百瑞赢：机构抱团绩优白马股持续杀跌 资金转向防御性板块
周一，三大指数集体下挫，创业板指跌幅最大。上证指数高开低走，午后持续走低。板块普遍下挫，旅游、汽车、机场航运等跌幅居前，军工、种植等涨幅居前。
截止收盘，上证指数报收3316.94点，下跌21.15点，跌幅0.63%。成交额2877亿。深证成指报收13149.50点，下跌95.59点，跌幅0.72%，成交额4674亿。两市合计成交额7551亿。创业板指报收2569.22点，下跌26.86点，跌幅1.03%，成交额2226亿。沪深两市，个股上涨1459只，下跌2447只，涨停33只，跌停13只。沪股通净流入-24.09元，深股通净流入-24.05亿元，北向资金共计流入-48.14亿元。
后市展望：
今天指数高开低走，成交低迷。虽然离国庆假期还有一周多，但市场显然已经进入了节前冷清的交易氛围。再加上外围美股持续的下跌，以及周边形势的紧张，市场的避险情绪有所升温。
盘面上，券商借着利好高开低走，对市场情绪打击较大，机构抱团的绩优白买股仍在持续杀跌中。资金转向防御性板块，军工、农业成市场最强。而上周五走强的汽车、旅游、餐饮等顺周期板块则普遍调整。目前行情还是以轮动为主，板块的机会多是以波段为主，低吸潜伏仍是短线操作的首选。
策略上，强势反弹后的回落，是震荡行情中常见的走势，回落之后大概率还是以逐步修复为主。现在消息面利好层出不穷，但大多次日都是高开低走，再加上监管层正在对“内幕交易”行为做重点监管。所以操作上，切勿追高，对于有实质性利好的板块，等待低吸潜伏即可。
和信投顾：指数冲高遇阻 量能萎靡成一大隐患
【盘面观点】
今日两市没能延续上周五强势上攻的态势，小幅高开后遭遇空方反扑一路震荡下挫，中小板个股跳水，创业板跌幅居前。盘面上呈现普跌格局，赚钱效应低迷跌停个股数量增多，券商板块代表权重力挺指数，国防军工、消费零售、种植林业、服装家纺涨幅居前，旅游景点、汽车产业链、机场航运、化工材料等多数板块则陷入调整。技术层面，沪指进攻至箱体中轴线附近遇阻，该点位聚集了大量被套筹码兑现欲望强烈，而量能迟迟无法有效放大，对抛压的承接力度不足，短期仍需充分消化浮动筹码才能有效完成突破。
市场用券商板块短暂冲高后大幅回落回应了消息面异动，使得本已聚集在核心资产上的资金士气受挫，游资则借此机会再度炒作妖股卡倍亿。当前应保持警惕，防止游资卷土重来对题材股造成虹吸现象，破坏整体上行趋势。另一方面，军工板块强势爆发成为支撑盘面的一只中坚力量。建议投资者战略性布局券商、大消费核心资产，短期适当参与国防军工、娱乐传媒、港口航运的交易性机会。
【消息面】
1、财政部等五部委部署开展燃料电池汽车示范应用
财政部等五部委发布关于开展燃料电池汽车示范应用的通知。通知提出，将对燃料电池汽车的购置补贴政策，调整为燃料电池汽车示范应用支持政策，对符合条件的城市群开展燃料电池汽车关键核心技术产业化攻关和示范应用给予奖励，形成布局合理、各有侧重、协同推进的燃料电池汽车发展新模式。示范期间，五部门将采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。奖励资金不得用于支持燃料电池汽车整车生产投资项目和加氢基础设施建设。
2、中国(浙江)自由贸易试验区扩展区域方案发布高质量建设现代化开放型经济体系
