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19太钢01：2 太原钢铁（集团）有限公司面向合格投资者公开发行公司债券（第一

时间：2020-10-20 08:23:50

原标题:19太钢01：2 太原钢铁（集团）有限公司面向合格投资者公开发行券（第一期）募集说明书摘要

太原钢铁（集团）有限公司

（

太原市尖草坪

号

）

年

面向合格投资者

公开发行券

（第一期）

募集说明书

摘要

牵头

主承销商

说明: 微信图片_0510171448 - 副本

（

北京市朝阳区安立路

号

号楼

）

联席主承销商

签署日期：

年

月

日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并

不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交

易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其

作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明

书相同。

重大事项提示

一、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变

化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着

市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定

的不确定性。

二、本期债券的交易场所为深圳证券交易所，面对合格投资者公开发行。

本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。

由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于

有关主管部门的审批或核

准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期

在深圳证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，

证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意

愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债

券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投资者可能会面临债券流动

性风险。

三、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为

AAA

，

本期债券的信用等级为

AAA

。如果未来公司主体信用级别或者本期债券的信用

级别发生变化，本期债券的市场价格将可能随之发生

波动从而给持有本期债券

的投资者造成损失。在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，资

信评级机构将持续关注公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期

债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级

包括定期和不定期跟踪评级。

四、本期债券为无担保债券。在本期债券发行时，公司已根据实际情况安

排了偿债保障措施来控制偿债风险和保证本期债券按时还本付息。在本期债券

存续期内，若因不可控制的市场环境、政策、法律法规变化等因素导致目前拟

定的偿债保障措施不完全或无法履行，公司不能如期从预期的还款

来源中获得

足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期、足额兑付。

五、发行人

主体信用

等级和本期债券信用等级均为

AAA

级，符合进行质押

式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。

六、根据《券发行与交易管理办法》的相关规定，本期债券仅面向

合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投

资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行

为无效。

七、经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发

行人本期债券的信用评级为

AAA

，主

体评级为

AAA

。本期债券发行上市前，发

行人最近一期期末净资产为

5,315,683.09

万元（

年

月

日合并财务报表

中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为

57.59%

，母公司口径资产负债率

为

56.40%

；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为

209,352.35

万元

（

年度、

年度和

年度实现的归属于母公司所有者的净利润

88,369.04

万元、

266,747.86

万元和

272,940.14

万元的平均值），预计不少于本期

债券一年利息的

1.5

倍。发行人在本期发行前的财务指标符

合相关规定。

八、本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上

市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易

平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司

财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情

况可能出现重大变化，公司无法

保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获

得深圳证券交易所同意，若届时本期

债券无法进行双边挂牌上市，投资者

有权选择将本期债券回售予本公司。因公

司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承

担，本期债券不能在

除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市

。

九

、发行人所属的钢铁行业受宏观经济整体景气程度的影响较大，由于钢

材产品下游行业主要为建筑、机械、船舶、仓储、交通运输及汽车行业等，大

部分均为典型的周期性行业，景气程度与经济周期密切相关，宏观经济发展的

周期性波动将对发行人的经营状况产生较大的影响。

年后，受国内宏观调

控政策影响，基础设施建设和房地产开发业务出现快速增长，带动建筑、交通

运输、机械、装备制造、汽车以及家电等行业高速发展，钢铁行业下游需求旺

盛，钢铁行业进入高速发展期；

年以来，随着我国经济呈现新

常态，由高

速增长转为中高速增长，宏观调控思

路由

“

稳增长

”

向

“

调结构

”

转

变，国内

经济增速进入换挡期、面临阵痛期、前期刺激政策进入消化期，

“

三期

叠加

”

对中国经济产生压力，近年来，我国经济增速显著放缓，根据国家统计

局的数据，

年，我国

GDP

增速分别为

6.7%

、

6.9%

和

6.6%

，均未超过

7.0%

。虽然在供给侧改革政策的影响下，

近年来

国内宏观经济有所复苏，但若

未来因国内去杠杆政策不断深化、房地产行业调控持续趋严、国际贸易保护主

义抬头或其他外部不利因素影响，导致宏观经济持续处于下行周期，则可能

对

发行人的整体业务及盈利状况产生较大不利影响。

十

、钢铁行业属于产能过剩行业之一，行业集中度低，同质化竞争、过度

竞争情况严峻。根据中国钢铁工业协会统计，

年我国粗钢产能约

亿吨

年，产能利用率不足

67%

，供给严重过剩造成钢材价格持续下跌，导致全行业

盈利状况不断走弱，

年度中钢协会员企业亏损面高达

50.5%

。虽然在供给

侧改革政策的大力推进下，钢铁行业落后产能淘汰力度不断增强，

年全国

退出钢铁产能超过

6,500

万吨，

年退出超过

5,000

万吨，

年提前超额

完成全年压减钢铁产能

000

万吨以上，但行业整体产能过剩现象仍未得到根本

性扭转：根据工信部统计，

年末国内粗钢产能为

亿吨左右，在

年淘汰

1.5

亿吨后，仍超过

亿吨，根据国家统计局统计，

年国内粗钢产

量为

9.3

亿吨，照此测算，产能利用率

不超过

。另外，若未来因宏观政策思

路转变、行业落后产能淘汰速度有所放缓，则行业整体产能过剩的情况仍将在

相当长的时间内持续存在，发行人可能长期面临因产能过剩造成的行业持续低

迷的风险。

十一

、公司所处的钢铁行业属于完全竞争市场，主要产品执行市场化定价

机制。公司的竞争

对手可能会通过资源和渠道的整合，采用投资原材料的采购

与生产、更大力投入产品研发和产能扩张等多种方式加强竞争。虽然发行人以

产品差异化和服务差异化为主要优势和策略，在不锈钢产品领域处于领先地位，

但由于国内钢铁行业长期集中度较低，在当前中国经济新常态，未来相当长时

期内面临低增长趋势的情况下，钢铁业过度竞争的态势短期内难以改变。市场

竞争的加剧将造成发行人盈利能力、资金周转能力下降，从而影响公司的偿债

能力。

十二

、近年来，国内安全生产问题日益突出。

年

月

日，新修订的

《安全生产法》开始实施，国家对于生产安全

的约束要求日趋严格。发行人近年

来不断加大安全生产投入，积极提高生产设备和作业环境的安全性，改进和完

善安全预防措施，但由于企业规模庞大、生产环节繁多，突发安全生产事故的

可能性无法完全排除，一旦公司在安全生产管理工作中有所松懈，就可能导致

安全事故的发生，影响公司正常的生产经营。

十三

、近年来，随着国家对高能耗、高污染、高排放

“

三高

”

行业环保政策愈

加严格，属于传统重工业行业的钢铁产业节能环保压力进一步凸显。

年，

国家正式出台控污新标准，大幅度提高工业大气和水污染排放标准，且新增氮

氧化物、

二噁英

等

项污染因

子排放标准；

年

月

日国务院发布了《大

气污染防治行动计划》，对钢铁行业等高耗能、高污染的

“

两高

”

行业做出了进一

步要求；

年

月

日《中华人民共和国环境保护法》正式实施，环保法律

法规和规范标准日益严格。发行人长期重视节能环保生产要求，在实际生产中

以国家标准为最低标准进一步提高自身标准，节能环保生产水平在行业中处于

领先水平。但若环保政策要求持续提高，发行人可能需要进一步增加环保支出，

造成生产成本的提高，从而对公司经营状况、盈利能力构成不利影响。

十四

、目前，全球经济普遍处于低迷状态，发达国家经济

复苏乏力，加之

地缘政治冲突加剧，导致全球范围内的需求疲软、竞争加剧。在此背景下，贸

易保护主义存在日益抬头的趋势，反倾销风险时有发生。

年

月

日，美

国总统特朗普签署命令，认为进口钢铁和铝产品威胁到美国国家安全，决定将

对进口钢铁和铝产品全面征税，税率分别为

25%

和

10%

（加拿大、墨西哥的产

品除外），对我国钢铁产品的出口形成严重挑战。报告期各期，

发行人年销售量

中出口部分占比在10%以上，其中不锈钢产品出口量占不锈钢产品总销售量的

比例超过20%，虽然公司在建设出口市场方面进展较好，目前已拓展至

多个

国家或

地区，故因单一区域或国际出台贸易保护政策而造成的不利影响程度有

限，但若后续出现全球范围内的贸易摩擦冲突加剧及

“

以邻为壑

”

的贸易保护政

策，将对公司出口业务造成不利影响。

十五

、钢铁行业属于典型的重资产行业，且发行人为成立时间极早的大型

国有企业，虽公司已在历次国有企业改革中不断对业务范围、员工构成进行精

简，但由于行业特性及历史沿革原因，持续存在财务杠杆率较高、负债规模较

大的特点。报告期内，公司利用钢铁行业周期性复苏的有利契机，不断加强去

杠杆力度，取得明显成效。最近三年及一期末，公司负债总额分别为

8,778,26

7.48

万元、

8,338,377.00

万元、

7,654,390.16

万元和

7,219,799.70

万元；公司资产负债

率分别为

67.67%

、

62.83%

、

59.75%

和

57.59%

，资产负债率降幅明显，但仍处于

较高水平。此外，若未来因经营环境发生重大不利变化，公司可能面临负债水

平再次大幅回升的情形，较大的财务成本将对公司的利润形成一定程度的侵蚀，

进而影响公司的偿债能力。

十六

、报告期各期末，公司流动负债分别为

5,314,353.14

万元、

6,140,412.27

万元、

5,458,229.74

万元和

4,881,

832.11

万元，占同期末公司总负债水平的

60.54%

、

73.64%

、

71.31%

和

67.62%

，公司短期负债规模较大，同期末流动比率

分别为

0.44

、

0.48

、

0.56

和

0.56

；速动比率分别为

0.28

、

0.34

、

0.37

和

0.36

，流

动资产对流动负债的覆盖能力较差、短期偿债能力较弱。

公

司短期负债规模较

大，主要系公司资信状况较好、对上下游议价能力较强，公司通过延长货款账

期、以长、短期匹配的方式适当保持较高规模的短期低息债务规模，能够较好

的提高资金周转效率及降低融资成本。但若未来因外部因素导致公司资信情况

出现

明显恶化、持续融资能力迅速下降，或因公司主要业务出现大幅下滑、盈

利状况及资金周转状况快速恶化，流动负债比例过高可能使发行人面临一定程

度的流动性风险，从而对公司的生产经营产生不利影响。

十七

、报告期各期，公司主营业务毛利率分别为

15.81%

、

19.23%

、

20.30%

和

14.44%

，保持较高水平，主要系

年以来受供给侧改革政策提振、钢铁行

业落后产能去化力度加强，对钢材产品价格形成了一定的支撑；同时，公司也

不断加大品种研发和降本增效力度，毛利率出现大幅上升。然而，目前国内钢

铁行业整体仍处于较为不利的市场环

境，供大于求的整体局面并未得到根本扭

转，同时，下游行业受政策调控、经济发展思路变化等因素影响，发展前景并

不乐观。在此背景下，若未来钢材产品价格再次下降，可能导致发行人的毛利

率水平出现下降，进而影响发行人的盈利水平及偿债能力。

十八

、报告期各期，公司分别实现净利润

103,779.86

万元、

405,231.90

万元、

463,442.58

万元和

50,914.68

万元。

年公司抓住供给侧改革政策机遇，通过

优化品种结构，加大降本增效力度，克服原燃料价格涨幅大于钢材价格涨幅的

不利因素，实现毛利率显著回升，但扣除非

经常性损益后仍出现小幅亏损；

年，随着国内钢铁行业落后产能清退保持高压态势，公司在主营业务毛利率增

长的情况下实现销售收入大幅增长，在此背景下，公司盈利状况大幅改善。考

虑到目前中国宏观经济持续复苏的迹象仍不明显，钢铁行业下游需求能否持续

回暖不确定性较大，若未来国内宏观经济下行压力增大、下游行业受政策影响

进一步收紧，将对公司的盈利能力和财务状况产生不利影响，进而影响发行人

的偿债能力。

十九

、遵照《公司法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明

书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书

约定的权利，

公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取

得本期券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人

会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包

括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有

人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职

权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任

何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。

二十

、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管

理人之间的权利、义

务及违约责任，公司聘任了证券担任本期券的债券受托管理人，

并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期

债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

二十一、发行人子公司山西钢股份有限公司因筹划重大资产重组

事项，经向深圳证券交易所申请，公司证券（证券简称：，证券代

码

:000825

）于

年

月

日开市时起停牌，因筹划重大资产重组事项，经

向深圳证券交易所申请，公司证券（证券简称：，证券代码

:000825

）

于

年

月

日

开市时起停牌；

年

月

日至

月

日公司持续披露

了《重大资产重组进展公告》（公告编号：

016

、

017

、

018

、

020

、

022

、

025

、

026

、

027

、

033

、

037

、

039

、

044

、

045

、

046

、

047

、

049

、

050

、

054

、

055

、

060

、

063

、

071

、

072

、

073

、

078

、

082

、

001

、

005

、

010

、

011

、

012

、

013

、

016

、

033

）；

年

月

日公司披露了《关于筹划重组停牌期满申

请继续停牌公告》（公告编号：

021

）；

年

月

日公司披露了《重大

资产重组进展暨继续停牌公告》（公告编号：

030

）；

年

月

日公司

披露了《关于召开股东大会审议继续停牌相关事项的公告》

(

公告编号：

035)

；

年

月

日公司披露了《关于筹划重大资产重组停牌期满申请

继续停牌的公告》

(

公告编号：

043)

；

年

月

日披露了《关于股票

复牌且继续推进重大资产重组事项的公告》（公告编号

058

）。

截至本募集说明书出具日，及相关各方仍在积极推进本次重组的

各项工作。目前，本次重组涉及的审计、评估、商务谈判等相关工作仍在进行

中，公司及各相关方就交易方案及可能涉及的问题仍在反复沟通和审慎论证中，

本次重组可能对发行人带来的影响仍不可确定。

该重大事项不会导致发行人子

公司山西钢股份有限公司的控

股股东和实际控制人发生变更。

声明 ........................................................................................................................... 1

重大事项提示 ............................................................................................................... 2

释义 ......................................................................................................................... 11

一、常用名词释义

................................

.....

二、专业名词释义

................................

.....

第一节发行概况 ....................................................................................................... 15

一、发行人

概况

................................

.........

二、本次券发行的核准情况

................................

.........

三、本期债券的主要条款

................................

.........................

四、本次券发行及上市安排

................................

.........

五、本期债券发行的有关机构

................................

.................

六、认购人承诺

................................

.........

七、发行人和中介机构利害关系

................................

.............

第二节发行人及本次债券的资信状况................................................................... 23

一、本期债券的信用评级情况

................................

.................

二、发行人的资信情况

................................

.............................

第三节发行人基本情况 ........................................................................................... 28

一、发行人概况

................................

.........

二、发行人设立、实际控制人变化及重大资产重组情况

................................

.....

三、发行人对其

他企业的重要权益投资情况

................................

.........................

四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况

................................

.....................

五、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况

................................

.............

六、发行

人主要业务

................................

七、公司所处行业状况及竞争情况

................................

.........

八、发行人所在行业地位及竞争优势

................................

.....

九、发行人治理结构及相关机构运行情况

................................

.............................

十、发行人报告期内违法违规情况

................................

.........

十一、发行人独立运营情况

................................

.....................

十二、关联交易

................................

.........

十三、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为

该等企业提供担保情况

................................

...........................

110

十四、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度

................................

...........

110

第四节财务会计信息 ............................................................................................. 111

一、最近三年及一期合并及母公司财务报表

................................

.......................

111

二、合并报表范围的变化

................................

.......................

119

三、会计政策、会计估计变更和差错更正

................................

...........................

120

四、最近三年及一期主要财务指标

................................

.......

125

第五节募集资金运用 ............................................................................................. 127

一、募集资金运用计划

................................

...........................

127

二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

................................

...........

129

第六节备查文件 ................................................................................................. 130

释义

在本募集说明书

摘要

中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：

一、常用名词释义

发行人、本公司、太钢

集团

指

太原钢铁（集团）有限公司

本次债券

指

太原钢铁（集

团）有限公司

年拟面向

合格投资者

公开发

行总额不超过

100

亿元（含

100

亿元）的

券

本次发行

指

本期债券

面向

合格投资者

的公开发行

本期债券

指

太原钢铁（集团）有限公司

年面向合格投资者公开发行

券

（第一期）

本募集说明书摘要

指

《太原钢铁（集团）有限公司

年面向合格投资者公开发行

券

（第一期）

募集说明书

摘要

》

募集说明书

指

《太原钢铁（集团）有限公司

年面向合格投资者公开发行

券

（第一期）

募集说明书》

《债券受托管理协议》

指

《

太原钢铁（集团）有限

公司

年面向合格投资者公开发行

券之债券受托管理协议

》

《债券持有人会议规

则》

指

《太原钢铁（集团）有限公司

年面向合格投资者公开发行

券债券持有人会议规则》

投资者、

合格投资者

指

具备《券发行与交易管理办法》第十四条所列资质及符

合深圳证券交易所等证券自律组织要求的

本期债券

投资者，包

括

本期债券

的初始购买人和二级市场的购买人

《承销协议》

指

《

关于太原钢铁（集团）有限公司公开发行人民币券之

承销协议

》及其变更和补充

董事会

指

太原钢铁（集团）有限公司董事会

监事

会

指

太原钢铁（集团）有限公司监事会

报告期、最近三年及一

期

指

年、

年

月

报告期各期末

指

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日

相关规定执行。

税务提示：

根据国家有关税收法

律、法规的规定，

合格投资者

投资

本期债

券

所应缴纳的税款由

合格投资者

承担。

四、本次券发行及上市安排

（一）

本期债券

发行时间安排

发行公告刊登

日

：

019

年

月

日

簿记建档日：

019

年

月

日

发行首日：

年

月

日

预计发行期限

：

年

月

日

年

月

日

缴款日

：

年

月

日

（二）

本期债券

上市安排

本期债券

发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于

本期债券

上市交易的申请。

五、本期债券发行的有关机构

（一）牵头主承销商：证券股份有限公司

住所：北京市

朝阳区安立路

号

号楼

法定代表人：王常青

项目负责人：

郭春磊

项目组成员：黎铭、刘一鉴

电话：

010

85130921

（二）联席主承销商

、股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路

号卓越时代广场

(

二期

)

