来源:证券市场红周刊
机票代理起家,三大业务齐头并进:公司从机票代理起家,逐步形成了“旅游×互联网×金融”的战略布局,业务范围从单一的机票代理扩展为涵盖旅游度假、航空运营、商旅管理、金融服务四大板块。上半年实现营收25.53亿元,同比增长81.94%,归母净利润2.27亿元,同比增长39.73%。票代业务稳中有升,积极延伸差旅管理。大旅游战略下实现全产业链布局。金融业务依托主业发展,小额贷业务贡献利润多。
估值与评级:三大业务齐头并进,公司由票代龙头成功转型为出境游新贵,业绩有望进一步释放。看好公司的发展空间,预测18/19/EPS分别为0.64元/0.79元/0.96元,对应PE为18倍/14倍/12倍。给予公司24倍PE估值,6个月目标价15.36元,首次覆盖,给予“买入”评级。