.1%、14.3%、14.7%，净利润分别为57.50 亿元、76.89 亿元、84.71 亿元，增速分别为40.2%、33.7%、10.2%，成长性突出；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为24.00 元。
风险提示：下游用气需求不及预期，海外LNG 价格波动风险，汇率波动风险。
来源：[安信证券股份有限公司 周喆] 日期：-02-05
夜丁兮：
燃料电池技术
碱性燃料电池（AFC）、磷酸燃料电池（PAFC）、固体氧化物燃料电池（SOFC）、熔融碳酸盐燃料电池（MCFC） 、质子交换膜燃料电池（PEMFC）。AFC和PAFC是早期的燃料电池；MCFC虽然表现出很好的稳定性，但是高成本限制了它的商业化发展；目前人们关注的热点主要是PEMFC和SOFC。SOFC应用：热电联产/分布式发电、汽车增程器、大型发电站发电调峰，不需要贵金属催化剂，理论能量密度最高、能量转化效率最高的一种， 可以直接使用粗氢和碳氢燃料的固体氧化物，缺点：1000℃高温环境。
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一、SOFC固体氧化物燃料
中自科技(688737)、壹石通688733、中环环保300692、新奥股份600803、佛燃能源002911
固体燃料电池：中自科技(688737)电池催化剂，已具备10cm*10cm的单电池制备技术，已完成10 kW短堆实验；新奥股份600803，牵头负责的科技部国家重点研发计划《固体氧化物燃料（SOFC）电池热电联供关键技术研究》取得中期阶段性突破，完成了 8kWSOFC 原理样机的技术开发、建造和性能测试。佛燃能源002911与国内知名 SOFC 电堆制造商合作并委托境外优秀设计公司开展 SOFC 系统研发，共同推进 SOFC 的示范运行和商业化应用。壹石通688733陶瓷基材料、聚合物材料、金属基材料等产品开发，初步具备了固体氧化物电池关键材料制备、单体电池制作的能力。中环环保300692投资美国Proof 公司22%股权，研发成功 M-SOFC 系统50kW、催化加热器。 从竞争格局看，美国上市公司 Bloom Energy（股票代码： BE.N）已实现 SOFC 产品的批量销售，主要应用于商务办公楼和住宅社区的能源供应；日本企业 Mitsubishi Power（三菱动力）也已将 SOFC 成功应用于家用热电联供以及商用轮机。国内而言，主要有潍柴动力、 三环集团、 宁波索福人等企业在重点布局 SOFC 业务，但尚未实现完全产业化。
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二、PEMFC质子交换膜燃料电池，随着终端应用的逐步推广，膜电极、双极板、质子交换膜等已具有国产化的能力，但生产规模较小；电堆产业发展较好，但辅助系统关键零部件产业发展较为落后；系统及整车产业发展较好，配套厂家较多且生产规模较大，但大多采用国外进口零部件，对外依赖度高。