北座

法定代表人：张佑君

项目负责人：

宋颐岚

、

寇志博

项目组成员：

林嘉伟、张宝乐、唐正雄

、

谢雨豪

、韩文龙

电话：

010

60837524

、股份有限公司

住所：上海市广东路

689

号

法定代表人：周杰

项目负责人：

段从峰、王家豪

项目组成员：

陈希、牛恺

电话：

010

88027

267

（三）发行人律师：

北京市君泽君律师事务所

住所：北京市西城区金融大街9号中心南楼6层

负责人：李云波

经办律师：刘向阳、魏婧

电话：18611833790

（四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔5-11层

负责人：刘贵彬

注册会计师：郭勇、董其彬

电话：13520664223

（五）资信评级机构：

中诚信证券评估有限公司

住所：

上海市青浦区工业园区郏一工业区

号

幢

层

区

113

室

法定代表人：闫衍

联系人：

胡培

电话：

187710

82787

（六）债券受托管理人：证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路

号

号楼

法定代表人：王常青

项目负责人：郭春磊

项目组成员：黎铭、刘一鉴

电话：

010

85130921

（七）募集资金专项账户的监管银行

1、股份有限公司太原分行

住所：太原市万柏林区长风西街1号丽华大厦A座

负责人：焦晓明

联系人：陈晶刚

联系电话：0351-5277197

2、股份有限公司山西省分行

住所：太原市小店区平阳路186号

负责人：刘旭伟

联系人：杨欣

联系电话：0351-8266690

（八）

本期债券

申请

上市

交易场所

：深圳证券交易所

总经理：王建军

住所：深圳市福田区深南大道号

电话：0755-8866 8888

（九）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道号深圳证券交易所广场22-28楼

总经理：戴文华

电话：0755-2189 9999

六、认购人承诺

凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期

债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，

下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作

同意由证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债

券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定；

（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同

意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；

（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关

主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变

更；

（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市，并由主

承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。

七、发行人和中介机构利害关系

截至本募集说明书摘要签署日，发行人与所聘请的上述与本期债券发行有

关的中介机构及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在

直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第二节发行人及本次债券的资信状况

一、本期债券的信用评级情况

（一）信用级别

经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AAA，发行人

主体信用等级为AAA。

中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为

稳定，本级别的涵义为发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的

影响，违约风险极低。

中诚信证券评估有限公司评定本期债券信用等级为AAA，本级别的涵义为

本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。

（二）本次评级报告的内容摘要及揭示的主要风险

中诚信证评肯定了公司不锈钢产能规模及产品市场竞争力、上游原料资源

供应和财务弹性较好等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持作用。同时，

我们也关注到钢材价格下行、合金价格波动和环保风险加大

等因素可能对公司

整体经营及信用水平产生的影响

。

正面

：

、

钢铁综合产能规模较大，且不锈钢主体装备全球领先。公司是集矿山采

掘和钢铁生产、加工、配送、贸易为一体的特大型钢铁联合企业，也是全球不

锈钢行业的领军企业，目前钢铁主业已形成年产

1,260

万吨钢的生产能力，其中

不锈钢

450

万吨，规模国内排名第二，且不锈钢设备、工艺技术行业领先

。

、不

锈钢产品品种规格齐全，并具备较强的市场竞争力。目前，公司形成

了以不锈钢、冷轧硅钢、高强韧系列钢材为主的高效节能长寿型产品集群，其

中不锈钢产品实现了品种规格全覆盖，囊括了板、

管、型、线、带和超薄、超

宽、超厚等极限规格，且现有

个产品系国内市场独有、

个产品国内市场占

有率第一、

多个品种成功替代进口

。

、资

源供应优势。公司旗下

个铁矿矿山合计铁矿石基础储量达到

15.76

亿吨，铁精粉品位及生产规模均能满钢铁主业生产需求，近年铁矿石自给率均

在

90%

以上；同时公司地处煤炭资源丰富的山西省，具备天然的煤炭采购和运

输成本优势；镍、铬等原料通过参股供应商股权等方式来获得较为稳定的供应，

上游关键原料均享有较高程度的保障

。

、财

务弹性较强。截至

年

月末，公司从境内各家银行机构获

得综

合授信额度合计为

1,269.69

亿元，其中尚未使用的授信余额

819.62

亿元，同时

下属子公司为国内主板上市公司，可有效利用资本市场获得资金支持，

融资渠道较为顺畅

。

关注

、钢材

价格下行，公司近期盈利有所下滑。

年以来，受吨钢毛利较高

驱动，钢铁产量的快速增长打破了原有的供需弱平衡状态，钢材价格面临下行

压力，钢企盈利压缩，

年一季度公司毛利率较上年全年下滑

5.86

个百分点

至

14.44%

。

、镍、铬

合金价格波动带来成本压力。公司原材料采购中镍、铬合金占比

较高，且近年来合金采购价格波动幅

度较大，对公司成本控制造成一定的不利

影响

。

、环保风

险加大。在当前环保政策不断趋严的背景下，国家环保政策的变

化对公司正常稳定经营及经营合规性带来的不确定性增大，中诚信证评对此予

以持续关注

。

（三）跟踪评级安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规

定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评

将在

本期债券

信用级别有效期内或者

本期债券

存续期内，持续关注本期债券发

行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因

素，以对本期债券的信用风险进行持

续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪

评级。

在跟踪评级期限内，中诚信证评将于

本期债券

发行主体及担保主体（如有）

年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一

会计年度结束之日起

个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，

自本期评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如

有）以及

本期债券

有关的信息，如发生可能影响

本期债券

信用级别的重大事件，

发行主体应及时通知本公司并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时

启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪

评级结果。

中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约

定在

中诚信证评

网站（

）和交易所网站予以公告，且交易所网

站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证

评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用

级别暂时失效。

二、发行人的资信情况

（一）公司获得主要贷款银行的授信情况

发行人资信状况优良、行业地位较高，与国内大部分大、中型国有银行及

股份制商业银行均建立了良好的长期合作关系。截至3月末，发行人已

获得、、等共计1,269.69亿元的授信额度，其中已

使用授信额度为450.06元人民币，剩余授信额度819.62亿元。

截至报告期末

发行人银行授信情况

单位：万元

序号

授信银行

授信额度

已使用额度

尚未使用额度

2,020,000

935,738

1,084,262

3,016,392

1,080,801

1,935,592

开发银行

250,000

建

设银行

1,000,000

230,000

770,000

480,000

90,009

389,991

500,000

139,900

360,100

进出口银行

495,203

1,166,890

693,727

473,163

序号

授信银行

授信额度

已使用额度

尚未使用额度

650,000

102,037

547,963

337,335

80,883

256,452

250,000

150,000

100,000

兴

业银行

860,000

262,337

597,663

250,000

晋城银行

10,000

330,000

240,000

90,000

汇丰银行

81,054

广发银行

190,000

600,000

昆仑银行

20,000

170,000

晋商银行

20,0

20,000

合计

12,

6,874

4,50

634

196

241

（二）近三年及一期与主要客户发生业务往来时

，是否有严重违约情况

最近三年及一期，发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情

况。

（三）近三年及一期发行的券以及其他债务融资工具偿还情况

发行人最近三年及一期所有债务均按时还本付息，未发生违约或延迟支付

本息的情况。发行人及子公司报告期内已发行的债券和债务融资工具以及偿还

情况如下：

年以来券以及其他债务融资工具的发行和偿还情况

序号

债券简称

发行日

到期日

利率（

）

发行规模（亿元）

偿还情况

太不锈

MTN001

.70

未到期

太钢

MTN002

4.19

未到期

太钢

SCP001

3.20

未到期

太钢

MTN001

3.98

未到期

太钢

MTN003

4.39

未到期

太钢

MTN002

4.97

未到期

太钢

MTN001

5.45

未到期

太不锈

MTN001

4.17

未到期

太钢

SCP002

3.87

已偿还

太钢

SCP001BC

4.80

已偿还

太钢

SCP001

4.90

已偿还

太钢

SCP001

3.44

已偿还

序号

债券简称

发行日

到期日

利率（

）

发行规模（亿元）

偿还情况

太钢

PPN002

5.05

已偿还

太钢

PPN001

4.95

已偿还

太不锈

MTN001

4.49

已偿还

合计

255

（四）

本期债券

发行后累计券余额及其占发行人最近一期末净资产的

比例

截至本募集说明书

摘要

签署日，发行人及子公司累计公开发行的券

和企业债券余额为

亿元，

本期债券

发行规模不超过

亿元，以

亿元的发行规

模计算，

本期债券

全部发行完毕后，发行人的累计债券余额为

亿元

，

占

公司

截至

年

月

日未经审计合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的比

例为

2.82

，未超过

40%

。

（五）影响债务偿还的主要财务指标

发行人

报告期内主要财务指标

主要财务指标

3月31日

12月31日

流动比率（倍）

0.56

0.48

0.44

速动比率（倍）

0.36

0.37

0.34

0.28

资产负债率（%）

57.59

59.75

62.83

67.67

贷款偿还率（%）

100.00

利息偿付率（%）

100.00

主要财务指标

1-3月

度

EBITDA（万元）

244,571.03

,283,166.75

1,186,719.65

894,637.90

EBITDA利息保

障倍数（倍）

4.25

第三节发行人基本情况

一、发行人概况

中文名称：

太原钢铁（集团）有限公司

法定代表人

：高祥明

成立日期：

1997

年

月

日

住所：

太原市尖草坪

号

注册资本

：

667,468

万元

企业法人统一社会信用代码：

91140000110114391W

信息披露事务负责人：张晓东

信息披露事务联系人：常星

电话：0351-2136208

传真：

0351

2136201

邮编：

030003

所属行业：黑色金属冶炼及压延加工

经营范围：

冶炼、加工、制造、销售钢材、钢坯、钢锭、生铁、轧辊、铁

合金、焦化产品、耐火材料、矿产品、金属制品、钢铁生产所需原材料、建筑

材料、电子产品、冶金机电设备、备品备件；技术服务；道路货物运输；建筑

工程、建设工程，工程设计、施工；食品经营、住宿服务，餐饮宾馆等服务业；

承包本行业境外工程和境内国际招标工程及所需的设备、材料和零配件的进出

口；对外派遣本行业工程生产及服务的劳务人员；（国家实行专项审批的项目

除外）对采矿业、制造业、建筑业、房地产、技术服务和地质勘查业、交通运

输仓储业、电力、燃气及水的生产和供应业、信息传输计算机软件的投资。

二、

发行人设立、实际控制人变化及重大资产重组情况

（一）发行人设立

太钢集团前身是由西北实业公司筹建的西北炼钢厂，始建于

1934

年。

1996

年

月，经山西省人民政府、国家经济贸易委员会《关于太原钢铁（集团）公

司建立现代企业制度实施方案的批复》文件批准，太原钢铁（集团）公司更名

改制为国有独资有限责任公司，公司名称变更为太原钢铁（集团）有限公司，

注册资本为

亿元人民币，由山西省人民政府持有其全部出资额，并授权山西

省国有资产管理

局行使国有资产投资主体权利。

（二）历史沿革

、重组临汾钢铁公司

根据

1998

年

月

日山西省人民政府《关于对太原钢铁（集团）有限公

司兼并临汾钢铁公司意见的函》（晋政函﹝

1998

﹞

号）及

1998

年

与

日山

西省企业兼并破产和职工再就业工作协调小组《关于太原钢铁（集团）有限公

司兼并临汾钢铁公司的批复》（晋企兼字﹝

1998

﹞

号）、《关于太原钢铁（集团）

有限公司兼并临汾钢铁公司有关问题的补充意见》（晋企兼字﹝

1998

﹞

号）文

件精神，山西省政府将山西临汾钢铁公司全部资产和负债无偿划转给太钢集团。

由太钢集

团整体兼并山西省临汾钢铁公司。

1998

年

月

日，山西省冶金工业

厅、太钢集团与山西省临汾钢铁公司签订《太原钢铁（集团）有限公司兼并山

西省临汾钢铁公司协议书》，确定太钢集团以股权无偿划转形式整体兼并山西省

临汾钢铁公司并行使国有资产出资人权利、山西省临汾钢铁公司同步进行公司

制改制并进行资产重组。上述重组事项完成后，太钢集团注册资本由

300,000.00

万元增至

334,571.54

万元，

1999

年

月

日，山西华益会计师事务所出具华

益验字（

1999

）第

号验资报告，确认截至

1999

年

月

日，太钢集团注册

资本增至

334,571.54

万元。

、第二次增资

年

月

日，根据公司相关董事会决议及《章程修正案》，公司注册

资本由

334,571.54

万元

增至

607,541.40

万元。其中，按照财政部、国家税务总

局《关于将原国有企业和集体企业欠缴

“

两金

”

余额转作增加国家资本金处理的通

知》文件精神并经山西省财政厅、山西省税务局同意，将太钢集团欠缴的能源

交通建设基金、国家预算调节基金

11,215.94

万元转增注册资本；根据山西省经

济委员会《关于下达太原钢铁（集团）有限公司等企业技术改造项目资金计划

的通知》（晋经投

资字﹝

﹞

333

号）文件精神，增加注册资本

500

万元；根

据山西省国土资源厅《关于对太原钢铁（集团）有限公司改制土地估价报告备

案和批准土地资产处置方案的函》文件精神，将涉及部分原国有划拨土地评估

地价的

40%

，即

210,717.58

万元转增注册资本；重组山西信太制铁有限公司的

焦化、烧结和炼铁资产增加注册资本

50,536.34

万元。

、第三次增资

年

月

日，根据公司相关董事会决议及国资委批复，公司注册资本

由

607,541.40

万元

增至

647,928.90

万元。其中，

经

年

月

日召开的公

司

年度董事会第二次会议决议、

年

月

日山西省国资委晋国资改革

函

﹝

﹞

310

号文件批复

，公司注册资本由

607,541.40

万元增至

607,888.66

万

元

；经

年

月

日召开的公司

年度董事会第一次会议决议、

年

月

日山西省国资委晋国资改革函

﹝

﹞

376

号文件批复

，公司注册资本

由

607,888.66

万元增至

649,371.94

万元

；

根据山西省国土资源厅《关于对太原

钢铁（集团）有限公司改制土地估价报告备案和批准土地资产处置方案的函》（晋

国土资函﹝

﹞

125

号）文件精神，将东山采矿场原国有划拨土地评估地价的

40%

，即

23,483.28

万元转增注册资本；

根据山西省财政厅《关于太原钢铁（集

团）有限公司授权经营土地转增国家资本金的批复》（晋财企函

﹝

﹞

号

）、

《关于石太客运专线征地拆迁费用从两权价款列支的通知》（晋财企函

﹝

﹞

502

号

）及山西省人民政府办公厅《关于加快石太客运专线及太中银铁路省内征

地拆迁工作进度的会议纪要》（

﹝

﹞

次

）文件精神，由山西省财政厅拨付

太钢集团

18,000.00

万元、由太钢集团代表省政府行使出资人权利，对石太客运

专线公

司入股，相应增加太钢集团注册资本

18,000.00

万元；经

年

月

日召开的公司董事会会议决议、

年

月

日山西省国资委晋国资改革函

﹝

﹞

号文件批复

，因公司位于解放路

号的部分授权经营工业用地办理

解除土地授权经营手续，公司注册资本由

649,371.94

万元减至

647,928.90

万元

。

、股东变更

年

月

日，山西省人民政府向省国资委作出《关于同意成立山西省

国有资本投资运营有限公司的批复》（晋政函﹝

﹞

号），同意成立山西省

国有资本投资运营有限公司，省国资委代表

山西省人民政府履行出资人职责，

授权省国投运营公司对所属企业履行出资人职责。经过一段时间的过渡，运营

趋于成熟后，省政府直接授权省国投运营公司履行出资人职责。

年

月，根据山西省人民政府国有资产监督管理委员会《关于将持有

的省属

户企业国有股权全部注入山西省国有资本投资运营有限公司的通知》

（晋国资发﹝

﹞

号），山西省国资委将其所持有的太钢集团

100%

的股权划

转至山西省国有资本投资运营有限公司。公司股东变更为山西省国有资本投资

运营有限公司，持有公司

100%

股权。

、第四次增资

年

月

日，根据公司相关董事会决议及省国投运营公司批复，公司

注册资本由

647,928.90

万元

增至

667,468.00

万元。其中，根据山西省财政厅于

年

月

日下发的《关于太原钢铁（集团）有限公司调整国家资本金的

批复》（晋财企﹝

﹞

117

号），将山西省政府授权公司经营的

宗土地总地

价

76,659.5

万元扣除

44,387.81

万元划拨土地使用权权益价后，剩余的

32,271.69

万元转增公司注册资本；按当年授权经营时转增公司注册资本的

宗土地入账

价值，核减公司注册资本

12,732.77

万元。

（三）发行人实际控制人变化情况

报告期内，公司实际控制人均为山西省国资委，未发生变化。

（四）重大资产重组情况

最近三年及一期，公司未发生重大资产重组事项：

三、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）控股子公司情况

截至报告期末，发行人纳入合并范围的一级子公司共29家，基本情况如下：

截至报告期末发行人一级子公司情况

单位：万元、%

序号

公司名称

成立时间

注册资本

持股比

例

表决权

比例

主营业务

山西钢股份

有限公司

1998.06

569,624.78

62.70

冶炼、加工、制造、销

售：不锈钢材、钢坯等

太钢集团临汾钢铁有

限公司

1998.10

57,793.41

59.82

冶炼、加工、销售：钢

材、坯、锭、生铁、焦

炭等

太原钢铁（集团）国际

经济贸易有限公司

1986.06

150,000.00

51.00

100.00

进口设备、原料及技

术、出口冶金产品及技

术转化

太钢进出口（香港）有

限公司

1997.01

$24,784.00

88.01

100.00

进出口业务

山西太钢能源有限公

司

.01

30,000.00

100.00

能源产业投资及能源

项目开发利用，能源技

术输出

太钢集团岚县矿业有

限公司

.10

750,870.00

53.27

矿山经营、开采、运输

山西太钢鑫磊资源有

限公司

.08

30,000.00

60.00

石灰石及石灰加工销

售

山西太钢万邦炉料有

限公司

.03

45,135.00

51.00

铬铁及其他相关铁合

金材料的技术研发

太原钢铁（集团）公司

福利总厂

1984.07

3,000.00

100.00

废钢材加工、设备检修

太原钢铁（集团）粉煤

灰综合利用有限公司

2001.06

3,589.50

100.00

冲灰水的处理和加工

业务、粉煤灰制品生

产、销售

山西世茂商务中心有

限公司

1994.10

71,600.00

100.00

宾馆经营、出租汽车等

业务

太原钢铁（集团）不锈

钢工业园有限公司

.10

15,000.00

98.00

100.00

不锈钢制品的生产与

销售、工业设备租赁等

山西太钢保险代理有

限公司

.11

500.00

80.00

100.00

代理销售保险产品、代

理收取保险费

山西太钢工程技术有

限公司

2001.11

20,000.00

100.00

钢铁冶炼、工业与民用

建筑设计等

太原钢铁（集团）修建

有限责任公司

1998.06

5,509.00

87.34

土木工程建筑、防腐防

水、线路、管道等

太原钢铁（集团）电气

有限公司

.03

1,000.00

100.00

电机、变压器、环保设

备输配电线路及备件

的制造

序号

公司名称

成立时间

注册资本

持股比

例

表决权

比例

主营业务

山西太钢投资有限公

司

1998.07

200,000.00

100.00

实业投资及咨询管理

山西太钢房地产开发

有限公司

1998.02

10,000.00

100.00

房屋修缮、设施维护、

水电暖供应、房产交易

管理

太原钢铁（集团）比欧

西气体有限公司

1996.03

40,000.00

50.00

工业气体的生产与销

售

山西钢科碳材料有限

公司

.09

20,000.00

100.00

碳纤维研发、生产、销

售

太钢集团财务有限公

司

200,000.00

51.00

100.00

对成员单位办理财务

和融资业务

山西太钢峨口生态农

业发展有限公司

.11

2,000.00

100.00

蔬菜种植、销售、现代

化养殖

山西太钢尖山生态农

业发展有限公司

.11

2,000.00

100.00

蔬菜种植、销售、现代

化养殖

山西太钢岚县生态农

业发展有限公司

.11

2,000.00

100.00

蔬菜种植、销售、现代

化养殖

山西禄纬堡太钢耐火

材料有

限公司

.04

487.93

92.16

耐火材料生产、销售、

及延伸服务

山西太钢集团先进材

料工程技术研究院有

限公司

.04

6,000.00

100.00

工程设计；工程地质勘

察

山西太钢医疗有限公

司

.06

000.00

0.00

医院管理；医疗器械生

产、销售

山西太钢环境监测有

限公司

.08

1,000.00

100.00

环境监测服务

山西省冶金研究所有

限公司

512.07

100.00

冶金技术咨询、工程技

术服务

（二）发行人主要子公司介绍

、山西钢股份有限公司

山西钢股份有限公司

为太钢集团旗下核心子公司，

成立于

1998

年

月

日，

注册地址为山西省太原市尖草坪

号，

注册资本为

569

624.78

万元

，

法定代表人为高建兵

。

该公司经营范围包括：

不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、

黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售

；

进出口

：

钢铁生产所需原辅材料

的国内贸易和进出口

；

批发零售建材

（

不含林区木材

）

、普通机械及配件、电器

机械及器材

；

技术咨

询服务

；

冶金技术开发、转让

；

冶金新技术、新产品、新

材料的推广

；

铁矿及伴生矿的加工、输送、销售

；

焦炭及焦化副产品

，

生铁及

副产品的生产、销售

；

化肥

（

硫酸铵

）

生产、销售

；

生产销售电子产品、仪器、

仪表、称重系统设备

；

工业自动化工程

；

工业电视设计安装、计量、检测

；

代

理通信业务收费服务

（

根据双方协议

）；

建设工程

：

为公司承揽连接至公用通信

网的用户通信管道、用户通信线路、综合布线及其配套的设备工程建设业务

，

工程设计、施工

；

承包本行业境外工程和境内国际招标及所需的设备、材料和

零配件的进出口。电力业务

：发电业务

。

截至

年

末，

山西钢股份有限公司

总资产

718.23

亿元

，

净资产

308.25

亿元。

018

年度公司

实现营业收入

729.46

亿元

，

净利润

49.10

亿元

。

、太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司

太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司成立于

1986

年

月

日

，

地址为

山西省太原市尖草坪区尖草坪

号

，注册资本为

150

000

万元

，法定代表

人为柴志勇

。

该公司

经营范围

包括

：

进出口

：

货物进出口、技术进出口、经营

转口贸易和国内贸易

（

国家限定和禁止的进出口业务除外

）；

开展进料加工和委

托加工业务

；

提供研发和技术服务、提供咨

询服务

；

经营、铁合金产

品

，

铁矿、铬矿、锰矿、镍矿等矿产品

，

开展钢材、废钢、生铁、焦炭、煤炭、

轮胎、肥料以及机电产品和材料等业务

，

承办进出口货物的国际货运代理业务

（

包括报关、报验、仓储、订舱、保险、结算运杂费等业务

），

仓储服务

，

国际

道路运输

：

第三方物流服务

；

机电产品国际招标代理、工程建设项目招标代理、

中央投资项目招标代理和政府采购招标代理业务。

截至

年末，太原钢铁（集团）国际经济贸易有限公司总资产

26.16

亿

元，净资产

13.97

亿元。

年度公司实现营业收入

50.65

亿元，净利润

0.17

亿

元。

、太钢集团岚县矿业有限公司

太钢集团岚县矿业有限公司成立于

年

月

日

，注册地址为

山西省

岚县梁家庄乡索家坡村

，

注册资本

为

750

870

万元

，法定代表人为马法成。该公

司经营范围包括：

铁矿勘探、开采

；

铁矿粉加工、销售

；

球团加工、销售

；

粉

煤灰销售

；

选矿药剂加工

；

冶金机电设备及备件、矿山设备及备件制造、安装、

修理、销售

；

电力、蒸汽及水等生产及供应

；

铁路专用线及货物运输

；

矿山工

程技术咨询及服务

；

住宿、洗浴、健身活动、餐饮服务、物业管理

；

公路运输

；

普通道路运输

。

截至

年末

，

太钢集团岚县矿业有限

公司

总资产

117.35

亿元

，净资产

82.15

亿元

。

018

年度

实现营业收入

39.70

亿元

，

净利润

1.56

亿元

。

、山西太钢投资有限公司

山西太钢投资有限公司

成立于

1998

年

月

日，注册地址为

太原市迎泽

区桃园北路

号

（

铭鼎国际

层

），注册资本为

200

000

万元

，法定代表人为

张晓东。经营范围包括：

以自有资金对实业

（

法律法规允许

）

的投资

。

截至

年末，山西太钢投资有限公司总资产

16.76

亿元，净资产

14.66

亿元。

年度实现营业收入

0.04

亿元，净利润

1.58

亿元。

、太钢集团财务有限

公司

太钢集团财务有限公司

成立于

年

月

日

，

注册地址为

太原市尖草

坪区解放北路

号花园

号楼

，

注册资本为

200

000

万元

，法定代表人为李华

。

该公司经营范围包括：

对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨

询、代理业务

；

协助成员单位实现交易款项的收付

；

经批准的保险代理业务

；

对成员单位提供担保

；

办理成员单位之间的委托贷款

；

对成员单位办理票据承

兑与贴现

；

办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计

；

吸收成员单位的存款

；

对成员单位办理贷款及融资租赁

；

从事同业拆借。承销

成员单位企业债券

；

有

价证券投资

；

成员单位产品的买方信贷

；

外汇业务

（

外

汇买卖业务

）；

委托投资业务

。

截至

年末

，

太钢集团财务有限公司

总资产

为

121.11

亿元

，净资产

28.66

亿元。

018

年度

实现营业收入

3.74

亿元

，

净利润

亿元

。

（三）合营、联营企业

公司合营、联营企业共14家，具体情况如下：

截至报告期末发行人的合营、联营企业

序号

子公司全称

注册资本

（万元）

主要业务或经营范围

持股比例

（

）

表决权比例

（

）

关联方类型

天津天管太钢焊管有限

公司

60,000.00

金属结构制造

50.00

合营企业

山西阿克斯太钢轧辊有

限公司

21,700.00

轧辊生产与销售

40.09

联营企业

山西晋煤太钢能源有限

责任公司

260,000.00

焦炭、煤化工的投资

与管理

49.00

联营企业

中色镍业有限公司

8,334.00

镍及相关金属的矿

业投资

40.00

联营企业

太原太钢大明金属制品

有限公司

50,000.00

钢材加工配送

40.00

联营企业

山西太钢哈斯科科技有

限公司

25,000.00

钢渣综合利

用

40.00

联营企业

山西云时代太钢信息自

动化技术公司

1,000.00

计算机软件硬件的

研发、销售及相关技

术咨询服务

49.00

联营企业

KromMadenSanayiAnoni

mSirketi

（土耳其科罗

姆

马丹铬矿工业和贸易

公司）

500,000

土

耳其里拉

铬矿开采与销售

37.20

联营企业

KopKromMadencilikSan

ayiAnonimSirketi

（土耳

其东部考布铬矿股份公

司）

7,050,000

土耳其里

拉

铬矿开采与销售

43.00

联营企业

GuneyKromlarIiMadencil

ikSanayiAnonimSirketi

（土耳其南部铬矿工业

和贸易股份公司）

16,009,000

土耳其里

拉

铬矿开采与销售

43.00

联营企业

山西太钢环保科

技有限公司

27,500.00

水处理及环保工程

40.00

联营企业

山西煤钢联能源开发有

限公司

50,000.00

从事煤炭领域的投

资

40.00

联营企业

中国铌业投资控股有限

公司

万美

元

铌资源投资、开采、

销售

16.67

联营企业

山西宝太新金属开发有

限公司

20,000.00

钛、不锈钢新工艺、

新技术开发

49.00

联营企业

（四）发行人

重要

合营、联营企业介绍

1、山西晋煤太钢能源有限责任公司

山西晋煤太钢能源有限责任公司成立于8月11日，注册地址为山

西省吕梁市临县湍水头镇上南沟村44号，注册资本为260000万元，法定代表

人为王江峰，太钢集团持股比例为49%。该公司经营范围包括：以自有资金对

焦炭、煤化工、煤层气、电力企业的投资；矿产资源开采：煤炭开采；煤炭销

售。晋煤太钢公司三交一号矿井及选煤厂项目规划矿井设计生产能力600万吨/

年，地质储量20亿吨，煤种为焦煤、1/3焦煤和肥煤，煤质为低灰、低硫、高

发热值的炼焦用煤。该项目是山西省、、重点工程项目。

12月10日取得采矿许可证，12月20日取得开工建设批复，标志着项

目建设由手续办理阶段全面转入实体施工阶段。

截至末，该公司资产总额85.41亿元，所有者权益21.38亿元；

年未实现营业收入，实现净利润-0.48亿元，主要系该公司的煤炭项目仍处于项

目建设期，无生产活动所致。

2、太原太钢大明金属制品有限公司

太原太钢大明金属制品有限公司成立于7月26日，注册地址为太

原市尖草坪区不锈钢产业园区，注册资本为50000万元，法定代表人为钱立，

太钢集团持股比例为40%。该公司经营范围包括：新型合金材料、不锈钢和碳

素钢金属制品的生产、加工及销售；道路普通货物运输；货物进出口；本企业

的进料加工、来料加工。

截至末，该公司资产总额为9.30亿元，所有者权益5.95亿元。

年实现营业收入为40.89亿元，净利润为0.45亿元。

3、中色镍业有限公司

中色镍业有限公司成立于12月17日，注册地址为北京市丰台区西

站南广场驻京办1号楼，注册资本为8334万元，法定代表人为郭然，太钢集团

持股比例为40%。该公司经营范围包括：承包本行业国内外工程、境内外资工

程；国内外镍及相关金属的矿业投资及经营管理；矿的咨询、勘测和

设计；工程总承包；进出口业务；机电、电子承包本行业国内外工程、境内外

资工程；国内外镍及相关金属的矿业投资及经营管理；矿的咨询、勘

测和设计；工程总承包；进出口业务；机电、电子产品及设备、五金工具、有

色金属矿产品、化工材料（不含危险化学品）、建筑材料、家具、金属材料、

通讯器材、照相器材、日用百货的销售。

截至末，该公司资产总额为83.66亿元，所有者权益9.33亿元。

年实现营业收入为16.09亿元，净利润为1.73亿元。

四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况

截至报告期末，公司股东为山西省国有资本投资运营有限公司，持有发行

人

100%

的股权。

公司实际控制人为

山西省人民政府国有资产监督管理委员会

。

公司

股权结构如下图

所示：

公司股权结构图

（一）控股股东基本情况

截至

报告期末，

山西省国有资本投资运营有限公司

直接持有发行人

100%

的

股份，为发行人的控股股东。

、山西省国有资本投资运营有限公司基本情况

中文名称：山西省国有资本投资运营有限公司

法定代表人：王俊飚

成立日期：

年

月

日

注册资本：

5,000,000.00

万元人民币

住所：山西省太原市小店区晋阳街

号（山西省太原市转型综改示范区内）

统一社会信用代码：

91140000MA0HL5WN2L

经营范围：

根据授权

，

负责国有资本投资、运营及相关业务

；

国有股权持

有、投资

及运营

；

资产管理及债权债务重组

；

企业重组及产业并购组合

；

企业

及资产

（

债权、债务

）

托管、收购、处置

；

重大经济建设项目投融资

；

投资咨

询

；

产业研究

；

金融研究

；

财富管理

；

物业服务

；

财务顾问

；

企业重组兼并顾

问及代理

；

经审批的非银行金融服务业项目运作

；

经批准的国家法律法规禁止

以外的其他资产投资与运营活动等

。

省国投运营公司成立于

年

月，是按照山西省委、山西省人民政府发

展山西经济的决策部署，以促进国有资本、资金和资源的可持续发展，解决国

有企业历史遗留问题，统筹推进国有企业重组改制进程，加快混合所有制改革，

确保国有

资产保值增值，降低国有企业资产负债率，促进山西省新兴产业和潜

力替代产业发展壮大为目的筹组成立的省属国有资本投资运营有限公司，具体

资产主要为山西省国资委、山西金融投资控股集团有限公司划转的大型省属国

有企业股权。

设立省国投运营公司系山西省推动国有资产管理体制改革创新、组建专业

化的国有资本投资运营公司、推动国资监管体制从

“

管资产

”