国务院发布中国(浙江)自由贸易试验区扩展区域方案，自贸试验区扩展区域实施范围119.5平方公里，涵盖三个片区：宁波片区46平方公里(含宁波梅山综合保税区5.69平方公里、宁波北仑港综合保税区2.99平方公里、宁波保税区2.3平方公里)，杭州片区37.51平方公里(含杭州综合保税区2.01平方公里)，金义片区35.99平方公里(含义乌综合保税区1.34平方公里、金义综合保税区1.26平方公里)。方案提出，高质量建设现代化开放型经济体系。打造以油气为核心的大宗商品全球资源配置基地。打造数字经济发展示范区。加大以自主深度算法、超强低耗算力和高速广域网络为代表的新一代数字基础设施建设，支持布局IPv6、卫星互联网、6G试验床等网络基础设施，全面拓展数字产业化、产业数字化、数字生活新服务，把国家数字服务出口基地打造为数字贸易先行示范区。
巨丰投顾：三类股或是市场情绪激发者
9月18日，牧原股份再现大额大宗交易，成交金额15.25亿元。成交价格67.94元，较当日收盘价75.3元折价约10%。卖方均为机构席位，买方席位中，国元证券交易单元(210000)买入7.93亿元，东吴证券苏州狮山路营业部买入7.32亿元。值得注意的是，9月16日，牧原股份大宗交易成交15.47亿元，卖方同样为机构席位。
两天超30亿资金的撤离，牧原股份抱团筹码的松动显而易见。而今日盘中看，牧原股份股价继续下跌，自7月15日最高价99元下跌以来，累计跌幅已经超过23%。这是否说明，“猪中茅台”也扛不住了呢？其实不仅仅是牧原股份，上周我们也提过，与之筹码一起松动的，还有各种各样的“茅台们”，下半年以来均呈现出不同程度的下跌。
有人说，这些资金抱团股长期上行，偶尔调整一下也属正常。话是没错的，但是我们需要注意的是，很多标的的调整已经超过了20%，像“药中茅台”长春高新下跌已逼近30%，这种调整就有些不正常了。而多只筹码抱团股出现杀跌，筹码松动的迹象就已经很明显了。而这些筹码松动的表现，也代表着机构以及机构资金的动向，所以在它们没有出现止跌迹象之前，市场想要轻易的企稳，或许仍需时日。
而不仅仅是抱团筹码松动对市场的影响，我们上周同样提到的多个“巨无霸”的IPO对市场的抑制力也是不可小觑的。就在今日，据媒体报道，蚂蚁集团将把IPO融资目标提高到350亿美元，此前融资目标为300亿美元。而根据已经过会的受理，从接下来的注册到上市时间，预计10月中下旬就能实现。而不仅仅是蚂蚁，金龙鱼、京东数科、吉利汽车等的新股发行，都近在咫尺。
所以，我们上周五也提示到，需要看看证券板块拉升的真正原因。而当得知主要是得益于国金证券以及国联证券合并消息的刺激后，实际上对于短期行情还是比较谨慎的。毕竟，这并非实质性的利好的提振，而仅是消息的刺激，对比此前券商合并消息的刺激，今日券商的冲高回落也就顺理成章了。
因此，尽管我们对市场向好的趋势并不怀疑，而且市场中期上行的逻辑也并未发生本质改变。但短期来说，市场仍有反复，还应该重视一下短期的不利因素的影响。
总之，指数这里调整之后，市场或在经济恢复的支撑下迎来企稳。而下一阶段，周期类品种、科技和消费仍将是市场强有力的情绪激发者。一方面，经济持续复苏对于周期类板块的修复作用是明显的；另一方面，部分消费数据的回升，也说明当前消费行业基本面较为稳定，消费行业业绩提升仍有期待。
源达：指数震荡接近尾声 有望维持震荡上行走势
隔夜外围方面欧美股市集体调整对A股带来小幅影响，早盘三大股指分时集体跳水。周末国联证券和国金证券拟合并的消息，盘中看利好兑现，但并未形成较大影响。今日蓝筹股表现相对弱势，题材股卷土重来，国防军工、中船系、通用航空领涨，高送转、酿酒、旅游概念领跌。成交量依然低迷，指数进一步上攻力度不足，但个股活跃度有所提升。整体来看，指数震荡回落下破30日均线，能否止跌需要市场量能的放大以及顺周期板块的持续活跃，短期预期指数仍存在进一步震荡走势。