向

“

管资本

”

转变的重

要举措之一，是山西省委、山西省人民政府贯彻落实党中央深化决策

部署的具体行动。省国投运营公司成立后，将以提升国有资本运营效率、提高

国有资本回报为主要目标、以资

本运作和金融工具创新为主要手段，通过市场

化方式，有效推动山西产业集聚发展和转型升级，并促进国有资本合理流动和

优化配置，在山西省转型综改主战场发挥重要的示范及支撑作用。

根据北京兴华会计事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，山西省国有

资本投资运营有限公司截至

年末资产总计为

286,229,943.61

万元，负债合

计为

216,463,323.74

万元，股东权益合计为

69,766,619.87

万元

；

年营业收

入为

122,585,147.66

万元，净利润为

1,796,312.82

万

元。

、控股股东持有

发行人股份的质押、冻结或其他争议情况

截至

报告期末，省国投运营公司持有的发行人股份不存在被质押或被司法

冻结的情形。

（二）实际控制人基本情况

截至

报告期末，发行人实际控制人为山西省国资委，其持有发行人股东省

国投运营公司

100%

的股权。

五、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况

截至本募集说明书

摘要

签署日，发行人董事、监事、高级管理人员情况如

表所示。

依据《公司章程》，

公司董事会由九名董事组成；

公司监事会由

监

事组成，其中职工监事不得少于三分之一

；公司设

总经理一人，副总经理若干

人，总会计师，总工程师各一

名。

截至本募集说明书

摘要

签署日，公司只有

名职工监事。根据《山西省人

民政府国有资产监督管理委员会关于说明山西省属国有企业监事会转隶属情况

的说明》，根据《国务院机构改革方案》的要求，国务院国有资产监督管理委员

会的国有企业领导干部经济责任审计和国有重点大型企业监事会的职责划入审

计署

，

构建统一高效审计监督体系。不再设立国有重点大型企业监事会。按照

《山西省机构改革实施方案》的安排，省政府国有资产监督管理委员会的国有企

业领导干部经济责任审计和省属国有重点大型企业监事会的职责等划入省审计

厅，不再保留省国有企业监事会及

其办公室。目前山西省国资委监事会

名行

政编制划转至山西省审计厅，不再设立省国有企业监事会。关于监事会问题会

按照国家统一部署逐步完善和解决。

除此之外，公司其他的组织机构及议事规则合法合规，董事、监事和高级

管理人员的任职合法合规、符合公司《公司章程》，不存在公务员兼职情况，符

合《公司法》相关规定，合法有效

发行人现任董事、监事及高级管理人员情况

董事会成员

姓名

职务

性别

出生年份

任期期限

高祥明

董事长

男

1962

至今

高建兵

副董事长

男

1976

.10

至今

韩瑞平

副董事长

男

1963

.12

至今

柴志勇

董事

男

1963

至今

李

华

董事

男

1972

.10

至今

曹志福

董事

男

1977

.08

至今

赵恕昆

董事

男

1971

.07

至今

张克斌

外部董事

男

1962

.01

至今

王观昌

外部董事

男

1963

.01

至今

监事

成员

陈世清

职工监事

男

1965

.11

至今

高级管理人员

姓名

职务

性别

出生年份

任期期限

高建兵

总

经理

男

1976

.10

至今

柴志勇

副总经理

男

963

017.01

至今

马法成

副总经理

男

1963

.10

至今

张晓东

总会计师

男

1967

.08

至今

李建民

总工程师

男

1964

.08

至今

（一）发行人董事、监事和高级管理人员简历

、董事

高祥明，男，汉族，1962年9月生，山西朔州人，研究生学历，1985年10

月加入中国共产党。5月至9月任太钢集团董事；9月

至6月任太钢集团副董事长、党委常委、总经理、科协主席；6

月至1月任太钢集团副董事长、党委副书记、总经理；1月至

10月任太钢集团董事长、党委书记、总经理；1月至今任太钢

集团董事长。

高建兵，男，汉族，1976年10月生，山西运城人，大学学历，1996年12

月加入中国共产党。5月至7月任太钢集团董事；8月

至10月任太钢集团董事、党委常委；10月至今任太钢集团副董

事长、总经理。

韩瑞平，男，汉族，1963年6月生，山西介休人，中央党校研究生学历，1987年7月加入中国共产党。5月至11月任太钢集团董事、党

委常委、纪委书记；11月至7月任太钢集团董事、党委副书记、

纪委书记；8月至12月任太钢集团副董事长、党委专职副书记、

纪委书记；12月至今任太钢集团副董事长、党委专职副书记。

柴志勇，男，汉族，1963年3月生，山西交城人，大学学历，1994年6月

加入中国共产党。5月至今任太钢集团董事；1月至今任太钢集

团董事、党委常委、副总经理。

李华，男，汉族，1972年8月生，山西大同人，大学学历，11月

加入中国共产党。8月至10月任太钢集团副总经理；10

月至今任太钢集团董事。

曹志福，男，汉族，1977年9月生，甘肃省镇原县人，大学学历，1999年

11月加入中国共产党。8月至今任太钢集团董事、工会主席。

赵恕昆，男，汉族，1971年2月生，大学学历，2001年6月加入中国共产

党。7月至今任太钢集团董事。

张克斌，男，1962年2月生，1月至今任太钢集团外部董事。

王观昌，男，1963年2月生，1月至今任太钢集团外部董事。

2、监事

陈世清先生，1965年6月出生，汉族，中共党员，中央党校大学学历。

年9月至今担任太钢集团工会副主席（正处级）；11月起担任太钢集团

监事会兼职监事(职工代表）。

3、非董事高级管理人员

马法成，男，汉族，1963年09月生，大学学历，1990年12月加入中国共

产党。10月至今任太钢集团副总经理、矿业分公司经理、党委书记。

张晓东，男，汉族，1967年10月生，大学学历，1998年6月加入中国共

产党。4月至7月任太钢集团副总会计师、计财部部长；

年8月至今任太钢集团党委常委、总会计师。

李建民，男，汉族，1964年9月生，研究生学历，2000年6月加入中国共

产党。9月至7月任先进不锈钢材料国家重点实验室主任；

年8月至今任太钢集团总工程师。

（二）董事、监事和高级管理人员的兼职情况

截至本募集说明书

摘要

签署日，发行人董事、监事和高级管理人员

不存在

集团外的公司、单位兼职情况

。

（三）董事、监事和高级管理人员持有发行人股票和债券的情况

截至本募集说明书

摘要

签署日

，发行人董事、监事及高级管理人员均不存

在持有公司股份及债券的情形。

（四）

现任董事、监事和高级管理人员违法违规情况

报告期内，公司现任董事、监事及高级管理人员均不存在重大违法违规的

情形。

六

、

发行人主要业务

（一）发行人经营范围

发行人的经营范围是：

冶炼、加工、制造、销售钢材、钢坯、钢锭、生铁、

轧辊、铁合金、焦化产品、耐火材料、矿产品、金属制品、钢铁生产所需原材

料、建筑材料、电子产品、冶金机电设备、备品备件

；

技术服务

；

道路货物运

输

；

建筑工程、建设工程

，

工程设计、施工

；

食品经营、住宿服务

，

餐饮宾馆

等服务业

；

承包本行业境外工程和境内国际招标工程及所

需的设备、材料和零

配件的进出口

；

对外派遣本行业工程生产及服务的劳务人员

；（

国家实行专项审

批的项目除外

）

对采矿业、制造业、建筑业、房地产、技术服务和地质勘查业、

交通运输仓储业、电力、燃气及水的生产和供应业、信息传输计算机软件的投

资

。

（二）发行人主营业务情况

公司是集铁矿山采掘和钢铁生产、加工、配送、贸易为一体的特大型钢铁

联合企业，也是全球不锈钢行业的领军企业，具备年产1,260万吨粗钢（其中不

锈钢450万吨）的能力。目前，公司已形成了以不锈钢、冷轧硅钢、高强韧系

列钢材为主的高效节能长寿型产品集群，重点产品批量进入石油、化工、造船、

集装箱、铁路、汽车、城市轻轨、大型电站、“神舟”系列飞船等重点领域和新兴

行业。公司实现了技术装备大型化、现代化、集约化，具有生产流程短、效率

高、质量优、成本低、节能环保等优势。公司硅钢冷连轧、不锈钢冷连轧、高

速铁路用钢技术改造等重点项目达产达效、稳定运行，装备水平持续提升。公

司加快推进棒线材、中板机组智能化升级改造，推进高端冷轧取向硅钢项目，

对产线进一步填平补齐，实现全流程装备最优。

近年来，公司致力于产业链上下游延伸发展及多元化发展思路，积极推动

公司由单一依赖于钢铁产品制造向依托钢铁主业、综合拓展新材料、现代金融、

医疗健康、工程技术、国际贸易等领域多元化经营转变，力求打造起点高、成

长快、前景好的新增长极，实现“做强主业、多元发展、延伸发展、绿色发展、

和谐发展”，致力于建设全球最具竞争力的不锈钢企业，成为国际一流的大型企

业集团。

报告期各期，发行人营业收入、成本与利润构成情况如下：

最近三年及一期发行人营业收入构成情况

单位：亿元

项目

1-3月

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

不锈钢

109.62

59.75

45.83

56.93

420.92

2.10

330.90

46.93%

普通钢

40.83

22.25

210.62

26.90

196.28

24.29

141.78

20.11%

钢坯

14.31

7.80

41.67

5.32

27.83

3.44

14.92

2.12%

非钢板块

18.70

10.20

84.95

10.85

162.88

20.17

217.48

30.84%

合计

183.46

100.00

783.07

0.00

807.91

100.00

705.07

100.00%

从收入结构来看，公司报告期内主要收入来源为钢铁板块中的不锈钢业务，

分别实现收入330.90亿元、420.92亿元、445.83亿元和109.62亿元，占公司同

期营业收入的比例分别为46.93%、52.10%、56.93%和59.75%。公司报告期内非

钢板块业务收入占比分别为30.84%、20.17%、10.85%和10.20%，，随

国内钢铁行业受供给侧改革政策提振而大幅好转，公司钢铁板块业务增速较高；

同时，公司调整贸易业务策略，控制贸易风险，导致非钢板块收入占比有所下

降。

最近三年及一期发行人营业成本构成情况

单位：亿元

项目

1-3月

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

不锈钢

96.26

61.33%

359.26

57.56%

352.12

53.96%

269.96

45.48%

普通钢

34.97

22.28%

168.79

27.04%

160.02

24.52%

123.08

20.73%

钢坯

12.61

8.04%

34.61

5.55%

24.16

3.70%

15.16

2.55%

非钢板块

13.12

8.36%

61.45

9.85%

116.20

17.81%

185.41

31.23%

合计

156.97

100.00%

624.11

100.00%

652.51

100.00%

593.61

100.00%

从成本构成情况来看，基本与收入结构类似，其中不锈钢业务占比最大，

分别为269.96亿元、352.12亿元、359.26亿元和96.26亿元，占公司同期营业

成本的比例分别为45.48%、53.96%、57.56%和61.33%。

最近三年及一期发行人毛利润构成情况

单位：亿元

项目

1-3月

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

不锈钢

13.36

50.43%

86.57

54.46%

68.79

44.27%

60.94

54.67%

普通钢

5.86

22.12%

41.83

26.31%

36.26

23.33%

18.70

16.78%

钢坯

1.70

6.42%

7.05

4.44%

3.67

2.36%

.24

0.22%

非钢板块

5.58

21.06%

23.50

14.79%

46.68

30.04%

32.06

28.76%

合计

26.49

100.00%

158.96

100.00%

155.40

100.00%

111.46

100.00%

毛利润方面，报告期内不锈钢业务分别实现毛利润60.94亿元、68.79亿元、

86.57亿元和13.36亿元，占公司同期毛利润的比例分别为54.67%、44.27%、

54.46%和50.43%，为公司主要的利润来源。报告期各期，公司普通钢业务分别

实现毛利润18.70亿元、36.26亿元、41.83亿元和5.86亿元，占同期毛利润的

比例分别为12.03%、23.33%、26.31%和22.12%，呈现上升态势。

最近三年及一期发行人主要业务板块毛利率情况

单位：%

项目

1-3月

不锈钢

12.18

19.42

16.34

18.42

普通钢

14.35

19.86

18.47

13.19

钢坯

11.85

16.93

13.17

1.6

非钢板块

29.86

27.6

28.66

14.74

合计

14.44

20.30

19.23

15.81

毛利率方面，报告期各期公司主营业务毛利率分别为15.81%、19.23%、

20.30%和14.44%，-毛利率呈现上升态势，主要是公司抓住供给

侧结构性改革的有利时机，提高产品质量、优化品种结构、加大降本力度所致。

（三）发行人主要业务板块经营情况

、钢铁板块

发行人始建于1934年，长期从事钢铁研发生产业务，曾生产出我国第一炉

不锈钢、第一张热轧硅钢片、第一块电磁纯铁，经过长期发展及产业链整合，

目前已形成铁矿采选、煤焦化、钢铁冶炼加工的完善生产体系，建成了国际一

流水平的冶炼—精炼—连铸—热轧—冷轧全流程不锈钢生产线、国家级技术中

心、先进不锈钢材料国家重点实验室等科技创新平台。截至报告期末，公司已

具备生铁845万吨、粗钢1,260万吨（其中不锈钢450万吨）、钢材1,350万吨

的年生产能力，形成了以板材为主导，管、棒、型、线适度发展的产品结构，

主导产品不锈钢、不锈复合板等产品国内市场占有率多年来持续保持第一。

公司的钢铁板块主要子公司为及临汾钢铁。主要从事不

锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售，

形成了不锈钢和普碳钢两大系列、近千种钢铁产品的生产格局，主要产品为不

锈钢、冷轧硅钢、碳钢热轧卷板、火车轮轴钢、合金模具钢、军工钢等，太钢

不锈于1998年在深圳证券交易所上市（股票简称：，股票代码：000825）。

拥有国际领先水平的生产装备。其中，大容量电炉、转炉、ADO

炉、LF炉、2250毫米板坯连铸机、2250毫米热连轧机组，直接轧制退火酸洗机

组、2100毫米宽幅冷轧机及相应的冷、热带钢退火酸洗等系列机组、硅钢冷连

轧酸轧线、5机架不锈钢冷连轧机、冷轧不锈钢带钢连续退火炉及其酸洗系统均

为全球范围内最先进的不锈钢生产装备，可生产超宽、超厚、超薄等规格的特

色不锈钢产品。

临汾钢铁近年来按照国家、山西省化解钢铁产能过剩的相关政策，淘汰落

后钢铁产能，已逐步关停矿山、焦化、烧结、炼铁、炼钢产能，后仅保

留一条3300mm中板生产线。为解决同业竞争问题、优化产品结构及盈利能力，

经第七届董事会第六次会议决议，于4月1日起租赁

临汾钢铁上述中板生产线。租赁临汾钢铁中板生产线后，不仅能满足

富余碳钢连铸板坯深加工的需求，延长了加工链条，进一步优化碳钢

产品结构，利用太钢优质的炼钢产线还可以开发高端碳钢产品，提升碳钢产品

竞争力。同时，利用临汾钢铁宽幅轧机优势，充分发挥两条不锈中板

生产线协同效应，提高不锈中板产销量，有利于扩大其不锈钢产品市场占有率。

报告期各期，公司钢铁板块分别实现营业收入487.60亿元、645.03亿元、

698.12亿元和164.76亿元，其中不锈钢板块分别为330.90亿元、420.92亿元、

445.83亿元和109.62亿元，普通钢板块分别为141.78亿元、196.28亿元、210.62

亿元和40.83亿元。

（1）原材料供应情况

公司钢铁业务所需的主要原材料为铁矿石、煤炭以及镍、铬等合金，其中

镍、铬合金作为不锈钢生产的重要原料，在不锈钢产品生产成本中占比较高，

约为70%；煤炭和铁矿石占比分别为12%左右和17%左右。

最近三年发行人钢铁板块主要原材料采购情况

单位：元/吨、万吨

品种

价格

采购量

价格

采购量

价格

采购量

金属镍

895

18.72

75,925

19.88

66,532

19.05

铬铁

048

118.05

6,945

118.28

6,875

111.32

煤炭

063

753.92

941

782.88

558

781.16

铁矿石供应方面，公司自有铁矿储备充足，自开始公司铁矿石自给

率已达到90%。截至报告期末，公司拥有峨口铁矿、尖山铁矿、袁家村铁矿等3

座铁矿，合计资源量达到15.76亿吨。自开始陆续建成投产以来，已成

为发行人最主要的铁矿石供应来源，使得公司逐渐降低了对淡水河谷、必和必

拓和南非KUMBA等铁矿石供应商的依赖程度，目前袁家村铁矿开采矿石除供

集团自用外，还有部分剩余矿石对外销售，占比在10%左右；峨口铁矿、尖山

铁矿出产铁矿石全部用于公司自用。

-及1-3月发行人铁矿石采购情况

单位：万吨

铁矿石

1-3月

自给量

262.81

088.75

1,07

6.77

1,183

外购量

28.62

83.44

.46

铁矿石

1-3月

合计

291.43

172.19

1,119

.23

1,183

.47

自给比例

.18

92.88%

96.21%

100

.00

注：公司及国内铁矿石整体偏酸性、生产工艺需配置部分碱性环境的海外铁精粉，上表列示的铁矿石自给

率考虑了需配置部分碱性环境的海外铁精粉部分。

末发行人主要铁矿资源情况

名称

资源储量

（亿吨）

可开采储量

（亿吨）

矿山服

务年限

（年）

生产品位

（%）

年开采能

力（万吨）

采矿许可证号

采矿许可证

到期日

年铁精

粉产量（万

吨）

年

1~3

月铁精粉产

量（万吨）

峨口铁矿

2.62

1.60

29.23

480

C14000001214853

2045.01.04

143.51

37.62

尖山铁矿

1.89

1.35

33.88

1,000

C14000011218155

2039.03.10

311.

76.39

袁家村铁矿

11.25

6.35

30.61

2,200

C140000032110134792

2044.03.21

760.26

189.04

公司袁家村铁矿出产的铁矿石以球团矿、铁精矿为主，由于矿区内矿石类

型多、硬度高、成分复杂，铁矿物嵌布粒度微细，磨、选难度大，自1958年发

现后，一直未能大规模开发利用。开始，公司牵头组织并联合长沙矿冶

研究院、中冶北方设计有限公司等国内知名科研院所参与，联合开展了《微细

粒复杂难选红磁混合铁矿选矿技术开发及2,200万t/a装备集成》攻关，通过自

主开发“矿体+矿类+品位+含铁硅酸盐矿物”多因素采配样技术、弱磁—强磁

—“跨越式返回”反浮选工艺、浓缩—溢流澄清—超滤三级水处理技术及中矿浓缩

控制技术等一系列生产工艺专利技术和专有技术，创造性地解决了铁矿物和脉

石矿物种类多、铁矿物嵌布粒度微细、铁矿物与脉石矿物可浮性差异小、原生

和次生矿泥含量高等影响浮选分离的关键技术，并通过装备高效集成创新，解

决了微细粒磨矿、分级、选别、浓缩等一系列工业应用难题。袁家村铁矿的建

成投产，极大的促进了公司的铁矿石供应保障能力。

煤炭采购方面，由于公司地处山西省，区域煤炭资源丰富，具有天然的煤

炭采购和运输成本优势。目前，公司已与山西省各大型煤炭集团形成了长期战

略合作关系，煤炭采购主要以长期采购协议为主（协议期限一般为一年），供

应额度占比达70%以上，供应来源较为稳定，主要为山西焦煤集团有限责任公

司、山西股份有限公司及山西潞安矿业（集团）有限责任公司。

镍和铬是不锈钢的重要合金材料，约占不锈钢制造成本的70%，但国内资

源较为有限，故部分采购依赖于进口。近年来，公司通过加大与供应商的战略

合作等方式，获得了较为稳定的镍、铬供应来源，有效地降低了原材料价格波

动对公司盈利的影响。在镍方面，公司参股了国内最大的镍生产企业——金川

集团股份有限公司，并持有其4.87%的股权，此外，公司参股中国有色矿业集团

有限公司子公司中色镍业有限公司，并持有其40.00%的股权，中色镍业有限公

司主要负责对缅甸达贡山镍矿的开发与经营，缅甸达贡山镍矿拥有镍矿石储量

3,414.46万吨，规划金属镍年产量2.2万吨，实际产量为2.29万吨，

年中色镍业对公司的供应量为1.32万吨；铬方面，公司投资设立并控股山西太

钢万邦炉料有限公司，主要从事铬铁的研发及生产，设计产能30万吨/年，

年实际产量30.32万吨，全部供应子公司。另外，公司与新钢联冶金有

限公司、山西明迈特实业贸易有限公司等大型供应商及贸易商建立长期合作，

有效保证了铬的稳定供应。

在原材料采购日常管理方面，国内采购部分主要由子公司的采购

部负责，进口部分主要由子公司太钢国贸负责。公司年度采购计划一般根据年

度产量规划推算，具体采购计划按月下发，除针对大型供应商采取签订长期协

议的方式保障供应量外，对于中小型供应商，一般采取招标方式进行采购。在

长期协议的价格方面，煤炭主要参考国内市场现货价格；镍和铬一般参照期货

价格，并视市场状况增加一定的升水/贴水。在结算方式上，对大型供货商主要

采取预付款与货到付款结合的方式，货款以现金与票据结合的方式进行支付；

对于中小型供货商，一般付款账期在1个月左右，货款以现金与票据结合的方

式进行支付；对于进口的原材料，以国际信用证为主要结算方式。

发行人最近三年钢铁板块前五大供应商情况

单位：万元、

供应商名称

金额

占比

是否为关联方

年度

山东鑫海科技股份有限公司

529,161.53

16.12

否

山西焦煤集团有限责任公司

308,416.39

9.40

是

山西盛世集团有限公司

102,352.85

3.12

否

内蒙古硕丰实业有限公司

94,500.43

2.88

否

金堆城钼业贸易有限公司

91,592.19

2.79

否

供应商名称

金额

占比

是否为关联方

年度

山东鑫海科技股份有限公司

484,199.87

15.28

否

集团国际贸易有限

公司

291,455.32

9.20

是

山西金属材料有限公

司

272,758.86

8.61

否

山西焦煤集团有限责任公司

119,223.65

3.76

是

山西盛世集团有限公司

106,864.22

3.37

否

年度

山东鑫海科技股份有限公司

257,764.29

11.85

否

国网山西省电力公司太原供

电公司

117,574.04

5.41

否

金川集团股份有限公司

108,084.85

4.97

否

金堆城钼业集团有限公司

76,703.56

3.53

否

新钢联冶金有限公司

73,449.60

3.38

否

报告期各期，公司原材料采购集中度较低。

（2）生产情况

公司主要产品包括不锈钢、冷轧硅钢、碳钢热轧卷板、火车轮轴钢、合金

模具钢、军工钢等。其中不锈钢、不锈复合板、高牌号冷轧硅钢、电磁纯铁、

高强度汽车大梁钢、火车轮轴钢、花纹板、焊瓶钢连续多年市场占有率位居国

内第一。

公司自1952年冶炼出中国第一炉不锈钢以来，相继建成国内第一条不锈钢

板材生产线、第一座AOD炉、第一台不锈钢板坯连铸机，引进国内第一台森吉

米尔冷轧机，建成国内第一条以铁水为原料的“K-OBM-S转炉－VOD－LF”三步

法冶炼不锈钢生产线。近年来，公司积极强化创新驱动，加大重点产品开发力

度，品种结构进一步优化。高等级430不锈钢进入更多高端家电生产企业；不

锈钢热轧产品进入首个LNG国产化材料项目；高等级管线钢、工程机械用钢、

高强冷轧用料、高等级电站用钢、无磁钢、取向钢坯料、车轴钢、纯铁市场占

有率继续保持国内领先水平；排气系统用409L、430冷板等8个不锈钢重点品

种和高等级管线钢、取向硅钢等7个碳钢重点品种销量持续增加；成功开发出

笔头钢、时速350公里标准动车组轮轴用钢、取向硅钢HiB热卷、铁素体耐热

钢中板、宽幅304N热轧卷板等产品。

1）国家相关能耗指标和技术指标要求

9月3日，工业和信息化部修订并公告了《钢铁行业规范条件（

年修订）》（第35号），10月1日起正式实施。依据《钢铁行

业规范条件（修订）》，经钢铁企业申报，地方工业主管部门预审，工

信部组织专家评审以及网上公示。太钢集团是第一批符合钢铁行业规范条件名

单内的企业。

公司生产经营合法合规，已投产及在建项目均取得国家有权机构的批复，

符合工信部《钢铁产业生产经营规范条件（修订）》、国发[]38号

文、发改产业[]892号、国发[]41号及环发[]55号等相关法律法规。

9月，国务院以国发[]38号文件《批转发展改革委等部门关于

抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》，对钢

铁行业、能耗和技术指标提出更高要求，要求钢铁企业到底前，

坚决淘汰400立方米及以下高炉、30吨及以下转炉和电炉，碳钢企业吨钢综合

能耗应低于620千克标准煤，吨钢耗用新水量低于5吨，吨钢烟粉尘排放量低

于1.0千克，吨钢二氧化硫排放量低于1.8千克，二次能源基本实现100%回收

利用。

发行人节能环保指标与国家规定指标对应表

主要指标

单位

国家规定标准

实际值

1-3月实际值

吨钢综合能耗

Kgce/t

605

545

540

526

吨钢新水消耗

m3/t

4.10

3.01

3.05

2.54

吨钢烟粉尘排放量

Kg/t

1.19

0.325

0.326

0.310

吨钢二氧化硫排放量

Kg/t

1.62

0.239

0.235

0.160

二次能源回收利用率

100

2）发行人主要能耗指标和技术指标

近年来，发行人一直在转变发展方式，着力产品，大力推进节能

减排，全力发展钢铁精品，提高可持续发展能力，并取得显著效果，通过一系

列节能减排项目的实施，远远优于国发[]38号文件要求，居国内各大钢铁企

业前列，属国内先进水平。

公司主要生产技术指标

主要

指标

高炉利用系数t/（m3.d）

2.01

2.036

2.134

转炉利用系数t/（t.d）

22.97

22.56

20.6

综合成材率（%）

93.60

92.25

93.46

入炉焦比（kg/t）

356.36

354.54

356.25

喷煤比（kg/t）

174.20

169.02

152.26

吨钢钢铁料消耗（kg/t）

877

870

895

3）发行人在环境保护、节能减排、淘汰落后产能方面的主要工作

本世纪以来，跟踪利用当代装备制造技术和信息技术，通过自主集成，成

功实施了几轮大的以不锈钢为主的技术改造和建设，建成了国际一流水平的以

铁水为主原料的冶炼—精炼—连铸—热轧—冷轧全流程不锈钢生产线，实现了

装备大型化、工艺现代化、生产高效化，能够全面满足生产高品质冷轧卷板、

热轧卷板、热轧中厚板、复合钢板、棒材、线材、无缝管、焊管、精密带钢、

大型铸件等各类碳钢和不锈钢系列产品的需要。发行人为我国国民经济和现代

化建设作出了重要贡献，承担起特大型国有企业的社会责任。

a、淘汰落后，升级置换，工艺装备清洁化

按照装备大型化、工艺现代化、生产高效化、环保一流化的原则，对全系

统进行升级改造，建成了当工艺技术最先进的7.63m焦炉、450m2烧结机、

4350m3高炉、150吨超高功率电炉、160吨AOD炉、160吨转炉、160吨LF炉

和板坯连铸机、2250mm热连轧、宽幅不锈钢冷轧生产线等，全流程工艺装备达

到国际一流水平。特别是新建成投产的世界最大最先进的硅钢冷连轧机组具有

大型化、连续化、紧凑化和高效绿色等显著特点，具备年产140 万吨硅钢的能

力；世界最大最先进的不锈钢冷连轧机组集轧制、退火、酸洗、平整、拉矫、

切边为一体，设计一道次成型，生产高效节能，具有年产100万吨300、400系

列不锈钢带材的能力，代表不锈钢技术装备发展方向。

b、封闭运输，密闭储存，物流污染最小化

矿粉灌浆远程管道输送，管状皮带输送石灰，原料场设置不锈钢挡风抑尘

网；对原料输送皮带、储煤罐、输煤通廊全封闭改造，原料场环境和原料运输

环保水平达到了行业一流，降低了运输、储存过程中的物料消耗，减少了物流

和物料堆存造成的环境污染。，投资8800多万元的全火车运煤系统改造

项目建成投运，项目采用清洁生产新工艺新技术，选用国内同类型最先进的管

状皮带运输机、带清扫装置的门式螺旋卸车机和载波控制叶轮给煤机，不仅可

以提高卸煤给料作业效率，节省人力，还能减少粉尘对环境的污染。

c、工序节能，工艺节能，再生能源利用最大化

依靠技术创新、管理创新，实施一大批节能技术项目，如提高热装率、改

进蓄热式烘烤器、变频改造等，使发行人的综合能耗大幅度降低，行业领先，

余热余能的利用水平进一步提升。发行人回收利用副产煤气产生的能量已经占

到生产所需能源的40%，余热余能发电量占到生产用电量的19%。报告期内，

公司实施两座电炉余热回收技术改造，吨钢回收蒸汽近百公斤。近五年来，公

司余热回收1800万吉焦，比五年前翻了一番，为城市提供的集中供热面积增长

两倍多，成为太原市重要的热源生产厂。

d、高效配置环保设施，控制大气污染物排放

报告期内，公司加大投资，高效配置环保设施，控制大气污染物排放，

年颗粒物排放对周边大气环境平均影响较同期下降57.9%。

实施焦炉煤气脱硫脱氰制酸项目，在行业中率先实现焦炉煤气的清洁处理。

采用国际最先进的活性炭吸附技术，自主建成的国内第一套集脱硫、脱硝、脱

二噁英、脱重金属、除尘“五位一体”的烧结烟气脱硫脱硝制酸系统。。

8月，公司投资1亿多元的原料场环保改造封闭工程建成投用。在

挡风抑尘网的基础上，加建大跨度料棚和轻钢结构厂房，粉尘排放量可累计减

少96.75%，公司在节能减排上又实现了一次新的重大突破。

10月，公司投资1.4亿元的加工厂渣场环境综合治理项目顺利完工。

该项目通过增设集尘及除尘设施将生产过程产生的含尘气体全部收集、净化；

新建水处理系统，将热焖池用冷却水、动力波除尘用水，经沉淀分离后全部循

环使用；厂界噪声显著降低，热焖、钢渣分离后的产物均得到利用。

，焦化厂三座7.63米焦炉烟气脱硫脱硝装置分别于10月26日、11

月24日和11月28日成功投运，二氧化硫、氮氧化物、颗粒物等各项排放指标

均好于焦化行业特别排放限值要求，标志着太钢焦化环保设施配置达到同行业

一流水平，为国内焦炉环保治理提供示范样板。

e、全系统采用节水新工艺，液态废弃物利用率大大提高

公司建设的城市生活污水处理中心，采用世界先进的双膜法再生回用技术，

对太原市居民生活污水进行无害化处理，全部回用于生产和厂区绿化浇灌、道

路抑尘等方面，有效减少了新水消耗。公司中水回用深度处理工程自投

产使用以来，9年共节约新水8853万吨，相当于近7个西湖的蓄水量，缓解了

太原市严重缺水状况。

公司建成轧钢含油废水处理回收利用系统，对轧钢系统所产生的碱油废水、

乳化液废水实施深度处理与回收利用。报告期内，共处理碱油废水149万吨，

乳化液10.59万吨，全部回收利用，为城市减少COD排放2000多吨。

公司建有世界上处理能力最大的不锈钢废混酸再生系统。公司先后建成的

两套硅钢盐酸处理装置和四套废混酸处理装置，都取得了明显效益，废酸全部

实现循环利用，8年回收利用废酸85万吨，为推动太钢循环经济节能减排绿色

发展注入了新的活力。

f、发展循环经济，固体废弃物资源化

持续推进固体废弃物的综合治理和循环利用，切割渣、铁磷、除尘灰、高

炉渣、钢渣、粉煤灰等废弃物全部资源化利用。投资1.5亿元，建成不锈钢渣和

普通钢渣处理线，回收的金属资源10万吨/年投入再生产过程，尾渣供烧结做熔

剂、供水泥厂生产建材，有效替代了石灰石、白云石等资源；建成年产30万

m3的粉煤灰加气砼及2亿块蒸压粉煤灰砖生产线，年利用粉煤灰等废弃物52

万吨（目前，发行人粉煤灰砖已成功应用于上海世博会）；与美国哈斯

科公司合资成立太钢哈斯科科技有限公司，配备国际最先进的装备，年处理150

万吨不锈钢渣和100万吨碳钢钢渣，实现钢渣全部高效循环利用和零排放。公

司建成具有国际先进工艺技术水平、世界上处理能力最大的矿渣超细粉生产线，

实现了高炉矿渣的深加工处理，并广泛应用于周边地区的工业和民用建筑材料

领域。公司采用国际先进的双热渣熔炼炉调质保温生产工艺技术，生产出高质

量的板棉和粒棉，实现了对高炉渣显热的有效回收利用。

g、节约资源与保护环境相结合，提升全流程清洁生产水平

在矿山工序，全封闭精矿管道输送铁精矿，管状皮带输送石灰，实施精矿

粉降硅增铁工程，含铁品位由66.5%提高至69%，烧结矿品位提高，可降低烧结

熔剂（石灰、白云石、石灰石）用量，减少高炉渣产生量，大大节约了资源消

耗。将铁矿石采出品位下限降低3-5个百分点，有效提高资源利用率，延长矿山

寿命。

在焦化工序，采用国际最先进的Proven系统实现无烟装煤，配套煤调湿系

统提高焦炭质量和产量，配置干熄焦系统回收焦炭显热进行发电，焦炉煤气采

用脱硫脱氰制酸技术制备浓硫酸用于硫氨生产，回收焦油渣用于焦炉配煤，焦

化废水采用A2/O+生物酶生化处理法处理后用于烧结造球、高炉冲渣。焦炉工

序能耗及环保指标全面达到国际先进水平。

在烧结工序，实施铺底料、厚料层、小球烧结技术提高烧结机利用系数，

回收环冷机烟气余热用于发电。国内首家采用活性炭工艺对烧结机烟气净化，

集脱硫、脱硝、除尘、去除二噁英“四位一体”，脱除的SO2制备浓硫酸供轧钢

使用，其炭质粉末应用于高炉、焦炉。

在炼铁工序，提高铁矿石入炉品位减少渣比，采用出铁场全封闭收尘罩、

高炉煤气干法除尘余压（TRT）发电、提高喷煤比降低焦比和空气、煤气双预热

工艺技术，节能效果明显。TRT吨铁发电量达39kWh，发电2.39亿kWh/年，

折合节约标煤8.6万吨，创国内最好水平；配套高炉煤气联合循环发电设施

（CCPP）和煤气锅炉提高煤气利用率，利用高炉煤气11亿m3/年，发电量3.95

亿kWh/年，减少烟尘排放135吨/年、二氧化碳排放1275吨/年；高炉渣全部用

于水泥和超细粉生产。

在炼钢工序，优化炉料结构、提高精料水平、多用废钢、少用生铁减少铁

前系统的物料消耗和污染物排放，炼钢实现铁水全量预处理减少能耗、物耗、

渣量及金属损耗。实施电炉全封闭收尘、转炉三次除尘、转炉余热蒸汽发电、

转炉煤气回收和连铸板坯红送工艺技术，转炉实现了负能炼钢；新建饱和蒸汽

发电机组，发电量1亿kWh/年，可减少电厂发电用煤6万吨/年，减少SO2年

排放量4700多吨/年，减少排尘量50吨/年。

在轧钢工序，放弃生产热轧硅钢等能耗、物耗高的产品，重点生产不锈钢

薄板、冷轧硅钢等高附加值的清洁产品。实施酸雾净化、油雾处理；废盐酸、

废混酸再生等先进技术，形成酸闭路循环。加热炉采用蓄热式燃烧技术和汽化

冷却技术，余热蒸汽用于发电。

h、推进清洁生产审核，实现管理规范化和精细化

清洁生产审核是开展清洁生产的重要前提，是推行清洁生产的关键和核心。

近年来，发行人系统开展清洁生产审核并持续改进，通过清洁生产审核的七个

步骤，大力提倡绿色制造，使得在钢铁产品的整个生命周期过程中，真正做到

解决环境污染、节约原材料和能源、降低生产成本，提高企业的经济效益和社

会效益，真正做到经济、社会和环境三者的协调、优化发展。

通过清洁生产知识的宣讲，使发行人各级管理者及相关部门的职工，对企

业实施清洁生产和开展清洁生产审核的必要性、重要性、可取得的绩效有一个

较清楚的认识。同时，提高员工的操作控制水平、环保参与管理意识、职业道

德等方面的素质，达到转变观念，提高认识，为企业推行清洁生产奠定基础。

通过开展清洁生产诊断审核工作，对发行人公司生产产品结构、生产工艺

过程、主体生产设施以及各生产工序合理布局等提出措施建议；提高资源综合

利用率，加强物流管理等提出改进措施和建议；以及加强制度建设和完善管理

的措施和建议，达到降低物耗、能耗、减少产污和排污，整体提高发行人公司

清洁生产水平。

截至3月底，公司已具备生铁845万吨、粗钢1,260万吨（其中不

锈钢450万吨）、钢材1,350万吨的年生产能力。

生产生铁778万吨，比上年增加0.82%；粗钢1,050万吨，同比增加

2.12%，其中不锈钢414万吨，同比增加9.39%；钢材970万吨，比上年增加0.58%。

公司生产生铁816.20万吨，比上年增长4.91%；粗钢1,070.39万吨，

同比增长1.92%，其中不锈钢416.6万吨，同比增长0.72%；钢材1,000.70万吨，

比上年增长3.18%。

4）主要生产工艺

太钢集团从1952年冶炼中国第一炉不锈钢开始，相继建成国内第一条不锈

钢板材生产线，第一座 AOD炉，第一台不锈钢板坯连铸机，引进国内第一台森

吉米尔冷轧机，建成国内第一条以铁水为原料的“K-OBM-S 转炉－VOD－LF”

三步法冶炼不锈钢生产线，工艺和装备技术水平均达到国内领先、国际先进水

平。在含氮不锈钢、深冲不锈钢、超纯超级铁素体冷轧不锈钢板、不锈钢复合

板及高牌号无取向电磁硅钢的工艺技术的研究开发方面取得了突破性成果。

关键技术工艺有：

A 炼钢工艺

碳钢及不锈钢工艺流程示意图

不锈钢冶炼采用 EAF—AOD 炉“ 两步法” 部分铁水代替废钢的工艺路

线，工艺路线合理，技术成熟可靠，生产效率高、成本低。

采用专用脱磷转炉进行铁水脱磷预处理，处理周期短，并可脱碳、升温，

减轻 AOD 脱碳负担，实现工序间合理匹配。

连铸机采用了结晶器液面控制、液压振动、漏钢报警、在线调宽、电磁搅

拌、二冷水动态控制、轻压下、质量判定等先进技术。

不锈钢板坯采用在线热修磨技术，提高修磨效率、确保修磨质量并可实现

板坯热送。

B 热连轧工艺

热连轧工艺示意图

碳钢与不锈钢采用混合轧制、宽度可自动控制；

粗轧机采用机械压下 + 液压微调，提高中间坯厚度精度及快速板形调整；

应用了无芯轴带边部绝热装置的卷取箱；

采用高效可调的层流冷却装置满足多品种（双相钢、多相钢）、多功能的

需要，预留有快速冷却，便于新钢种的开发；

经过平整工序，带钢的平直度和性能可得到改善，表面光洁度得到提高，

还具有分卷和重卷功能；

精轧机组板形控制采用 CVCPLUS 技术，保证带钢板型（凸度与平直度）

并实现自由轧制，增加同宽度轧制量。

C 不锈钢冷轧工艺

不锈钢冷轧工艺示意图

国际最先进的森吉米尔轧机、APL （H、C）、配套先进自动化控制软件及

模型，产品精度高、板形好；

设备自动化水平高，可稳定高精度运行。

5）产能

报告期内，公司钢铁产品产能保持不变，主要系自经济危机以来，

全球市场需求持续萎缩，而国内钢铁行业产能规模持续增长、产能过剩情况日

趋严重，并在-出现探底行情；此外，近年来受供给侧改革政策影响，

国家政策亦严令钢铁产业不得新增产能，在此背景下，公司未继续扩张钢铁行

业产能；产量方面，报告期内公司钢铁板块主要产品产量均保持稳定，主要系

近年来国内钢铁行业供过于求的现象严重，虽受供给侧改革政策影响，行业产

能过剩情况有所改观，但仍存在较大的需求缺口，故公司并未满负荷生产，在

行业出现初步反弹时也并未盲目扩大生产规模。

-1-3月公司钢铁板块主要产品产能及产量情况

单位：万吨

产品名称

项目

1-3月

生铁

产能

845

产量

200

816.2

778

772

产能利用率

95%

97%

92%

91%

粗钢

产能

1,260

产量

265

1,070.39

1,050

1,028

产能利用率

84%

85%

83%

82%

产品名称

项目

1-3月

其中：不锈钢

产能

450

产量

102

417

414

412

产能利用率

90%

93%

92%

钢材

产能

1,350

产量

247

1,001

970

964

产能利用率

73%

74%

72%

71%

注：1-3月的产能为完整年度产能。

（3）销售情况

在销售策略方面，公司长期坚持与用户“长期、稳定、共赢”的原则，建

立了与公司战略相适应的直销、分销和出口“三位一体”的营销体系，主要措施包

括：①积极与下游龙头企业建立长期合作关系、销售策略以直销为主。公司已

与天然气集团公司、化工集团公司、股份有限公司、

中国集团有限公司、集团股份有限公司、哈尔滨电气集团有

限公司等主要下游行业龙头企业签署了战略合作协议，形成了长期、稳定的合

作关系，直销比例稳定维持在60%-70%的水平上。由于直销企业均为行业龙头，

且以大型国企、央企为主，业务规模较大、资信、商誉情况均较好，公司积极

维护与此类客户的长期合作关系，有助于保证公司市场占有率保持较高水平；

②完善布局合理的集仓储、加工、配送、服务为一体的分销体系，加强钢材销

售协议管理，深化与用户的合作关系，强化外设销售公司分销管理和重点区域

的市场建设，通过与部分钢贸企业的长期合作，以分销方式进一步拓展产品需

求、扩大市场占有率；③大力拓展国际市场。公司经过长期耕耘，出口市场已

拓展至美、德、法、英、日、韩、澳大利亚等60多个国家和地区，产品出口规

模保持稳定，近年来在贸易保护主义日趋严重的不利情况下，公司积极应对国

际贸易摩擦，在马来西亚、土耳其、印尼等对华反倾销案中取得无损害结案或

不征税结果。

在销售模式方面，公司通过对内部钢材销售业务进行全面整合，完善产品

市场细分，分别成立了不锈钢板材、不锈钢型材、不锈钢管、不锈钢精带、碳

钢板材、硅钢、碳钢型材7大产品销售部门，形成了“板、型、管、线、带”等系

列化产品的分类营销机制和服务体系。同时，为加强重点行业的市场开发、提

高重点产品的市场占有率，公司通过积极整合内部资源形成协作团队，分别设

立了铁路、核电、石化、电力、工程机械、船箱、汽车、锅炉压力容器、食品、

建筑装饰、环保、机械制品等共12个行业办公室，开发市场前景好、附加值高、

与公司发展战略目标相一致的重点产品和新品种，进一步推动了与市场的对接

和快速反应，为用户提供系列化的完整解决方案。

在销售网络建设方面，公司现已形成了国内8大区域共计21个销售公司的

营销网络，同时在佛山、沈阳、青岛、烟台等城市建设钢材物流加工配送中心。

国际业务方面，产品出口覆盖美、德、法、英、日、韩、澳大利亚等60多个国

家和地区。

发行人-1-3月主要产品的销售情况

单位：万吨、亿元、

万

元

吨

产品类型

项目

1-3月

不锈钢材

销售量

96.83

381.70

377.06

380.68

销售额

108.88

452.38

433.33

352.87

销售均价

1.12

1.19

1.15

0.93

产销率

100.00%

100.19%

100.45%

100.71

出口比例

20.91%

23.08%

27.02%

22.03%

碳钢钢材

销售量

151.75

623.64

599.40

586.93

销售额

55.24

252.74

224.77

158.8

销售均价

0.36

0.41

0.37

0.27

产销率

100.00%

100.63%

100.83%

100.16%

出口比例

3.68%

3.45%

2.26%

5.47%

从产品销量来看，报告期内，公司不锈钢材、碳钢钢材销量均基本保持稳

定。从产销率来看，公司不锈钢材、碳钢钢材产销率均保持在100%左右，不存

在产品滞销、存货大量堆积的情形。从销售均价来看，-，公司不锈

钢材及碳钢钢材销售均价呈上升趋势，主要系钢材市场需求持续保持旺盛所致。

销售产品定价方面，公司已成立由原料部门、财务部门、销售部门及决策

层共同组成的价格委员会，价格委员会在每月结合公司主要产品的市场行情、

走势判断及当月销售计划等因素综合考虑，确定初步的价格区间，产品具体价

格由相应销售部门按日进行报价，对于部分签订长期协议的大客户，也采取以

月度、季度、半年度为周期的长期协议价格。

从客户集中度来看，报告期各期前五大客户合计占比均未超过20%，集中

度较低，主要系公司为国内最大的钢铁生产企业之一，市场保有率保持较高水

平，故不存在对单一客户过度依赖的情形。

近三年公司钢铁板块前五大客户情况

单位：万元

、

客户名称

金额

占比

年

江苏大明金属制品有限公司

842,958.76

11.55

中车物流有限公司

181,581.70

2.49

Singapore Zhimei PTE LTD.

159,550.50

2.19

浙江元通不锈钢有限公司

145,006.88

1.99

ChromiumtradeSA

123,840.51

1.70

年

江苏大明金属制品有限公司

632,877.09

9.34

Singapore Zhimei PTE LTD.