节前会议较多，利好将逐步兑现
中国人民银行主管金融杂志《中国金融》第17期发表文章《中国法定数字货币发展新机遇》称，中国人民银行就开始了对法定数字货币的研究，1月中国人民银行数字货币研究所正式成立，截至4月，已为数字货币及其相关内容提交22件、65件、43件专利申请，涵盖数字货币的发行、流通、应用的全流程，形成了完整的产业链，已完成技术储备，具备了落地条件。数字货币方向有望受益，相关个股值得重点关注。9月底，会议比较多，利好也基本会在双节之前落地。题材上切换较快，更适合激进型投资者，稳健的投资者追高谨慎。
技术走势上，上证指数早盘小幅高开后逐步震荡回落，跌破30日均线支撑，目前市场成交量能维持弱势，从结构走势上指数存在进一步震荡的可能，短期关注能否出现反弹重新站上30日均线。
指数震荡接近尾声 有望开启震荡上行走势
流动性和信用宽松环境不变，优质成长股因短期调仓和博弈产生的估值调整不会持续，存量资金的紊乱行为接近尾声，外资回流和科创50ETF发行将催化资金重聚合力，预计推动9月下旬开启新一轮中期慢涨。配置上，建议继续聚焦顺周期与高弹性品种，包括受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，以及绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。配置上需更加均衡，增加部分低估值顺周期板块配置比例。前期强势的科技和消费板块即将迎来估值分化，产业趋势向上、业绩确定性高而估值尚可的行业有望依然维持强势。
天信投顾：海量抽血效应影响人气
今日市场点评：
周一市场受到周末利好的发酵，各股指早盘继续高开。但是开盘后各股指的走势却比较糟糕，不仅没有继续上行，反而持续走出震荡下行格局，其中沪指相继跌破5日均线和10日均线的支撑；而创业板股指跌至10日均线支撑附近，形成普跌的格局走势。整体来看，沪深各股指都是形成的是高开低走的格局，上周五大幅净流入的北上资金反而呈现大幅净流出，再现一日游的走势。军工、农业、环保等板块领涨；旅游、酿酒、保险等领跌。
明日市场观察：
就上周五走出的那种大涨的格局，因为实在多重利好下形成的，是否持续性需要观察。而从周一市场的走势来看，这种持续性出来早盘高开之后什么也没有留下，同时成交量有再度大幅萎缩，补量的预期显然是落空了。周一市场各股指都是形成高开低走的格局，显示市场还是以弱势格局为主，预计周二市场盘中还需要顿挫一下。
短期行情分析：
利好的刺激带动股指大涨，而当利好不能持续进行发酵，当利好的这股风过了之后，市场仍将会回归到自身的轨道运行。而近期市场的整体表现就是那种缩量持续小震荡的形态。现在市场的抽血效应比较严重，包括蚂蚁、中金、吉利、嘉里、京东，还有未来的恒大汽车等，全是类似于独角兽的大企业，每一个融资额度都不低，具备显然的抽血效应，在没有持续活水进场的前提下，市场只能是越来越沉闷。市场没人气，有利好也没有，再加上抽血太严重，人气就更低了！因此短期来看，市场将继续进入窄幅小震荡的运行形态。
后市投资展望：
综合分析认为：指数全天震荡走低，创业板指跌逾1%，两市个股跌多涨少，个股领涨的数量也大幅度减少，显示市场追涨的意愿较差，盘面表现沉闷，市场投机氛围较弱，题材炒作热情较低。短期市场仍以震荡为主，无持续性热点，资金提前进入过节模式。操作上，控制仓位，建议最多半仓为宜，还是以中线思路，关注质量较好的品种逢低通过仓位的控住逐步参与，耐心持有。
（文章来源：东方财富研究中心）