181,006.90

2.67

ChromiumtradeSA

157,584.17

2.32

浙江元通不锈钢有限公司

117,284.68

1.73

中车集团

102,933.49

1.52

度

江苏大明金属制品有限公司

625,552.72

8.86

中车集团

209,893.63

2.9

浙江元通不锈钢有限公司

139,809.19

1.98

ChromiumtradeSA

129,572.22

1.84

WALSIN LIHWA CORPORATION

88,525.60

1.25

出口销售方面，太钢集团出口的钢材主要以高附加值、高技术含量的不锈

钢、高级别管线钢等产品为主。

发行人主要产品出口情况

单位：万吨、亿元、

时间

出口量

占比

出口额

占比

1-3月

25.84

10.40

25.29

15.41

109.59

10.90

118.20

6.76

115.47

11.82

127.90

15.79

115.97

11.99

91.25

12.92

公司原料采购主要结算方式为现款、票据（银行承兑汇票）和信用证。其

中，国内原料采购使用现款和票据方式结算，现款方式约占80%，票据约占20%。

进口原料主要采用信用证方式结算。

公司钢材销售主要结算方式为现款、票据和信用证。现款方式约占77% ，

票据方式约占16% ，信用证方式约占7%（含出口）。

（4）节能环保生产

钢铁产业既属于国家经济发展的基础命脉行业，又以高能耗、高污染为特

点。因此，在节能环保生产方面，钢铁产业一直受到国家政策的严格要求。公

司长期以来一直秉承绿色发展理念，确立了“1124”绿色发展模式，即树立“一个

理念”（钢厂与城市是和谐发展的“共同体”理念）、确立“一个目标”（建设冶金

行业节能减排和循环经济的示范工厂）、依靠“两个创新”（技术创新和管理创新）、

拓展“四大功能”（产品制造、能源转换、废弃物消纳处理、绿化美化），走出一

条内陆型钢厂与中心城市和谐发展的新路子。公司认真贯彻国家环境保护法律

法规，与国际一流钢铁企业对标，实施节能环保全面预算管理，逐级分解落实

指标，以科技创新和管理创新为支撑，实现污染预防并持续改善环境，提高能

源利用效率，让绿色发展成为公司新的发展方式、新的效益增长点和竞争力。“十

二五”期间，公司完成了2×300MW发电燃煤锅炉超低排放改造、轧钢废水分质

改造、Na2SO4再生系统等项目，实现了废水、废酸、废气、废渣、余热余能的

高效综合利用，节能减排效果明显，主要指标保持行业先进水平，实现全流程

清洁生产。

发行人在节能减排工作方面一直走在行业前列。工业和信息化部于

修订《钢铁行业规范条件（修订）》（第35号）后，发行人为

首批符合新规条件的企业之一；5月19日工业和信息化部再次发布《钢

铁行业规范条件（修订）》（第35号）后，公司仍符合规范条

件修订后的相关要求。

根据国发

[]38

号文、工信部

年发布的《钢铁行业生产经营规范条

件》修订、七部委环发

[]55

号及国发

[]41

号文，太钢集团主要节能环保

指标情况如下表。

公司节能环保指标与国家规定指标对应表

主要指标

单位

国家规定标准

实际值

1-3月实际值

吨钢综合能耗

Kgce/t

605

545

540

526

吨钢新水消耗

m3/t

4.10

3.01

3.05

2.54

吨钢烟粉尘排放量

Kg/t

1.19

0.325

0.326

0.310

主要指标

单位

国家规定标准

实际值

1-3月实际值

吨钢二氧化硫排放量

Kg/t

1.62

0.239

0.235

0.160

二次能源回收利用率

100

公司生产经营合法合规，符合工信部《钢铁产业生产经营规范条件（

年修订）》、国发

[]38

号、发改产业

[]892

号、七部委环发

[]55

号及

国发

[]41

号、国发

[201

6]6

号、国发

[]7

号、银发

[]118

号等相关法

律法规。

（5）安全生产情况

①安全管理机制

发行人自集团本部到各子分公司、各生产单位均分级设立了安全生产管理

机构。其中，集团董事会下设安全生产委员会，本部设有安全生产管理部，负

责集团公司安全生产计划的实施和监督，各子分公司及生产单位逐级设立了安

全生产管理机构，定期对所辖区域实施安全生产检查，在月度安全生产例会上

进行报告，并按季度汇总上报各项安全生产工作完成情况，集团公司将安全生

产管理始终放在极端重要的位置。

由于钢铁产业涉及生产环节冗长、安全生产风险较大，故发行人高度重视

日常经营生产中的安全管理工作。一方面，公司根据相关法律法规规定，不断

完善内部安全生产管理制度体系，先后制定了《安全生产责任制度》、《安全

生产奖惩制度》、《安全生产问责制度》、《事故调查和处理办法》、《安全

生产检查制度》等一系列与安全生产相关的内部管理制度；另一方面，公司自

本部到各子公司、分公司、各生产单位，均分级设立了安全生产管理机构。其

中，公司董事会下设安全生产委员会，集团本部设安全生产管理部，负责集团

公司安全生产计划的实施和监督，各子、分公司及生产单位逐级设立了安全生

产管理机构，定期对所辖区域实施安全生产检查，严防安全生产事故。

②安全工作措施

公司定期及不定期进行安全生产专项整治，对高风险领域进行重点管控，

公司分领域成立共计十个安全生产专项整治组，广泛开展安全生产隐患的专项

排查与整治，彻底治理了一大批重大安全生产隐患；分专业制定了冶金机械、

矿山、工程施工、易燃易爆等专项整治工作方案，层层明确整治责任，持续开

展安全生产专项整治，形成排查、认定、整改、验收的闭环管理，治理率达到

100%；采取信息化、智能化风险防范措施，在生产厂区安装摄像头近5,000个，

有效防止日常安全生产事故；邀请业内资深专家，以常规防护设施、防火防爆

设施、有害因素安全控制措施、生产工艺设施安全连锁等单元为重点，实施基

础安全生产条件和安全防护装置设施内部认定，截至报告期末累计排查8,422个

部位，分类合并1,791项，组织整改1,450项问题，现场硬件设施安全功能持续

完善。具体来说：

A 认真贯彻职业健康安全管理体系方针，狠抓“0123”安全管控模式。在安

全管控模式上创，提出了分层次的 “0123”安全管控模式。

B 有效运行职业健康安全管理体系，扎实推进安全生产标准化建设。在职

业健康安全管理体系上稳步推进，顺利通过了职业健康安全管理体系的认证审

核并取得认证证书。成为全国冶金行业第一个整体达标的安全生产标

准化一级企业。

C 开展全员、全方位的各类安全文化活动，深化安全生产专项整治。在安

全文化建设方面取得新进展，公司确立了“五荣五耻”的安全价值观，成立了安全

文化专业委员会，制定了《公司安全文化建设发展规划》，编印下发《太钢安

全文化手册》，持续开展一系列安全文化活动。集团公司成立共计十个分领域

的安全生产专项整治组，广泛开展安全生产隐患的专项排查与整治，一大批重

大安全生产隐患得到彻底治理。分专业制定了冶金机械、矿山、工程施工、易

燃易爆等专项整治工作方案，层层明确整治责任，持续开展安全生产专项整治，

形成排查、认定、整改、验收的闭环管理，治理率100%。

D 强化过程安全管控，实施安全全面预算。取得了重伤以上事故为零的良

好安全业绩。百万工时损失工作日、安全控制度、标准执行率、危险源危险度

的下降等主要指标全部完成预算指标。

E 组建内部安全专家队伍，开展安全基础防护设施认定。邀请业内资深专

家，以常规防护设施、防火防爆设施、有害因素安全控制措施、生产工艺设施

安全连锁等单元为重点，实施基础安全生产条件和安全防护装置设施内部认定，

累计排查8,422个部位，分类合并1,791项，组织整改1,450项问题，现场硬件

设施安全功能持续完善。

③安全工作成果

近年来公司在生产任务异常繁重的前提下，实现了持续稳定的安全生产，

报告期内无重大安全事故，各类安全生产事故呈现明显下降趋势，安全生产管

理水平居于行业先进水平。

（6）过剩产能化解及置换情况

钢铁行业属于国内产能过剩行业之一，近年来受随着国内经济下行压力加

大、下游市场需求回落，钢铁行业整体出现了经营困难加剧、亏损面和亏损额

不断扩大的情况。在此背景下，国家出台了多轮结构性改革政策以化解钢铁过

剩产能、推动钢铁行业实现脱困发展。报告期内，发行人产能去化具体情况如

下：

4月29日，山西省淘汰落后产能工作领导组发布了《关于下达

年度重点行业淘汰落后和过剩产能目标任务的通知》（晋淘汰字﹝﹞3号），

山西省被列入重点行业淘汰落后和过剩产能的目标涉及到太原、临汾、

运城三地的电解铝、水泥和电力三大行业的五家企业，不涉及发行人及其下属

企业。

5月30日，山西省经济和信息化委员会、山西省发展和改革委员会

联合下发《关于下达度压减钢铁过剩产能目标任务的通知》（晋经信投

资函〔〕296号），要求发行人确保按期完成如下压减任务：

山西省度压减钢铁过剩产能计划表

企业名称

退出装备

压减产能

（万吨）

类别

太钢集团临汾钢铁有限公司

311立方米高炉×1、380立方米高炉×1

82.00

拆除

10月25日，山西省钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展领导

小组钢铁行业办公室发布《关于山西省钢铁行业化解过剩产能任务完成

情况的公告》（晋钢铁办字﹝﹞5号），经山西省钢铁煤炭行业化解过剩产

能实现脱困发展领导小组钢铁行业办公室组织验收组现场验收，确认发行人子

公司临汾钢铁已完成化解过剩产能任务，退出冶炼设备为：1×311m3高

炉、1×380m3高炉；退出产能：炼铁82万吨；拆除情况：拆除废毁。

3月21日与9月20日，山西省钢铁煤炭行业化解过剩产能

实现脱困发展领导小组钢铁行业办公室先后公示了《山西省钢铁行业化

解过剩产能计划》、《山西省钢铁行业化解过剩产能计划（第二批）》，

发行人及其下属企业未被列入山西省钢铁行业化解过剩产能计划。

、非钢板块

近年来，面对钢铁行业周期性探底、公司盈利能力大幅弱化的情况，公司

在坚持发展钢铁主业的同时，提出延伸发展、多元发展、绿色发展和和谐发展

四大发展主题方向，打造公司新的效益增长点，包括金融投资、健康医疗、新

材料业务等业务单元。

（1）金融投资业务

公司为了培育新的长期利润增长点，提高资本市场运作能力，运用国际、

国内两个资本市场降低公司融资成本，先后成立了山西太钢投资有限公司、太

钢集团财务有限公司、太钢（天津）融资租赁有限公司、太钢（天津）商业保

理有限公司和山西太钢保险代理公司。其中，山西太钢投资有限公司先后投资

参股多家银行和，支持金融产业发展；同时围绕太钢集团产业链上下

游领域进行实体经济投资；太钢集团财务有限公司主要负责有效盘活公司闲置

资金，拓展融资渠道，降低资金成本，改善资产负债结构，提升公司财务管理

水平和资本运营能力；太钢（天津）融资租赁有限公司通过在境内外获得低成

本融资、再以直接租赁与售后回租等方式对集团下属成员单位进行融资；太钢

（天津）商业保理有限公司通过在境内外获得低成本融资并开展保理业务，有效

的增加了集团下属成员单位的资金流动性；山西太钢保险代理公司主要为太钢

集团及其子公司提供设计保险方案、询价、招投标、费率确定、投保、出单、

保费缴纳、防灾防损、培训、索赔、业务交流等保险服务。

（2）健康医疗业务

公司下设的太钢总医院始建于1952年，为三级甲等综合医院、山西医科大

学附属医院、卫生部冠心病介入诊疗培训基地、山西省烧伤救治中心。太钢总

医院在太原城区设有三个院区，总床位数超过1800张。太钢总医院以科学发展

观为指导，以构建和谐社会为出发点，坚持“以人为本、诚信服务，打造省城一

流医院”的办院总则，突出“科技兴院、人才立院、质量建院、管理强院”的四大

战略重点，坚持以病人为本，以职工为本，以实现人的社会价值为手段，以培

养和吸引优秀人才为基础，注重内涵建设，提升医疗、科研、教学水平，依法

治院，全面提高人才、技术、科研、教学、管理、服务、文化、生态、信息化

九大品位。立足太钢，面向太原，辐射全省，确保基本医疗，满足特需服务，

以职工家属对医疗服务的满意度换取职工对企业的忠诚度，把承担社会责任作

为企业的一项重要使命，为太钢集团职工及家属和省城人民提供优质、便捷、

经济的医疗服务。

在当前医疗卫生体制改革和国有企业改革进入攻坚阶段的背景下，太钢集

团积极抓住战略机遇期，顺势而为，推动太钢医疗公司的体制机制改革。

年末，太钢集团分别与旗下国寿大健康基金、山西医科大学签署合作

协议，拟由国寿大健康基金入股山西太钢医疗有限公司，通过引进资本、资源、

先进技术和管理经验，做强做大医疗健康产业；将太钢总医院更名挂牌为“山西

医科大学第六医院、第六临床医学院”，以充分发挥山西医科大学与原太钢总医

院双方优势，促进医、学、研综合能力建设，提高医院的医疗服务水平，加快

推进医疗、教学、科研的一体化进程，发展后劲显著增强。

（3）新材料业务

公司依托自身科研创新优势，大力发展新材料产业，已建成高端碳纤维、

非晶带材、钛合金、镍基合金等项目。公司子公司山西钢科碳材料有限公司在

航天航空“一条龙”项目比选中成功胜出，成为国家级航天航空T800级碳纤维材

料应用研制单位，实现批量供货；千吨级高端碳纤维二期项目顺利建成投产，

目前所有设备运行正常，生产运行达到设计水平；镍基耐热合金项目提前建成

投产，获得首单商业合同，使得公司成为国内外少数具有研发生产镍基耐热合

金能力的企业。

（4）商品贸易业务

太钢集团的贸易业务主要由子公司太钢国贸承担，贸易产品主要为铬、镍

等原材料以及备件等围绕钢铁主业的上下游产品。公司主要供应商为原材料产

地生产商及大型经销商，主要客户为国内钢厂及经销商。近年来，为了控制风

险，公司主动压缩了贸易业务规模。

公司每年根据总体经营计划、上一年度的经营状况和未来市场预期情况，

制定年度预算，提早与客户、供应商协商谈判，从而基本实现以销定采的目标。

此外，太钢国贸借助太钢集团规模优势及本公司的融资优势、贸易，

大力开展社会贸易，充分利用国内、国外两个市场的联动，实现公司的稳健发

展。

发行人贸易业务主要结算方式为现款、票据（银行承兑汇票）和信用证。

进出口贸易主要采用国际信用证方式结算。在销售时，公司原则上不允许客户

赊账，赊销业务占比较低，且公司会要求赊销客户出具由中国出口信用保险公

司提供的担保措施。

（5）其他业务

公司其他业务包括钢材延伸加工、工程技术等。目前，公司不锈钢工业园

区共有工业厂房30座，已入住近40户海内外企业，包括德国福伊特、中国香

港天成、烟台东方、江苏大明、长城电气等知名企业，不锈钢年加工能力达80

万吨。公司子公司山西太钢工程技术有限公司拥有从矿山采选到成品轧制全过

程的钢铁设计能力，是目前山西省唯一的冶金行业甲级设计单位，在不锈钢技

术、能源环保、循环经济、计算机控制网络等技术领域拥有独特的技术优势，

具备承揽工程项目总承包的能力。

、公司相关业务资质

截至报告期末，公司所从事主营业务所需主要经营资质情况如下：

发行人主营业务主要资质情况

序

号

持证单位

证书名称

发证机关

证书编号

有效期限

太原钢铁（集团）

有限公司

安全生产许

可证

山西省安全生

产监督管理局

（晋）

安许证字

（

）

0001B1Y4

号

.12.16

.12.15

序

号

持证单位

证书名称

发证机关

证书编号

有效期限

太原钢铁（集团）

有限公司

采矿许可证

山西省国土资

源厅

C14000003211013

4792

.03.21

2044.03.21

太原钢铁（集团）

有限公司

采矿许可证

山西省国土资

源

厅

C1400000261

5677

.02.03

太原钢铁（集团）

有限公司

采矿许可证

中华人民共和

国国土资源部

C1400000121

4853

.01.04

2045.01.04

太原钢铁（集团）

有限公司

采矿许可证

山西省国土资

源厅

C1400001121

8155

.03.10

2039.03.10

太原钢铁（集团）

有限公司

采矿许可证

山西省国土资

源厅

C1400000861

2912

.11.30

2026.11.30

山西钢

股份有限公司

排污许可证

太原市环境保

护局

91140000701011888X0

01P

.10.31

.10.30

太钢集团临汾钢

铁有限公司

排污许可证

临汾市尧都区

环境保护局

91141000713610124N0

01P

.01.19

.01.18

太钢集团财务有

限公司

金融许可证

中国银监会山

西监管局

00443452

.01.18

起

山西太钢工程技

术有限公司

工程咨询

单

位甲级资质

证书

中华人民共和

国国家发展和

改革委员会

工咨甲

1040001

.08.17

.08.16

山西太钢工程技

术有限公司

特种设备设

计许可证

国家质量监督

检验检疫总局

TS1810785

.05.03

.05.02

山西太钢工程技

术有限公司

工程设计资

质证书

中华人民共和

国住房和城乡

建设部

A114006162

.07.07

山西太钢工程技

术有限公司

工程设计资

质证书

中华人民共和

国住房和城乡

建设

部

A214006169

.08.03

.05.26

太原钢铁（集团）

有限公司总医院

医疗机构执

业许可证

山西省卫生健

康委员会

E2041801914010811A1

001

2032

山西太钢保险代

理有限公司

经营保险代

理业务许可

证

保险

监督管理委员

会山西监管局

019.01.21

08.19

七

、

公司所处行业状况及竞争情况

（一）行业状况

、钢铁行业概况

钢铁行业指钢铁冶炼行业，其上游是铁矿石、石灰石

矿物的原矿及其成品

矿，人造块矿，铁合金，洗煤、焦炭、煤气及煤化工产品，耐火材料制品，炭

素制品等行业；钢铁冶炼行业的半成品为钢坯，通过进一步的工艺加工做成各

类钢材，国际上通常将钢材分为长材（也称

“

型材

”

）、扁平材（也称

“

板材

”

或者

“

钢

板

”

）、钢管（也称

“

管材

”

）和其它等四大类；其下游产业主要是基建、房地产、

机械、汽车、家电、轻工、造船等产业。钢铁产业涉及面广、产业关联度高、

消费拉动大，是我国国民经济的重要支柱产业。经过几十年的建设和发展，我

国钢铁工业所取得的成就令世界瞩目，我国已形成门类较为齐全、结构相对完

整

的钢铁工业体系

。

、行业生产及供给情况

钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与宏观经济发展的正相关性非常显

著。

年，中国钢材产量保持了不低于

15%

的增长速度。

年，我国

的钢材产量首次出现了增速减缓。

年，伴随着经济回暖，我国钢材产量恢

复了较快增长态势。

年以来，我国钢铁行业的生产规模不断扩大，钢材产

量持续增加，但是增长率明显放缓。

年，受益于基础设施、房地产和汽车

行业等下游的回暖，全国钢材产量达到

11.38

亿吨，同比上涨

1.29%

。

年，

受国家持续推进供给侧结构

性改革、着力化解钢铁过剩产能、彻底取缔

“

地条钢

”

以及采暖期实行限产等一系列政策影响，全年钢材产量为

10.48

亿吨，同比减少

7.89%

。

年，钢铁行业受益于去产能，市场秩序进一步规范，合规企业生产

积极性持续提高，产能利用率明显提升，钢铁产量同比上升，全年钢材产量为

11.06

亿吨，同比上升

5.47%

。

-中国钢材产量及增长率

数据来源：

Wind

、行业需求情况

钢铁行业需求情况整体受宏观经济波动影响比较明显。一方面，我国过去

以投资为主要的经济发展模式使得基础设施建设带动了较大的

钢铁行业

的需求；另一方面，近年来我国居民的消费能力提高，汽车、家电等行业的发

展给钢铁行业带来新的需求空间。

-中国钢材表观消费量及增长率

数据来源：

Wind

。钢材表观消费量是指当年产量加上净进口量（当年进口量减出口量）。

年、

年国家陆续出台了钢铁、汽车、装备制造、船舶、轻工、有

色金属等十大产业调整和振兴规划，制定了多项财政、税收优惠政策，如降低

汽车购置税、汽车和家电下乡及以旧换新、鼓励加快老旧船舶报废更新等政策，

保持了主要用钢行业的产业增长。

年以来，我国出台了一

系列抑制通胀的

宏观调控政策以及针对房地产行业的调控措施，国内钢材需求受此影响开始出

现增速放缓的情况。

年至

年，我国钢材表观消费量分别为

8.45

亿吨、

9.13

亿吨和

10.19

亿吨，分别同比增长

9.32%

、

7.98%

和

11.66%

。

年，我国

经济开始进入

“

新常态

”

，工业、投资、消费等增幅小幅放缓，固定资产投资增速

相对下降。

年我国钢材表观消费量为

10.40

亿吨，同比增长

2.04%

，增速放

缓至五年来最低。

年我国钢材表观消费量为

10.24

亿吨，同比减少

1.49%

，

十年来首次出现负增

长。

年以来，得益于国家供给侧改革、下游行业复苏

等因素影响，我国钢铁行业市场需求缓慢回暖，全年钢材表观消费量为

10.4

亿

吨，开始止跌回升，同比上涨

。

年

受相关政策监管趋严，

钢材表观

消费量为

9.86

亿吨，

同比下降

5.47%

。

年去产能、环保边际效应递减，稳

固供给侧改革成效、兼并重组、节能减排等方面将有效推进，钢材表现消费量

10.49

亿吨，回归到

年水平，同比上涨

6.39%

。

年，中国将坚持稳中

求进工作总基调，坚持推动高质量发展，坚持以供给侧结构性改革为主线，继

续打好三

大攻坚战，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作，

保持经济运行在合理区间。未来钢铁行业在稳固供给侧改革成效、兼并重组、

节能减排等方面将进一步有效推进

。

、钢材价格情况

钢铁行业销售价格受行业整体供需情况以及原材料价格波动影响。

年

受全球金融危机影响，钢铁行业需求放缓使得钢材价格出现较大幅度下降。

年至

年，受国家经济刺激计划等系列政策推动，我国钢材市场需求增加，

同时受铁矿石上涨影响，我国钢材价格总体呈上涨趋势。

年至

年，受

国内钢材需求下降、产能相对过剩，以及铁矿

石价格开始见顶回落等影响，钢

材价格呈现下降态势。

年，房地产以及社会固定资产投资增速的提高为钢

铁市场的需求反弹提出了基础，国内钢材价格在连续多年下降后，开始止跌回

升。

年，得益于国家稳步推进供给侧结构性改革、着力化解钢铁过剩产能、

彻底取缔

“

地条钢

”

等一系列政策措施的强有力推动，钢材价格呈现明显上涨态

势。

从

018

年整体价格走势来看，呈现出年底价格同比下跌，全年均价有所上

移的特征

。

-中国钢铁工业协会国内钢材综合价格指数

数据来源：

Wind

。该指数是中国钢铁工业协会以

1994

年

月中国钢材价格水平作为基准

100

点，为反应

国内钢材市场价格走势而设立的各钢材品种区域加权价格指数。

、行业盈利情况

2000

年以来，钢铁行业盈利水平经历了多个明显变化阶段。

2000

年至

年，受国内需求持续增长的拉动，国内钢铁行业盈利规模不断增长，盈利能力

不断增强。在钢铁业繁荣的背景下，铁矿石等原材料价格也持续上涨，钢铁企

业生产成本开始上升。金融危机爆发后，我国钢铁行业一方面受国内外需求下

降的影响，钢材价格快速下滑；另一方面铁矿石等原材料价格处于历史性高位，

钢铁企业成本处于较高水平。钢材价格的持续

下降和成本的上升大幅压缩了行

业的盈利空间，导致我国钢铁行业

年至

年利润大幅下滑。此后，受

国家经济刺激政策提振，国内需求有所恢复，

年至

年钢铁行业盈利能

力明显提升。

年，受到国内经济增速放缓影响，国内钢铁企业普遍出现亏

损。

年开始，我国加强了对钢铁产能的宏观调控，有效抑制钢铁企业产能

扩张，钢铁企业盈利能力有所恢复，但受制于国内宏观经济疲软的影响，钢铁

行业盈利能力处于历史较低水平。

年，在国家推进钢铁行业供给侧结构性

改革的背景下，受益于基础设施、房地产和汽车等下游行

业的回暖，钢铁价格

呈现上涨态势，行业盈利能力逐渐提升。

年，各项去产能措施持续推进，

取缔地条钢、释放优质产能等政策陆续出台，对我国钢铁行业的健康发展产生

了重要影响，钢铁消费逐步回暖，钢铁价格震荡上行，钢铁行业盈利能力持续

回升。

年中国钢铁行业呈现良好运行态势，钢材平均价格有所上涨，原料

价格稳定在合理区间，钢铁行业企业经济效益持续好转

。

、行业的经营特点和经营模式分析

（

）宏观经济增长方式变革，行业需求结构发生变化

钢铁行业作为与国民经济发展呈现高度关联性的行业，受我国宏观经济发

展和固定资产投

资增速影响较大。近年来，我国经济进入

“

新常态

”

，更加注重结

构优化调整，使得钢铁需求结构也出现相应的调整。传统主要钢铁需求行业如

房地产、机械制造等行业受经济的影响对钢铁需求有所下滑，而受国

家

“

”

等战略布局而逐渐走强的基建行业对钢铁的需求开始增加。同时，

随着我国整体消费水平的提高，汽车、家电等传统的消费行业对钢铁的需求也

将保持增长趋势。

年，国内市场继续回暖、钢价保持高位运行，而外部竞争环境没有明

显改善，加拿大、印度、美国等国家频频对我国钢铁产品发起贸易救济调查，

受上述因素综合影响，

年我国钢铁出口延续低迷态势。

年

月

日，

国务院关税税则委员会发布《

年关税调整方案》，宣布从

年起，取消

棒材、螺纹钢和线材的出口暂定关税，降低

200

系热轧不锈钢卷、钢锭、钢坯

及部分铁合金等产品出口暂定关税。此次出口关税调整有助于降低部分产品出

口成本，提高其出口竞争力。

年以来，

河北、江苏、河南等地陆续出台钢

铁产业整合规划。而钢铁行业并购基金逐渐成为钢铁产业整合的市场化、资本

化运作主体

。

（

）产能升级和加快落后产能淘汰成为工作重点

我国钢铁行业在过去几年的快速发展中积累了

较多的落后产能。随着我国

整体消费需求结构的变化和全社会对环境保护的日益关注，产品性能无法满足

消费需求、生产过程中存在资源浪费和环境污染的落后产能将被逐步淘汰。随

着钢铁行业整体生产结构的升级，未来钢铁行业将呈现出产品结构升级和落后

产能被淘汰的特点。在保证行业整体产能利用率不断提高、资源优化配置水平

不断增强的前提下，钢铁行业有望实现产能升级的目标。

019

年将进入“后去产能”时代，钢铁行业重点发展任务已转变为稳杠杆

并逐步去杠杆、、转型升级、兼并重组和高质量发展。在相关钢铁产

业整合基金的助力下、以及各地

区整合计划实施下，钢铁行业的领袖企业将进

一步提升整合优质产能的能力，加速推进兼并重组，促进钢铁行业高质量发展

。

、与上、下游行业的关系

钢铁行业上游行业主要包括铁矿石、焦炭、炼焦煤、合金、废钢等原辅料

行业；下游行业主要包括建筑、机械、汽车、船舶、铁路、轻工、

家电

等行业。

上游行业对钢铁行业的影响主要表现在原材料供应量以及价格变动对行业产量

和盈利能力的影响。下游行业作为消费端，其需求量的变动将直接影响产品的

销售量和销售价格，进而影响钢铁行业的景气度和盈利能力

。

（二）行业监管情况

、主要监管部门

钢铁行业的

主管部门为发改委、工信部和环保部。全国性钢铁行业协会是

中国钢铁工业协会。

发改委主要负责研究拟订并组织实施钢铁行业的发展规划和其中重点领域

的专项规划（含基地规划），提出总量平衡、目标及产业布局；审核钢

铁行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划，协调重大问题；研究拟订、

修订钢铁行业的产业政策，起草法律、法规及配套的规章、制度并监督实施；

提出钢铁行业的体制改革、技术进步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税

政策建议及专项消费政策和配套措施。

工信部负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织

实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；对工业日常运行监测；负责

制定钢铁行业技术法规和行业标准。

环保部承担落实国家减排目标的责任；负责提出环境保护领域固定资产投

资规模和方向、国家财政性资金安排的意见；承担从源头上预防、控制环境污

染和环境破坏的责任；环境污染防治的监督管理；环境监测和信息发布等职能。

国家环境保护部对行业中钢铁企业的环境污染情况进行监测，同时对环境污染

行为进行管理和规制。

中国钢铁工业协会是中国钢铁行业的企业、事业单位、社团组织和个人为

会员自愿组成的非营利性、自律性的行业管理组织，主要负责

制定行业的行规

行约，建立行业自律机制；依法开展钢铁行业统计、调查、分析和上报等工作；

参与拟订行业发展规划、产业政策法规；组织加工出口专用钢材监管工作，代

表或协调企业反倾销、反补贴；代表我国钢铁行业参加国际同业组织的有关活

动。

、行业监管的主要法律、法规

钢铁行业的法律法规及相关政策如下：

以来钢行业相关政策情况

颁布时间

部门

法规名称

年

月

发改委

《钢铁产业发展政策》

年

月

发改委

《关于进一步做好钢铁工业关停和淘汰落后生产能力工作

的通知》

年

月

国务院

办公厅

《钢铁产业调整和振兴规划》

年

月

国务院

《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》

年

月

国务院办公厅

《关于进一步加大节能减排力度和加快钢铁工业

的若干意见》

年

月

发改委

《产业指导目录（

年本）（

年修正）》

年

月

国务院

《关于化解产能严重过剩行业产能置换实施办法》

年

月

工信部

《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》

年

月

工信部

《钢铁行业规范条件（

年修订）》、《钢铁行业规范企业

颁布时间

部门

法规名称

管理办法》

年

月

国务院

《关于钢铁行业化解产能实现脱困发展的意见》

年

月

环保部

《钢铁工业烧结机烟气脱硫技术规范湿式石灰石

石灰

石膏

法》

年

月

财政部

《工业企业专项奖补资金管理办法》

年

月

工信部、发改委

《关于开展钢铁行业能耗专项检查的通知》

年

月

财政部

《关于加强工业企业专项奖补资金使用管理的通

知》

年

月

国务院办公厅

《关于推动中央企业与重组的指导意见》

年

月

发改委等

《关于做好

年度煤炭消费减量替代有关工作的通知》

年

月

工信部

《钢铁工业调整升级规划（

年）》

年

月

银监会、发改委、工信

部

《关于钢铁煤炭行业化解过剩产能金融债权债务问题的若

干意见》

年

月

发改委、工信部

《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关

事项的通知》

年

月

质检总局

《关于加强生产许可证管理淘汰

“

地条钢

”

落后产能加快推

动钢铁行业化解过剩产能工作的通知》

年

月

发改委等

《关于做好

年钢铁煤炭行业化解过剩产能实

现脱困发

展工作的意见》

年

月

环保部等

《京津冀及周边地区

年秋冬季大气污染综合治

理攻坚行动方案》

年

月

环保部

《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别

排放限值的公告》

（三）行业竞争格局及发展趋势

钢铁行业具有比较明显的规模优势，且大型钢铁企业对生产原料和产品的

运输需求较大，因此大型钢铁一般靠近铁矿石等原料产地或位于港口等交通便

利的地域。同时，由于在过去的发展中存在钢铁企业数量众多、大部分规模不

大等问题，我国钢铁行业尽管已形成了部分排名世界前列大型钢铁

集团，但整

体仍呈现集中度低的竞争格局。

年出台的《钢铁工业调整升级规划

(

年

)

》明确，到

年

钢铁行业的产业集中度达到

60%

。国务院印发的《关于推进钢铁产业兼并重组

处置僵尸企业的指导意见》也指出，到

2025

年，中国钢铁产业

60%

70%

的钢产

能要集中在

家左右的大钢铁集团中。《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸

企业的指导意见》是钢铁业去产能、结构优化调整的顶层设计方案，其设定的

总目标是：到

2025

年，中国钢铁产业

60%

70%

的产量将集中在

家左右的大

集团内，其中包括

8,000

万吨级的钢铁集团

家、

4,000

万吨级的钢铁集团

家和一些专业化的钢铁集团，例如无缝钢管、不锈钢等专业化钢铁集团。围绕

这一总目标，钢铁产业兼并重组分三步走：第一步是到

年，将以去产能为

主，同时对下一步的兼并重组做出示范，例如宝钢武钢的兼并重组；第二步是

年，完善兼并重组的政策；第三步是

2025

年，大规模推进钢铁

产业兼并重组。

为了严禁钢铁行业新增产能，推进布局优化、和转型升级，

年

月

日起《钢铁行业产能置换实施办法》正式实施。

年

月，生态环

境部

发布《钢铁企业超低排放改造工作方案

(

征求意见稿

)

》，明确改造工作的主

要目标为：新建

(

含搬迁

)

钢铁项目要全部达到超低排放水平。到

年

月底

前，京津冀及周边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区域具备改造条件

的钢铁企业基本完成超低排放改造，完成钢铁产能改造

4.8

亿吨；到

年底

前，珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及其周边、长株潭、乌昌等区域基本完成，

累计完成钢铁产能改造

5.8

亿吨；到

2025

年底前，全国具备改造条件的钢铁企

业力争实现超低排放，累计完成钢铁产能改造

亿吨左右。

总的来说，

年钢铁行业

运行环境仍然复杂多变，去产能、环保边际效

应递减，预计

年国内钢铁市场仍将延续频繁震荡，上行空间收窄，下行压

力加大，钢材均价将略有下移，钢铁企业利润将逐渐回归理性区间

。

八

、发行人所在行业地位及竞争优势

（一）发行人行业地位

发行人是我国特大型钢铁联合企业和特殊钢生产企业，经过大规模的技术

改造，建成了当工艺技术最先进的

7.63m

焦炉、

450m2

烧结机、

4350m3

高炉、

160

吨超高功率电炉、

180

吨

AOD

炉、

180

吨转炉、

180

吨

炉和板坯

连铸机、

2250mm

热连轧、宽幅不锈钢冷轧生产线，现已形

成年产

1,260

万吨粗

钢的综合生产能力，其中包括

450

万吨不锈钢生产能力。不锈钢、不锈复合板、

高牌号冷轧硅钢、电磁纯铁、高强度汽车大梁钢、火车轮轴钢、花纹板、焊瓶

钢市场占有率国内第一。不锈钢等重点产品进入石油、石化、铁道、汽车、造

船、集装箱、造币等重点行业，应用于秦山核电站、三峡大坝、

“

和谐号

”

高速列

车、奥运场馆、神舟系列飞船和嫦娥探月工程等重点领域。

发行人钢铁产业链完整、铁矿石资源储

备丰富、自给率高，其中不锈钢产

品规模优势突出、技术装备处于全球

先进水平、科研实力行业领先、产品品质

优良、品牌认知度较高。公

司拥有众多国际公认的高技术、高难度、高附加值

的产品，具有较强的市场竞争优势。

发行人主要高技术、高难度、高附加值产品情况

产品类别

产品情况

汽车用钢

汽车排气系统用钢国内市场占有率第一

国内最大的特高强度汽车用钢制造企业

国内首家开发大于

1850mm

的宽幅高强改装车用钢

国内首家开发成功

900MPa

超高强度汽车用钢

铁路用钢

研发成功我国第一辆重载

吨运输货车用不锈钢新材料

成为国

内铁路货车最大的不锈钢材料供应商

车轴钢国内市场占有率第一

铁路客车用不锈钢材料最大的供应商

率

先研发成功高速列车用不锈钢车厢板和车轮钢材料

工程机械用钢

率先开发成功

700MPa

高强度钢材，取代进口

高强度工程机械用钢国内市场占有率第一

在国内率先开发成功

900MPa

超高强度热轧卷板，成功替代进口

石油石化行业用

钢

西气东输工程高钢级管线钢最大的供应商

国内率先研发成功石油液化天然气（

LNG

）储罐用钢

自主研发的无磁钻铤用钢率先在国内实现了产品系列化

造船用钢

率先研发成功高品质化学品船用不锈钢材料和节约型双相不锈钢

材料，为国产化学品船用不锈钢材料的最大供应商

核电用钢

国内

唯一可向二代半核电项目成套提供核级不锈钢材料的企业

国内率先研发成功核电站机组堆内构件用核级控氮不锈钢材料

国内首家通过美国机械工程师协会（

ASME

）材料组织（

）核

电产品质量体系认证的钢铁企业

国内首家自主研发成功和生产

AP1000

第三代核电用挤压不锈钢

、

型钢

国内首家自主研发成功和生产厚涂层高等级冷轧硅钢，用于百万

千瓦核电机组建设

国内首家参与国际热核聚变实验反应堆（

ITER

）项目的钢铁企业

锅炉压力容器（电

站锅炉）用钢

国内率先开发出

253MA

耐热不锈钢中板，用于电站锅炉

行业

国内首家开发成功耐高温高压不锈钢无缝钢管材料，用于超超临

界百万千瓦级发电机组建设

（二）发行人在行业中的竞争优势

、拥有丰富的自然资源。钢铁行业属资源密集型行业，是否拥有资源成为

影响竞争力的重要因素。太钢集团地处我国重要的能源基地，拥有袁家村铁矿、

峨口铁矿、尖山铁矿等自备矿山，成本优势明显。

年，太钢集团与中国有

色集团共同投资开发缅甸达贡山镍矿，公司利用海外低成本镍资源的能力将极

大增强；此外山西省内丰富的煤炭资源为太钢集团提供了充分的能源保障。公

司将抓住机遇，发挥资源和能源优势，延伸前后

产业链，利用交通运输枢纽的

便利，提升企业的综合竞争力。

、拥有世界一流的不锈钢生产技术装备。公司拥有的

7.63m

焦炉、

450m2

烧结机、

4350m3

高炉、

150

吨超高功率电炉、大容量电炉、转炉、

AOD

炉、

2250

毫米板坯连铸机、

2250

毫米热连轧机组，以及世界上单机产能最大、

板幅最宽的直接轧制退火酸洗机组、

2100

毫米宽幅冷轧机及相应的冷、热带钢

退火酸洗等系列机组，均为世界最先进的不锈钢生产装备，可生产超宽、超厚、

超薄等规格的特色不锈钢产品，填补了多项国际国内不锈钢市场空白。

、产品结构合理，高

附加值产品比例较高。太钢集团坚持数一数二战略，

以国家重点工程、高端行业和知名厂家为方向，突出发展高质量、高附加值、

高效益的产品，集中力量经营居国内前两名和有潜力成为前两名的拳头产品，

实施精品战略，不锈钢等重点产品进入石油、石化、铁道、汽车、造船、集装

箱、造币等重点行业，应用于秦山核电站、三峡大坝、

“

和谐号

”

高速列车、奥运

场馆、神舟系列飞船和嫦娥探月工程等重点领域。公司先后获得

“

山西省质量奖

”

、

“

全国质量奖

”

，

“

中国不锈钢最具影响力第一品牌

”

和国内惟一的

“

不锈钢中国名

牌产品

”

称号，

“

太钢牌

”

不锈钢材获

“

中国名

牌产品

”

荣誉称号。

、产品种类齐全，适应能力强。公司拥有完善的产品系列，能够生产不锈

钢板材、不锈钢型材、不锈钢管、不锈钢精带、碳钢板材、硅钢、碳钢型材，

形成了

“

板、型、管、线、带

”

等多个系列产品，能够满足客户的多样化需求，具

有较强的抵抗市场风险能力。

、公司坚持推进提品质、增品种、创品牌，坚定不移走创新驱动之路。从

笔尖钢到港珠澳大桥桥梁用不锈钢，从时速

350

公里高铁轮轴钢到国内外核电

站核电用钢，强劲的创新能力引领公司不断向前。公司始终把创新作为助推企

业发展的第一动力，引导全员树立

“

闻新则喜、闻新则动、以

新制胜

”

的创新理念，

积极营造

“

鼓励创新、宽容失败、反对守成

”

的创。坚持加大科技投入，依

托

“

国家重点实验室

”

和

“

国家级技术中心

”

平台，以市场开拓为目标，积极与国内

外科研院所合作，按照

“

项目

—

人才

—

基地

”

相结合的模式，建立产、学、研、用

联合实验室，努力提升原始创新能力。

通过工艺技术创新、产品创新、管理创新和商业模式创新，一批以不锈钢

为主的工艺、技术、品种不断取得突破并落地。公司生产的高技术、高难度、

高附加值的新产品，广泛应用于高铁轮轴、跨海大桥、航空航天、核电等重大

工程和高科技领域，

个产品国内市场独

有

，

个品种国内市场占有率第一，

多个品种成功替代进口。

公司建立了专业化的研发队伍，并不断加强对专业人才的培养。近年来选

送

余人到韩国浦项工科大学、美国阿灵顿大学、美国匹兹堡大学、德国北威

州、澳大利亚科科廷大学、瑞典等国外知名院校及培训机构进行深造；共选送

140

余名优秀管理骨干到上海交通大学、天津大学等院校进行

EMBA

、

MBA

学

习；选派

余名专业技术人才到北科大、东北大学、西安交通大学等攻读冶金、

材料等硕士、博士研究生。

九、发行人治理结构及相关机构运行情况

（一）公司治理结构

发行人根据《公司法

》制定《公司章程》，不断完善公司法人治理结构，制

定相关的配套制度，规范董事会、监事会的议事规则和程序，明确出资人、董

事会、监事会、总经理及党委会的各级职权。

、出资人

发行人不设股东会，出资人行使股东会职权。出资人行使下列职权：

（

）审核、批准、修改公司章程；

（

）审议批准董事会、监事会的报告；

（

）决定公司的经营方针和投资计划；

（

）委派和更换非由职工代表担任的董事、对董事会和董事履职情况进行

评价，决定董事报酬事项；

（

）向公司派出监事会或者监事；

（

）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方

案；

（

）审议批准公司的年度财务预算方案，决算方案；

（

）审议批准公司增加或减少注册资本方案；

（

）审议批准发行券；

（

）审议批准公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式和公司重

组、改制事项。重大事项按照有关规定报省政府批准；

（

）审议批准公司股权转让方案；

（

）制定投资管理制度和负面清单；

（

）对董事会重大投融资决策的实施效果进行跟踪监督；

（

）对公司国有资产保值增值情况进行监督；

（

）批准公司的主营业务内容及调整方案，审核公司的发展战略和规划；

（

）《公司法》、

《企业国有资产法》及公司章程规定的其他工作职责。

出资人履行下列义务：

（

）遵守公司章程；

（

）公司登记成立后，在没有出现法律规定事由的情况下，出资人不得抽

回出资；

（

）探索有效的企业国有资产经营体制和方式，加强企业国有资产监督管

理工作，防止国有资产流失，督促企业实现国有资产保值增值；

（

）推进国有资产合理流动和优化配置，推动国有经济布局和，

提高国有经济的整体素质和竞争力；

（

）推动公司建立归属清晰，权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权

制度；

（

）指导公司完善法人治理结构，推进公司管理

现代化；

（

）尊重和维护公司的经营自主权，依法维护公司合法权益，促进公司依

法经营管理；

（

）指导和协调解决公司在经营管理和发展中的困难和问题；

（

）法律和本级人民政府规定的其他义务。

、董事会

发行人设董事会，董事会是公司的决策机构，决定公司的重大事项，并根

据出资人的授权，行使股东会的部分职权，但公司的合并、分立、解散、增加

或者减少注册资本和发行券，必须由出资人决定。

根据发行人《公司章程》，公司董事会应有

名董事，其中职工代表董事

名。非职工代表董事由出资人委派，职工代表董事由公司职工代表大

会选举。

董事会设董事长

名，副董事长

名，董事长、副董事长由出资人从董事会成

员中指定。公司董事长、副董事长、董事和高级管理人员未经出资人同意，不

得在其他有限责任公司、股份有限公司或者其他经济组织兼职。经出资人同意，

董事会成员可以兼任总经理。公司实际到位董事

人。

公司董事会下设四个专门委员会：战略投资委员会、提名委员会、薪酬与

考核委员会及审计与风险控制委员会，为董事会决策提供咨询意见和建议。

公司董事会下设秘书处，负责董事会日常事务和议案准备以及董事会会议

的筹备和董事会决议执行情况的检查落实。秘书处主任由董

事会聘任或解聘并

决定其报酬和奖惩。

董事会对出资人负责，行使下列职权：

（

）向出资人报告工作；

（

）执行出资人的决议；

（

）拟订或修订公司章程；

（

）决定公司的经营计划和投资方案；

（

）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（

）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（

）制订公司增加或者减少注册资本以及发行券的方案；

（

）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；

（

）决定公司内部管理机构的设置；

（

）决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的提名

决定聘任或者

解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项；

（

）听取公司总经理工作汇报并检查经理工作；

（

）制定公司的基本管理制度；

（

）在出资人授权范围内决定公司对外担保方案；

（

）决定公司职工的工资分配方案；

（

）公司章程规定的其他职权。

对上述第（

）、（

）项做出决策时，应当以全体董

事的三分之二以上董事通过，其他事项的决策应当以全体董事的过半数以上通

过。

董事会决定公司重大问题时，应事先听取公司党委的意见。

公司董事长行使下列职权：

（

）召集并主持董事会会议；

（

）检查董事会决议的实施情况，并提交董事会讨论；

（

）在董事会授权范围内代表董事会对公司一切事务进行管理监督，并代

表公司对外界交往；

（

）在董事会休会时，代表董事会处理公司的重要业务活动，经董事会授

权可行使董事会的部分职权；

（

）签署券的发行；

（

）行使公司法定代表人的职权；

（

）在发生不可抗拒的紧急情况下，为维护公司的利益，可为公司事务行

使特别裁决权和处置权，但在事后必须向董事会报告；

（

）董事会决议授予的其他职权。

、监事会

发行人设监事会，根据发行人《公司章程》，监事会由

监

事组成，其中

职工监事不得少于三分之一。

监事的任期每届为三年。监事任期届满，经出资人委派，可以连任。非职

工代表监事由出资人委派，职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。监事

会设主席一人，由出资人从监事会成员中指定。董事、高级管理人员不得兼任

监事。

监事会行使下列职权：

（

）检查公司财务；

（

）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、

行政法规、公司章程或者董事会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（

）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管

理人员予以纠正；

（

）法律、行政法规和公司章程规定的其他职权。

监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。

监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师

事务所等协助其工作，费用由公司承担。

、总经理

发行人设总经理

名，副总经理若干人，总会计师，总工程师各

名，由

董事会聘任或者解聘。

总经理对董事会负责，行使以下职权：

（

）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；

（

）拟订公司的经营方针、发展规划、年度经营计划和投资方案；

（

）拟订公司年度财务预、决算方案、利润分配方案

和弥补亏损方案；

（

）拟订公司国有资产产权转让或产权收购方案，拟订公司发行股票、债

券方案和增减注册资本金方案；

（

）拟订公司职工的工资分配方案；

（

）拟订公司内部管理机构设置方案；

（

）拟订公司基本管理制度；

（

）制定公司的具体规章；

（

）提请聘任或解聘公司副总经理、总会计师、总工程师；

（

）按干部管理权限和考察审批程序聘任或解聘除应由董事会聘任或解

聘以外的管理负责人员，并决定其奖惩；

（

）根据董事会授权，代表公司对外签署有关的合同、协议等法律文件；

（

）董事会授予的其它职权。

总经

理列席董事会会议。

公司总经理、高级管理人员应履行下列义务：

（

）应遵循公司章程，忠实履行职务，维护公司利益，以公司利益为最高

行为准则，不得利用在公司的地位和职权为自己谋取私利。不得利用职权收受

贿赂或者谋取其他非法收入，不得侵占公司的财产。不得从事与公司竞争或损

害公司利益的任何活动；

（

）不得挪用公司资金或者将公司资金借贷给他人，不得以公司资产为其

他个人债务提供担保；

（

）未经出资人同意，不得兼任其他有限责任公司、股份有限公司或者其

他经济组织的负责人；

（

）除依照法律规定或者经董事会同意外，不得泄露

公司秘密；

（

）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会行使职权；

（

）执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造

成损失的，应当承担赔偿责任；

（

）《公司法》和公司章程规定的其他义务。

、党委会

公司党委的组成人员和人数按照上级党组织的规定和要求配置，设书记

人，副书记

人，每届任期

年，期满应及时换届。坚持和完善双向进入，交

叉任职的领导体制，符合条件的公司党委领导班子成员通过法定程序进入董事

会、监事会、经理层，董事会、监事会、经理层成员中符合条件的党员依照有

关规定和程序

进入公司党委领导班子；经理层成员与公司党委领导班子成员适

度交叉任职；公司党委书记、董事长由一人担任。

公司纪委的组成人员和人数按照上级党组织的规定和要求配置，设书记

人，副书记

人；受公司党委会和上级纪委双重领导，协助公司党委加强公司

党风廉政建设和反腐败工作，履行监督执纪问责的工作职责。

公司党委要保证监督党和国家的路线方针政策在公司的贯彻执行，参与公

司重大问题决策，落实党管干部和党管人才原则，加强对公司领导人员的监督，

领导公司思想政治工作和工会、共青团等群众组织，支持职工代表大会工作。

公司党委参与重大问题

决策的范围如下：

（

）公司发展战略、中长期发展规划、重要经营方针和改革方案的制定和

调整；

（

）公司资产重组、产权转让、资本运作、关停并转等重要事项以及对外

合资合作、内部机构设置调整方案的制定和修改；

（

）公司中高层经营管理人员的选聘、考核、管理、监督、薪酬分配、福

利待遇、劳动保护、民生改善等涉及职工切身利益的重要事项；

（

）公司安全生产、环境保护、质量管理、财务管理等方面的重要工作安

排及有关事故（事件）的责任追究；

（

）公司年度经营目标、财务预决算的确定和调整，年度投资计划及重要

项目安排，大额度资

金运作等事项；

（

）公司重要经营管理制度的制定和修改；

（

）公司对外捐赠、赞助、公益慈善等涉及公司社会责任以及企地协调共

建等对外关系方面的事项；

（

）需要公司党委参与决策的其他重要事项。

（二）公司内部组织结构

、发行人组织结构图

、发行人内部主要职能部门情况

太钢集团重要职能部门包括：办公室（党委办公室）、规划发展部、人力资

源部（组织部）、计财部、系统创新部、审计部、能源环保部、资本运营部、装

备部、制造部、安全生产管理部、法律事务部、技术中心、纪委（监察部）、企

业文化部、工会。各部门具体职能

如下：

（

）办公室（党委办公室）：负责秘书服务、督办管理、会议管理、机要

公文管理、公章管理、接待组织、公务车辆管理、信访管理、外事管理、翻译

管理、公司机关事务管理等；

（

）规划发展部：负责战略策划、战略关系管理、发展规划编制、规划实

施的跟踪与评估、项目寻源、项目管理等；

（

）人力资源部、组织部：负责岗位编制管理、员工配置管理、薪酬福利

管理、劳动保险管理、绩效管理、人才管理、员工劳动合同管理、员工档案管

理、外协用工管理管理等；

（

）计财部：负责公司全面预算管理、成本费用管控、固定资产、存货、

金融资产等

资产管理、会计管理、税务管理、资金管理、竞争力对标、贸易业

务管理、土地和矿权管理等方面的管理工作，对分、子公司通过派驻财务管理

人员的方式履行以上职责；

（

）系统创新部：负责组织机构、子公司、管理创新成果、制度、流程、

风险、体系、信息化、通信、后勤、计划生育和爱国卫生等管理；《太钢经济与

管理》编辑等；

（

）审计部：负责组织开展经营管理审计；对公司所属单位行政负责人实

施任期或离任审计；对改制、分立、合并等重大资产重组事项进行专项审计；

开展工程建设过程监督、工程竣工决算、工程承包责任制和工程效益等工程项

目审计

；开展专项审计调查；

（

）能源环保部：负责拟定能源和环保发展规划和年度工作计划；制定能

源和环保的管理制度；研究能源、环保的相关政策、法规，推广新技术应用；

负责公司环保贯标，清洁生产审核和推进；负责公司规划和建设项目的环境影

响评价及环保

“

三同时

”

工作；放射源管理；集中供热规划制定与对外协调；编制

公司及各工序的能源消耗计划并负责监督、评价；能源数据的统计管理；制定

公司能源动力介质质量标准、负责股份公司动力介质的使用审核、平衡；动力

介质专业安全管理；制定污染物排放标准，对各单位环保设施运行状况监督、

评价；环保数

据的统计管理；环境污染危险源点（含放射源）的管理工作和排

污费的分解、交纳；能源介质计量管理；

（

）资本运营部：统筹推进现代金融业务，发展金融新业务；制定公司金

融业务发展规划并组织实施；组织计财部等部门研究或根据计财部等部门需要，

按照公司决策，牵头实施公司各相关业务主体资本市场直接融资工作；负责金

融业务相关子公司的归口管理；负责公司金融及非钢铁相关收益性投资、股权

与风险的归口管理；公司资产资本市场证券化工作的研究和组织实施；利用资

本运作手段助力公司并购重组及产业链的上下游延伸；公司股票账户管理工作

等；

（

）安全生产管理部：负责法律法规制度研究、体系管理、安全目标管理、

法定手续管理、事故和工伤管理管理、职业健康管理、安全培训管理、安全标

准化管理、安全综合监察、综合管理等；

（

）法律事务部：负责综合法律事务、合同管理、诉讼事务管理、工商

事务管理等；

（

）技术中心：负责科技工作计划管理、质量计划管理、质量体系管理、

科技攻关项目、质量改进项目、产品研制开发、

SBU

及

LHY

管理、生产工艺基

础研究及优化、工艺质量问题解决、工艺执行过程监管、产品标准管理、产品

认证、创优和质量创奖、

产销系统质量信息化、科技创新管

理、技研项目管理、

知识产权管理、创新项目管理、博士后工作站管理、创新平台管理、对外技术

合作管理、国家重点实验室管理、政府科技项目管理、科技成果管理、科协管

理、《太钢科技》编辑、科技信息管理、实验室的规划及管理、原辅料检验、钢

铁产品检验、科研试验以及人力资源、党群、设备、安全、

、治安、消防、

交通等日常管理工作；

（

）装备部：负责设备管理、点检定修管理、机械专业管理、电气专业

管理、工建炉窑专业管理、固定资产实物管理、厂容管理等；

（

）制造部：牵头负责公司的生产、

、物流、计量的统筹管理；

（

）

纪委、监察部：负责查处公司干部违法违纪案件，协助检察机关开

展预防职务犯罪和查处案件工作，对公司生产重点、管理难点、群众反映热点

问题等开展监督检查和专项整治，监督公司干部工作效率，查处工作人员失职、

渎职公司职工惩处等方面工作；

（

）企业文化部、宣传部、统战部：负责企业文化规划、企业文化理念

管理、企业文化实践、企业文化管控、社会责任管理、品牌管理、形象管理、

网络及管理、舆情管控、

“

公众开放日

”

管理、完成上级主管部门和公司党

政安排的工作；统一战线理论研究、各界人士统战工作、统战工作自身建设、

省委、市委统

战部和公司党政交办的其它工作；理论武装、形势任务教育、思

想政治工作、精神文明建设、宣传舆论阵地建设、舆情管控与引导、政工职称

评审、宣传队伍建设、上级主管部门和公司党委安排的其它工作；

（

）工会：负责职工民主管理、工会组织建设、职工经济技术创新、职

工劳动保护、职工劳动竞赛、劳模管理、困难职工救助、健康疗养、荣誉休养、

职工大病互助、职工诉求解答、宣教文体工作、工会综合事务及财务管理；

（

）工程管理部：负责贯彻执行国家行业地方政策法规，制定和维护公

司固定资产投资建设项目管理制度；固定资产投资建设项目招投标

、合同及工

程实施管理；固定资产投资建设项目设计管理；履行冶金工业太钢造价站和冶

金工业工程质量监督总站太钢监督站的管理职能；

（

）职工教育培训中心：拟定职工教育培训管理制度与实施细则；组织、

指导制定公司岗位能力标准，并组织实施员工职业技能测评工作；调研、分析

培训需求，制定公司年度职工培训工作纲要及培训实施计划；制定公司年度培

训费用预算并纳入公司全面预算，同时对各单位实行过程管控；实施公司级培

训项目；审核、备案各单位年度培训实施计划，管控、指导各单位自主培训项

目的实施；公司级非专项人才的委外培训工作；负责外

来人员实习代培的准入

报批，并组织实施；制定培训课程开发计划，并组织实施；制定内训师队伍建

设计划，并组织实施；全面负责职业技能鉴定工作；对各单位（含管理部门与

职能部门）培训工作实施评价与考核；非公司级专项人才培养的学历教育组织

与实施工作；

（三）内控体系

发行人重视内部控制体系的建设。根据国家相关政策法规，发行人结合自身

实际情况，为了防范和控制经营风险，保证各项经营活动规范运行，公司在公

司治理、人力资源管理、生产

安全

物流管理、技术

质量

网络

计量管理、财务

审计管理等方面建立起一套比较完整的内部控制规章

制度管理体系。

、在对子公司的管理方面，太钢集团在钢铁主业整体上市后，对集团公司

和各子公司重新进行了功能定位，集团公司侧重于战略规划和决策，是决策中

心；各子公司侧重于生产和经营，是利润中心。集团公司主要通过战略、人事、

预算、审计和资产管控等，对各子公司实施有效管理；各子公司在集团统一规

划下，充分行使生产经营自主权，提高管理水平和技术经济指标水平，提高自

身竞争力，确保集团整体发展战略的实现。

、在重大投融资管理方面。在投资管控方面，制定了《太钢固定资产投资

立项管理制度》，对子公司的投资事项实行限额管理，限

额以下的项目由子公司

自行决策并组织实施，限额以上的投资项目由太钢集团公司决策。在融资管控

方面，实行集团统一授信、分主体承贷，日常经营的融资行为由各主体在授信

额度内自行确定，重大股权性融资、债务类融资和项目融资由公司领导集体研

究，董事会决策并按规定报经国资委等相关部门批准后实施。

、在对外担保的管理方面。根据山西省国资委《山西省省属企业担保管理

暂行办法》，制定《太原钢铁（集团）有限公司担保管理办法》，规范集团公司

及所属子公司为他人提供担保的行为。公司设立担保审查委员会，凡涉及担保

事项须由该委员会审查并报经公

司董事会决策，且原则上只对全资、控股子公

司和参股公司按股权比例提供担保，如需对外担保，报经国资委批准后实施。

、在内部管理方面，太钢集团实行集中统一领导前提下的分层、分权管理，

按决策中心、利润中心、成本中心三个层次行使权利。集团公司在战略规划、

投资计划和重大决策层面进行统一管理，保证各子公司的业务发展与集团的整

体战略和经营策略相一致，实现横向协同，避免内部竞争；在集团层面搭建资

金平台、供应链平台和国际贸易平台，实现集团各类资源的共享和有效利用，

为各子公司业务的高效运作提供支撑；子公司定位为利润中心，按照集

团公司

整体利益最大化的要求，实施专业化经营，实现资产保值增值。

为实现集团内部资源合理配置，规范集团内部关联交易行为，公司制定了《关

联交易管理办法》，用于指导太钢集团内部及各子（分）公司之间发生的转移资

源或义务的事项。关联交易遵循以下原则：市场化操作的原则；公平、公允的

原则；平等、有偿的原则；体现资源合理配置，保证集团公司价值最大化的原

则；规范业务流程，提高运营效率的原则。

、在人力资源管理方面，公司主要制度包括《劳动合同管理办法》、《劳动

合同管理办法实施细则》、《职工奖惩管理规定》、《劳动保险管理办法》

、《人力

资源招聘配置管理办法》、《职工绩效评价考核办法》等。公司全面推行岗薪工

资制，以岗定薪，实施动态区分，奖优罚劣并按照

“

分级管理

”

的原则实施，即公

司高管、子分公司经营者由人力资源部直接管理（包括薪酬总额、

KPI

的设定、

评价结果应用等），单位副职及普通员工由子分公司按照公司绩效管控制度及相

关文件，在公司绩效管理专业指导下自行运作，公司将于年度或年中对各子分

公司实施情况进行评价。

、在安全生产方面，公司以

“

珍爱生命，我要安全

”

为核心安全理念，弘扬

安全法制文化、安全责任文化、遵章守纪文化、精细管理文化、务实

高效文化

和持续改进文化，广泛开展群众性安全文化活动，形成浓厚的安全生产氛围。

主要制度有：《安全生产责任制》、《安全生产委员会制度》、《安全生产奖惩制度》、

《危险源管理制度》、《危险化学品管理制度》、《应急预案管理制度》、《全员安

全培训教育制度》、《安全生产检查制度》、《职业健康管理制度》、《安全生产事

故隐患排查治理管理规定》、《安全生产约谈制度》、《生产安全事故报告和调查

处理规定》等。为严肃责任追究，公司出台了《安全生产问责制度》，形成了与

政府有效衔接和具有本公司特点的安全生产制度体系。

、在产品质量管理

方面，太钢集团一向重视产品质量，在日常生产经营中

以

ISO9000

和特殊质量保证体系的有效运行为主要手段，夯实质量管理基础，

以精细的质量设计从源头上保证产品质量，以同行、同类产品的先进水平为基

准，制定不锈冷板、中板和盘条的内控标准，保证标准水平达到同行业顶尖水

平，同时按照

“

质量倒逼

”

的原则，对半成品和原料标准进行升级，实现了产品质

量行业领先。公司技术、质量、计量等管理类制度主要包括《产品标准化管理

办法》、《新产品转产管理办法》、《产品工艺规范管理办法》、《工艺技术操作规

程管理办法》、《工艺技术消耗指标管理办法

》、《质量信息管理办法》、《质量评

价管理办法》、《质量目标管理办法》、《物资计量管理办法》、《能源计量管理办

法》等。

、在财务管理方面，公司在上市和非上市范围内分别实行财务人员派驻制，

强化集团财务管控；实行派驻财务负责人工作报告制，加强对分子公司的财务

管理。为强化内部控制，在预算管理、会计管理、资金管理、资产管理、税务

管理等方面制定了相关管理制度，同时制定了统一的会计核算规程。主要制度

有《财务会计机构设置及人员配备规范》、《全面预算管理制度》、《资金预算作

业准则》、《存货财务管理制度》、《固定资产财务管理

制度》、《对外投资财务管

理制度》、《财务会计报告管理制度》、《会计档案管理制度》等。公司按照

“

上下

结合、分级编制、逐级汇总

”

的流程开展预算编制和分析工作，发挥财务参谋、

服务、监督的职能，促进公司生产经营和建设发展；实行资金集中管理、预算

管控，筹融资集团统一授信，分主体承贷。

、在内部审计方面，为了加大对子公司的监管力度，开展了经营管理审计，

对子公司每年一审、对二级单位、分公司和职能部门两年一审；对厂（部）长

离任必审，为干部任免提供依据；对工程进行承包责任制审计，规范工程管理；

对重大事项进行专项审计调查，规

范经营行为、规避经营风险。公司下发了《内

部审计工作规定》，审计部制定了《审计项目质量控制管理办法》、《审计工作底

稿的规定》、《审计报告的规定》等

项业务管理制度，指导审计人员日常审计

工作，全面保证了审计工作质量。

、在节能环保方面，公司一贯重视节能降耗，着力进行技术改造和环保项

目，努力建设循环经济示范企业，取得了良好效果。公司装备

能源

环保管理类

制度主要包括《设备管理手册》、《能源管理手册》、《能源动力介质管理办法》、

《综合能耗管理办法》、《环保项目管理办法》、《能源采购生产供应使用管理程

序》、《能

源计量监测管理程序》等。

、在关联交易方面，为实现公司内部资源合理配置，规范公司内部关联交

易行为，公司

年修订下发《关联交易管理办法》。

关联交易管理办法制定原则：（

）市场化操作的原则；（

）公平、公允的原

则；（

）平等、有偿的原则；（

）体现资源合理配置，保证集团价值最大化的

原则；（

）规范业务流程，提高运营效率的原则。

关联交易业务的定价原则：（

）有政府定价的执行政府定价：（

）没有政府

定价、但存在活跃市场的按市场价格定价；（

）没有政府定价、也不存在活跃

市场的，参照实质上相同或相似交易的

市场价格定价；（

）不具备上述任何条

件之一的，按成本加合理利润确定交易价格。

、突发事件应急管理制度

为应对突然发生的，已经或者可能会对公司经营、财务状况、资产安全、员

工健康、以及对公司社会声誉产生严重影响的，需要采取应急处置措施予以应

对的偶发性事件，公司制定了《突发事件应急预案》。《突发事件应急预案》从

突发事件的适用范围、预警和预防机制、应对突发事件的组织体系和职责、工

作原则、工作程序、后期处置、应对突发事件的宣传、培训和演练、突发事件

信息披露制度、公司管理层的应急选举方案和其他应急处置方案、责任追究

等

方面进行了规定。

“

突发事件

”

是指突然发生的，已经或者可能会对公司经营、财

务状况、资产安全、员工健康、以及对公司社会声誉产生严重影响的，需要采

取应急处置措施予以应对的偶发性事件。与

“

重大事项

”

的范围相比，

“

突发事件

”

仅限于企业外部客观因素导致的突发性事件。《突发事件应急预案》中规定突发

事件的适用范围主要包括：自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等；公司实际控制人（自然人）、董事、

监事、高级管理人员丧失民事行为能力（如突然死亡、失踪或严重疾病）；公司

实际控制人（自然

人）、董事、监事、高级管理人涉嫌重大违规、违法行为，或

已被执行司法程序。发行人危机处理组织机构从上到下分工明确，责任到人，

保持信息畅通；建立以集团办公厅负责受理危机，办公厅等相关部门负责监督，

人事、财务、安全监察部、调度室和各分、子公司等部门提供物资和人力保障

的危机预警体系；办公厅指定专人负责定期浏览搜索引擎监测本单位负面曝光

情况，一旦发现，立即上报本单位第一负责人和办公厅，并提出处理建议或方

案。办公厅根据危机的种类和分级界定，稳妥作出是否立即报告上级或自行处

理的决定，成立危机处理小组，制订危机处理方案，经

危机处理小组组长审批

后即刻实施，并在

小时内形成对外统一口径，由办公厅授权对外发布。各下

属子公司应结合其生产、经营特点梳理在实际工作中可能产生的风险或危机隐

患，并进行归纳、分类和汇编成册，适时组织开展模拟危机处理训练，增强危

机意识和心理承受能力，切实提高应对风险危机的敏感反应和处理本领。同时，

针对信息披露，发生突发事件后，发行人将按照《信息披露制度》及《银行间

市场信息披露规则》，在事件发生后及时准确披露事件信息及其影响情况。

十、发行人报告期内违法违规情况

报告期内，公司未受到过重大行政处罚事项

。

十一、发行人独立运营情况

发行人在资产、人员、机构、财务和业务经营方面均与控股股东及其控制

的其他企业相互独立。

（一）资产方面

发行人及所属子公司拥有的经营性资产权属清楚，不存在资产被控股股东、

实际控制人无偿占用的情况。发行人能够独立运用各项资产开展经营活动，未

受到其它任何限制。

（二）人员方面

发行人按照相关法律法规规定建立了健全的法人治理结构。发行人拥有独

立、明确的员工团队。按照《公司章程》的规定，发行人的董事长、董事会（非

职工董事）、监事会（非职工监事）由出资人委派，并履行合法的程序。发行人

设有独立行政管理

机构（包括劳动、人事及工资管理机构），有一套完整、系统

的管理制度、规章。发行人的高级管理人员专职为发行人工作，不在实际控制

人兼任任何行政职务和领取薪酬。

（三）机构方面

发行人经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构，与出资人完全独立。

发行人经营管理机构均独立于控股股东、实际控制人，控股股东、实际控制人

的内设机构与发行人的相应部门没有上下级关系。

（四）财务方面

发行人设有独立的财务部门，有独立的会计人员，建立了独立的财务核算

体系、独立的财务会计制度；发行人独立在银行开户，有独立的银行账号。发

行人独立纳税，

有独立的纳税登记号，发行人独立进行财务决策。发行人与出

资人在财务方面是独立的。

（五）业务方面

发行人依法独立开展经营活动。发行人按照山西省国资委、省国投运营公

司批准的发展战略和年度经营目标，自主开展业务经营，独立核算，自负盈亏，

业务机构完整。发行人无需依赖出资人及其他关联方进行经营活动，业务独立

于出资人及其他关联方。

十二、关联交易

（一）关联方及关联关系

发行人严格按照《公司法》和《企业会计准则》中的有关规定开展关联交

易，发行人的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵

循平等、自愿、等价

、有偿的原则。截至

报告期末

，公司关联方具体情况如下：

、发行人控股股东及实际控制人

发行人的控股股东为省国投运营公司，

实际控制人为山西省国资委。关于

控股股东和实际控制人的情况请详见

募集说明书

“

第五节

发行人的基本情况

”

之

“

四

、发行人控股股东和实际控制人的基本情况

”

。

、发行人控股子公司、合营、联营企业及其他参股子公司

截至

报告期末

，发行人纳入合并范围的一级子公司共

家，联营企业

家，

具体情况详见

募集说明书

“

第五节

发行人的基本情况

”

之

“

三

、发行人对其他

企业的重要权益投资情况

”

。

、其他关联方

公司

其他关联方主要为省国投运营公司除发行人外的其余子公司、控股、

参股公司的其他股东等，具体情况如下：

关联方名称

与

发行人

的关系

山西八建集团有限公司

同受最终控制方控制

山西二建集团有限公司

同受最终控制方控制

山西焦煤集团国际贸易有限责任公司

同受最终控制方控制

山西六建集团有限公司

同受最终控制方控制

山西潞安机械有限责任公司

同受最终控制方控制

山西煤机晋龙机电有限公司

同受最终控制方控制

山西煤炭运销集团太原恒顺达经贸有限公司

同受最终控制方控制

山西能投国际贸易有限公司

同受最终控制方控制

山西省化工研究所合成材料厂

同受最终控制方控制

山西四建集团有限公司

同受最终控制方控制

关联方名称

与

发行人

的关系

山西五建集团有限公司

同受最终控制方控制

山西云时代技术有限公司

同受最终控制方控制

股份有限公司

同受最终控制方控制

轨道交通设备有限公司

同受最终控制方控制

山西商品电子交易中心股份有限公司

同受最终控制方控制

山西机械（集团）有限公司

同受最终控制方控制

山西丰喜化工设备有限公司

同受最终控制方控制

集团国际贸易有限公司

同受最终控制方控制

山西煤炭运销集团太原大凯经贸有限公司

同受最终控制方控制

能源集团股份有限公司

同受最终控制方控制

山西潞安环保能源开发股份有限公司

同受最终控制方控制

大同煤矿集团轩岗煤电有限责任公司

同受最终控制方控制

股份有限公司

同受最终控制方控制

太原中条山有限公司

同受最终控制方控制

金鼎活性炭有限公司

同受最终控制方控制

山西股份有限公司

同受最终控制方控制

山西焦煤集团有限责任公司

同受最终控制方控制

智波

交通运输设备有限公司

同受最终控制方控制

山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司

同受最终控制方控制

山西临汾西山能源贸易有限公司

同受最终控制方控制

山西焦煤集团公路煤焦物流有限责任公司

同受最终控制方控制

晋能光伏技术有限责任公司

同受最终控制方控制

大同煤矿集团有限责任公司煤气厂

同受最终控制方控制

晋城凤凰实业有限责任公司

同受最终控制方控制

临猗县晨升商贸有限公司

同受最终控制方控制

山西焦煤集团煤焦销售有限公司

同受最终控制方控制

山西潞安矿业（集团）有限责任公司

同受最终控制方控制

山西煤炭进出口集团有限公司

同受最终控制方控制

山西天然气有限公司

同受最终控制方控制

山西工程有限公司

同受最终控制方控制

太原市杰森实业有限公司

同受最终控制方控制

大同煤矿集团外经贸有限责任公司

同受最终控制方控制

大同煤矿集团轩岗煤电有限责任公司宁武煤炭运销分公司

同受最终控制方控制

华晋焦煤有限责任公司煤炭销售分公司

同受最终控制方控制

能源集团销售有限公司

同受最终控制方控制

山西临汾西山能源贸易有限责任公司

同受最终控制

方控制

山西省轻工建设有限责任公司

同受最终控制方控制

山西云时代太钢信息自动化技术有限公司

同受最终控制方控制

关联方名称

与

发行人

的关系

太原重型机械集团有限公司

同受最终控制方控制

同煤集团轩岗煤电有限责任公司

同受最终控制方控制

（二）最近三年关联交易情况

根据发行人

年度

、

年度

、

年度财务报告及审计报告，公司

近三年关联交易情况如下：

、关联交易定价

（

）关联交易的定价主要遵循市场价格的原则，如果没有市场价格，按照

成本加成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成定价的，按照协

议

价定价；如果有国家政府制定价格的，按照国家政府制定的价格执行；

（

）交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法及结算方式，并

在具体的关联交易合同中予以明确。

、关联交易

（

）销售商品

近三年发行人向关联方销售商品情况

单位：万元

关联方名称

发生额

太原太钢大明金属制品有限公司

346,090.93

271,200.30

246,042.01

山西宝太新金属开发有限公司

31,470.76

35,416.94

13,645.38

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

7,641.99

5,203.46

4,119.69

山西太钢哈斯科科技有限公司

9.15

16.49

38.78

轨道交通设备有限公司

62,324.85

19,029.67

山西商品电子交易中心股份有限公司

30,956.52

3,346.57

山西煤机晋龙机电有限公司

2,908.63

924.33

股份有限公司

420.35

724.16

山西焦煤集团国际贸易有限责任公司

0.00

478.05

山西机械（集团）有限公司

831.74

422.62

山西潞安机械有限责任公司

5,649.43

345.21

山西五建集团有限公司

92.40

233.47

山西丰喜化工设备有限公司

77.10

130.89

山西二建集团有限公司

15.00

130.81

山西六建集团有限公司

85.24

关联方名称

发生额

山西一建集团有限公司

75.58

山西省地产投资有限公司

43.52

山西八建集团有限公司

42.88

山西金土地多维食品加工有限公司

31.08

山西省第三建筑工程公司

18.8

山西广业建设工程有限公司

11.1

山西四建集团有限公司

264.20

10.72

山西国瑞有限公司

6.15

中航美运兰田装备制造有限公司

2.03

太原市杰森实业有限公司

5,137.30

山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司

2,642.80

山西煤炭进出口集团有限公司

1,236.81

大同煤矿集团有限责任公司煤气厂

761.81

山西潞安环保能源开发股份有限公司

522.48

山西潞安矿业（集团）有限责任公司

400.89

金鼎活性炭有限公司

333.43

晋城凤凰实业有限责任公司

279.46

晋能光伏技术有限责任公司

155.70

合计

500,223.71

337,930.07

263,845.86

（

）采购商品

近三年发行人向关联方采购商品情况

单位：万元

关联方名称

发生额

山西宝太新金属开发有限公司

40,762.89

39,759.72

32,925.10

山西太钢哈斯科科技有限公司

22,301.71

19,220.06

16,457.50

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

8,190.23

5,546.78

4,309.73

天津天管太钢焊管有限公司

400.28

太原太钢大明金属制品有限公司

4,317.01

2,089.10

148.28

集团国际贸易有限公司

0.00

141,906.99

能源集团股份有限公司

11,915.76

49,824.41

山西焦煤集团有限责任公司

153

,476.47

44,890.71

山西股份有限公司

97,239.69

39,990.67

山西潞安环保能源开发股份有限公司

69,206.64

28,619.66

山西煤炭运销集团太原大凯经贸有限公司

54,515.84

23,251.57

股份有限公司

52,932.03

16,348.37

大同煤矿集团轩岗煤电有限责任公司

13,949.89

6,125.43

太原中条山有限公司

2,375.07

4,604.99

山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司

17,559.42

2,362.98

关联方名称

发生额

金鼎活性炭有限公司

4,075.97

1,529.26

山西焦煤集团公路煤焦物流有限责任公司

4,768.21

1,342.00

山西能投国际贸易有限公司

1,275.60

山西临汾西山能源贸易有限公司

2,800.69

1,246.42

智波交通运输设备有限公司

1,202.87

山西煤炭运销集团太原恒顺达经贸有限公司

633.94

1,097.80

股份有限公司

2,053.42

960.31

山西八建集团有限公司

423.12

山西云时代技术有限公司

316.88

山西省化工研究所合成材料厂

124.16

89.71

北方铜业股份有限公司

7.02

山西焦煤集团煤焦销售有限公司

3,984.03

临猗县晨升商贸有限公司

1,184.74

山西天然气有限公司

291.42

合计

568,659.22

434,032.43

54,240.89

（

）提供劳务

近三年发行人向关联方提供劳务情况

单位：万元、%

关联方名称

发生额

金额

比例

金额

比例

金额

比例

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

17.79

0.12

16.61

0.04

7.57

0.02

山西宝太新金属开发有限公司

4.08

0.03

138.89

0.35

3.46

0.01

中色镍业有限公司

0.02

0.01

0.26

0.01

合计

21.86

0.15

155.52

0.40

11.28

0.03

（

）接受劳务

近三年发行人接受关联方提供的劳务情况

单位：万元、%

关联方名称

发生额

金额

比例

金额

比例

金额

比例

太原太钢大明金属制品有限公司

2,489.98

0.04

724.45

2.94

44.84

0.12

山西六建集团有限公司

312.93

0.01

750.20

3.05

建筑工程集团有限公司

13.20

0.05

山西太钢哈斯科科技有限公司

70.62

0.00

山西云时代技术有限公司

5,722.38

0.09

山西

五建集团有限公司

1,083.28

0.02

山西八建集团有限公司

576.45

0.01

山西工程有限公司

364.79

0.01

合计

10,620.43

0.18

1,487.85

6.04

44.84

0.12

（

）其他关联交易

．收取山西阿克斯太钢轧辊有限公司土地租金

根据发行人与山西阿克斯太钢轧辊有限公司签订的土地使用权租赁协议，

经山西省国土资源厅批复同意，发行人以授权经营方式取得的两宗土地使用权

出租给阿克斯公司，实际租赁面积为

59,224.33

平方米，

年度收取租金费用

89.19

万元，

年度收取租金费用

89.19

万元。

．收取山西宝太新金属开发有限公司房屋租金

发行人子公司与山西宝太新金属开发有限公司签订房屋租赁协议

作为出租房，每年收取其房屋租赁费

万元。

．收取山西宝太新金属开发有限公司运输设备租金

发行人子公司与山西宝太新金属开发有限公司签订运输设备租赁

协议，

年收取其运输设备租赁费

3.02

万元，

年度收取其运输设备租赁

费

3.02

万元。

（

）关联方应收应付款项余额

最近三年末发行人与关联方应收应付款项情况

单位：万元、%

项目

末余额

条款

和条

件

是否取

得或提

供担保

金额

所占余额

比例

金额

所占余

额比例

金额

所占余

额比例

应收账款：

山西宝太新金属开发有限公司

824.42

0.34

888.41

0.23

信用

否

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

480.82

0.17

信用

否

山西潞安矿业（集团）有限责任

公司

931.29

0.38

太原市杰森实业有限

公司

2,291.14

0.95

山西晋城无烟煤矿业集团有限责

任公司

3,065.64

1.27

项目

末余额

条款

和条

件

是否取

得或提

供担保

金额

所占余额

比例

金额

所占余

额比例

金额

所占余

额比例

合计

7,112.49

2.94

888.41

0.23

480.82

0.17

预付账款：

太原太钢大明金属制品有限公司

100.00

0.48

信用

否

山西焦煤集团有限责任公司

1,886.61

6.22

股份有限公司

262.40

0.86

太原重型机械集团有限公

司

22.14

0.07

合计

2,171.15

7.15

100.00

0.48

其他应收款：

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

2,932.96

1.08

3,465.53

1.18

3,601.87

0.87

信用

否

中色镍业有限公司

55,768.33

20.44

55,768.33

18.92

55,768.33

25.68

信用

否

山西煤钢联能源开发有限公司

10,730.00

3.93

10,730.00

3.64

10,730.00

3.64

信用

否

合计

69,431.29

25.45

69,963.86

23.74

70,100.20

30.19

应收利息：

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

1,580.01

12.3

1,745.66

15.30

1,573.49

25.13

信用

否

中色镍业有限公司

8,235.90

64.13

5,465.30

47.92

信用

否

合计

9,815.91

76.43

7,210.95

63.22

1,573.49

25.13

长期应收款：

中国铌业投资控股有限公司

9,999.12

66.53

8,902.72

53.63

31,683.25

91.95

信用

否

合计

9,999.12

66.53

8,902.72

53.63

31,683.25

91.95

其他流动资产

山西太钢哈斯科科技有限公司

3,200.00

6.28

信用

否

山西晋煤太钢能源有限责任公司

31,300.00

6.85

合计

31,300.00

6.85

3,200.00

6.28

其他非流动资产：

山西晋煤太钢能源有限责任公司

140,000.00

54.18

171,300.00

58.62

154,300.00

23.36

信用

否

太原重型机械集团有限公司

262.40

0.10

合计

140,262.40

54.28

171,300.00

58.62

154,300.00

23.36

应付账款：

山西宝太新金属开发有限公司

46.75

0.01

68.27

0.01

信用

否

太原太钢大明金属制品有限公司

4.68

0.00

天津天管太钢焊管有限公司

52.15

0.01

信用

否

山西煤炭运销集团太原大凯经贸

有限公司

4,582.41

0.77

7,705.97

1.09

信用

否

股份有限公司

1,611.08

0.23

信用

否

山西焦煤集团公路煤焦物流有限

责任公司

1,570.14

0.22

信用

否

股份有限公司

1,233.49

0.21

1,032.49

0.15

信用

否

山西煤炭运销集团太原恒顺达经

101.26

0.02

153.27

0.02

信用

否

项目

末余额

条款

和条

件

是否取

得或提

供担保

金额

所占余额

比例

金额

所占余

额比例

金额

所占余

额比例

贸有限公司

山西云时代技术有限公司

1,683.84

0.28

150.01

0.02

信用

否

能源集团销售有限公司

532.86

0.08

信用

否

金鼎活性炭有限公司

519.07

0.07

信用

否

华晋焦煤有限责任公司煤炭销售

分公司

100.00

0.02

100.00

0.01

信用

否

山西省化工研究所合成材料厂

67.85

0.01

96.11

0.01

信用

否

山西能投国际贸易有限公司

43.12

0.01

信用

否

南风化工集团股份有限公司

12.20

0.00

信用

否

山西亚乐士环保技术股份有限公

司

7.35

0.00

信用

否

太重集团榆次液压工业有限公司

5.94

0.00

信用

否

山西焦煤集团国际贸易有限责任

公司

3.77

0.00

信用

否

山西太原矿山机器集团轧制设备

有限公司

1.66

0.00

信用

否

临汾临运汽车销售服务有限公司

1.55

0.00

信用

否

太重煤机有限公司

0.99

0.00

信用

否

山西民生塑料制品有限公司

0.59

0.00

信用

否

山西中条山新型建材有限公司

0.50

0.00

信用

否

山西煤炭运销集团太原有限公司

0.40

0.00

信用

否

榆次液压有限公司

0.06

0.00

信用

否

山西临汾西山能源贸易有限公司

707.86

0.12

合计

8,481.38

1.43

13,595.88

1.92

120.42

0.02

预收账款：

太原太钢大明金属制品有限公司

2,192.87

0.84

5,965.27

2.17

1,776.69

0.89

信用

否

山西宝太新金属开发有限公司

851.93

0.32

189.60

0.07

610.50

0.31

信用

否

山西太钢哈斯科科技有限公司

10.70

0.01

0.63

信用

否

山西商品电子交易中心股份有限

公司

,892.21

1.1

2,342.28

0.85

信用

否

轨道交通设备有限公司

46.41

0.02

964.83

0.35

信用

否

股份有限公司

346.75

0.13

153.15

0.06

信用

否

山西煤机晋龙机电有限公司

115.21

0.04

106.79

0.04

信用

否

山西晋煤集团金鼎煤机矿业有限

责任公司

51.92

0.02

信用

否

山西焦煤集团国际贸易有限责任

公司

43.92

0.02

信用

否

山西六建集团有限公司

21.41

0.01

信用

否

山西同德铝业有限公司

13.84

0.01

信用

否

项目

末余额

条款

和条

件

是否取

得或提

供担保

金额

所占余额

比例

金额

所占余

额比例

金额

所占余

额比例

山西省投资集团九洲再生能源有

限公司

10.82

0.00

信用

否

山西五建集团有限公司

7.41

0.00

信用

否

山西机械（集团）有限

公司

126.09

0.05

6.18

0.00

信用

否

太重煤机有限公司

4.89

0.00

信用

否

山西防爆电机（集团）有限公司

2.33

0.00

信用

否

山西省地产投资有限公司

2.22

0.00

信用

否

山西省第三建筑工程公司

2.14

0.00

信用

否

山西一建集团有限公司

1.73

0.00

信用

否

山西二建集团有限公司

1.14

0.00

信用

否

山西西山金城建筑有限公司

0.76

0.00

信用

否

山西丰喜化工设备有限公司

0.67

0.00

信用

否

山西能投国际贸易有限公司

0.10

0.00

信用

否

中航美运兰田装备制造有限公司

0.10

0.00

信用

否

山西山煤经贸有限公司

0.01

0.00

信用

否

山西八建集团有限公司

0.01

0.00

信用

否

山西亚乐士环保技术股份有限公

司

0.01

0.00

信用

否

大同煤矿集团外经贸有限责任公

司

0.00

信用

否

山西国际物流有限公司

0.00

信用

否

山西煤炭进出口集团有限公司

206.44

0.08

信用

否

合计

6,777.90

2.58

9,904.26

3.60

2,387.81

1.20

其他应付款：

山西六建集团有限公司

51.25

0.02

491.09

0.15

信用

否

山西八建集团有限公司

152.65

0.05

信用

否

山西云时代技术有限公司

274.23

0.10

150.88

0.05

信用

否

股份有限公司

99.48

0.03

43.11

0.01

信用

否

山西四建集团有限公司

17.95

0.01

信用

否

建筑工程集团有限公司

13.20

0.00

信用

否

山西建筑工程（集团）总公司

2.00

0.00

信用

否

山西五建集团有限公司

1.80

0.00

信用

否

山西省第三建筑工程公司

1.75

0.00

信用

否

山西一建集团有限公司

1.34

0.00

信用

否

太原太钢大明金属制品有限公司

7.10

0.00

195.58

0.08

信用

否

大同煤矿集团外经贸有限责任公

司

729.00

0.26

信用

否

山西省轻工建设有限责任公司

112.59

0.04

信用

否

项目

末余额

条款

和条

件

是否取

得或提

供担保

金额

所占余额

比例

金额

所占余

额比例

金额

所占余

额比例

合计

1,273.66

0.45

875.77

0.27

195.58

0.08

吸收存款及同业存放：

山西阿克斯太钢轧辊有限公司

173.74

0.50

174.46

0.85

10.61

0.04

信用

否

太原太钢大明金属制品有限公司

2.58

0.01

2.68

0.01

8.00

0.03

信用

否

山西太钢哈斯科科技有限公司

1,938.84

5.59

2,167.24

10.59

5,981.44

20.89

信用

否

山西宝太新金属开发有限公司

14,507.45

41.82

16,042.67

78.37

18,815.47

65.72

信用

否

山西晋煤太钢能源有限责任公司

3,313.62

9.55

1,513.43

7.39

54.15

信用

否

山西太钢环保科技有限公

司

11,447.87

33.00

信用

否

山西云时代太钢信息自动化技术

有限公司

1,431.75

4.13

信用

否

合计

32,815.84

94.60

19,900.47

97.22

24,815.53

86.68

应付票据：

山西潞安环保能源开发股份有限

公司

45,447.24

6.59

38,662.66

7.41

信用

否

山西焦煤集团有限责任公司

45,000.00

6.52

26,269.50

5.03

信用

否

山西股份有限公司

26,200.00

3.8

26,749.3

5.13

信用

否

股份有限公司

18,541.30

2.69

11,543.90

2.21

信用

否

山西煤炭运销集团太原大凯经贸

有限公司

13,296.29

1.93

9,801.82

1.88

信用

否

山西晋城无烟煤矿业集团有限责

任公司

7,653.08

1.11

1,191.50

0.23

信用

否

同煤集团轩岗煤电有限责任公司

2,950.60

0.43

4,465.20

0.86

信用

否

山西焦煤集团煤焦销售有限公司

2,310.

0.33

0.00

信用

否

能源集团股份有限公司

1,624.70

0.24

5,183.90

0.99

信用

否

金鼎活性炭有限公司

824.00

0.12

1,346.39

0.26

信用

否

大同煤矿集团轩岗煤电有限责任

公司宁武煤炭运销分公司

242.60

0.04

224.90

0.04

信用

否

山西煤炭运销集团太原恒顺达经

贸有限公司

91.70

0.01

108.40

0.02

信用

否

山西临汾西山能源贸易有限责任

公司

0.00

1,381.10

0.26

信用

否

合计

164,182.22

23.81

126,928.57

24.32

、关联担保情况

截至末发行人对关联方的担保情况

单位：万元

担保人

担保对象

担保事项

担保方式

担保余额

发行人

山西钢股份有限公司

保险债权基金担保

连带保证

100,000.00

山西钢股份有限公司

（国债转贷）贷款担

保

连带保证

11,632.00

太钢集团岚县矿业有限公司

贷款担保

连带保证

175,000.00

山西太钢万邦炉料有限公司

贷款担保

连带保证

10,756.00

山西太钢鑫磊资源有限公司

贷款担保

连带保证

2,000.00

太钢进出口（香港）有限公司

贷款担保

连带保证

$60,026.00

太原钢铁集团国际经济贸易有限

公司

贷款担保

连带保证

$3,388.27

天津天管太钢焊管有限公司

贷款担保

连带保证

8,333.31

山西晋煤太钢能源有限责任公司

贷款担保

连带保证

48,563.00

山西晋煤太钢能源有限责任公司

贷款担保

连带保证

93,000.00

山西晋煤太钢能源有限责任公司

贷款担保

连带保证

7,350.00

山西晋煤太钢能源有限责任公司

贷款担保

连带保证

73,500.00

太原太钢大明金属制品有限公司

贷款担保

连带保证

2,000.00

太原太钢大明金属制品有限公司

贷款担保

连带保证

4,000.00

中国铌业投资控股有限公司

贷款担保

连带保证

$16,116.67

（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制

为实现发行人内部资源合理配置，规范公司关联交易行为，发行人制定了

《太原钢铁（集团）有限公司关联交易管理办法

》，对公司关联交易的决策权限、

决策程序及定价机制作了具体规定和安排，主要内容如下：

、关联交易事项

公司关联交易分为持续性和偶发性关联交易。其中，关联各方年度内持续

或多次发生、可预见的关联交易业务为持续性关联交易；关联各方在日常生产

经营中临时发生、不可预见的关联交易业务为偶发性关联交易。

持续性关联交易涉及事项主要包括

（

）购买或出售资产：

①

大宗原材料采购业务；

②

公司内部半成品资源调配业务；

③

能源介质购销、供

应、调配业务；

④

辅料、备品、备件购销业务；

⑤

其他出售产品、商品等与日常经营相关的资产的行为。

（

）提供或接受劳务：

①

委托加工业务；

②

检修、劳务等服务业务；

③

医疗、物业管理、绿化、道路维护等公共服务业务；

④

其他提供或接受劳务的行为；

（

）提供各类担保；

（

）提供资金（以现金或实物形式提供的贷款或股权投资）；

（

）

提供租赁（经营租赁和融资租赁等）；

（

）代理；

（

）签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；

（

）许可协议；

（

）与财务公司进行存款、贷款、委托理财、结算等金融业务（其中上市

公司存放于财务公司的每日最高存款余额执行上市公司与财务公司签订的《金

融服务协议》）；

（

）其他通过约定可能造成资源或义务转移的经常性事项。

偶发性关联交易涉及事项主要包括：

（

）代表某公司或有某公司代表另一方进行债务结算；

（

）共同投资；

（

）赠与或受赠财产；

（

）债权或债务重组；

（

）研究与开发项目的转移；

（

）其他通过约定可能造成资源或义务转移的非经常性事项。

、关联交易管理部门

公司计财部为集团本部关联交易日常管理的主体，各子（分）公司财务部

门负责配合。

、关联交易日常管理

（

）提出阶段

各子（分）公司在每个会计年度结束前整理提报下一年度的持续性关联交

易事项，需集团内部调配资源的，每月

日前整理下月资源平衡，提报余缺；

发行偶发性关联交易事项的，负责整理、提报资料。

（

）审核阶段

公司计财部根据各子（分）公司提报的需求和材料，组织审核、确定关联

交易事项以及组织定价等，并根据关联交易事项对子（分）

公司的影响识别重

要关联交易事项，提报公司主管领导及总经理审批；根据相关政策规定及公司

领导审批意见，下发关联交易决定，包括交易范围、定价等。

（

）反馈、执行阶段

各子（分）公司收到关联交易决定后，根据实际业务情况迅速作出反馈，

无异议后及时执行，确保关联交易实际操作中符合公司整体利益、符合国家相

关法律法规。

公司关联各方拟发生的所有交易，应首先在集团范围内选择交易对象，具

体办法按照《太原钢铁（集团）有限公司关于成员单位实施内部采购的指导意

见》执行，国家《招标投标法》规定必须进行招标的情况除外。

持续性关联交易

业务要制定并执行年度预算，年度预算包括：（

）交易涉

及的单位；（

）交易内容；（

）交易发生的原因；（

）价格及定价依据；（

）

交易额；（

）其他需要说明的事项。

发生偶发性关联交易的单位，应将关联交易的额度、价格及关联方情况上

报公司计财部，按程序审批执行。

关联业务应签订合同，明确交易双方权利义务，严格按照合同约定执行，

严禁不签订合同或先交易后签订合同行为发生。

公司关联各方关联交易管理台账定期随会计报表报送公司计财部。

、定价原则

（

）有政府定价的，执行政府定价；

（

）无政府定价、但存在活跃市场的

，按市场价格定价；

（

）无政府定价、也不存在活跃市场的，参照实质上相同或相似交易的市

场价格定价；

（

）不具备上述任何条件之一的，由交易双方协商按成本加合理利润确定

交易价格。

十三、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为

该等企业提供担保情况

报告期内，公司不存在资金被出资人、实际控制人及其控制的其他企业违

规占用的情况，不存在为出资人、实际控制人及其控制的其他企业违规提供担

保的情况。

十四、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度

发行人安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，

公司

总会计

师张晓东先生担

任信息披露

事务

负责人，相关事务由专职团队负责，并由

资本

运营部

配合完成。公司将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照

中国证监会、

深交所

的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项

信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托

管理人和股东的监督，防范偿债风险。

第四节财务会计信息

公司

年度、

年度和

年度一季度财务报告根据《企

业会计准则》的规定编制。公司

年度、

年度及

年度财务报告已

经由瑞华会计师

事务所审计，并出具了瑞华审字〔

〕

01480229

号、瑞华审

字〔

〕

02280086

号及瑞华审字〔

〕

02280103

号标准无保留意见的审计

报告，公司

年度一季度财务报告未经会计师事务所审计。

公司

年度、

年度和

年

月的合并及公司财务

报表均按照财政部

年

月颁布的《企业会计准则》和具体会计准则、其后

颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称新会计准则）编制。

公司

年度、

年度及

年

月的合并及公司财务报表是按照

《关

于修订印发

年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔

〕

号）

列示，为保持财务数据可比性，本募集说明书

摘要

中所涉及的

年度财务数

据列示也进行了相应调整。

除特别说明外，为保持财务数据可比性，本募集说明书

摘要

中所涉及的

年度、

年度财务数据分别采用的是

年度、

年度审计报告期初数

或上年同期数，且为公司合并财务报表口径。

一、最近三年及一期合并及母公司财务报表

（一）最近三年

及一期合并财务报表

最近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

项目

年

月

末

年末

流动资产：

货币资金

628,688.94

666,091.01

869,707.60

672,548.44

结算备付金

61,566.95

61,917.23

81,724.44

64,158.51

拆出资金

33,000.00

19,500.00

39,602.60

以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产

15,451.13

10,707.23

10,076.98

10,022.96

衍生金融资产

156.06

8,414.41

213.9

17,201.94

项目

年

月

末

年末

应收票据

及应收账款

438,436.78

536,505.34

610,709.58

415,621.37

预付款项

27,233.95

30,345.71

22,959.05

20,743.45

其他应收款

137,108.63

138,438.09

159,976.47

198,715.95

买入返售金融资产

30,000.00

59,351.00

79,197.60

49,950.00

存货

992,037.73

1,046,503.13

859,004.90

815,523.55

其中：原材料

250,215.25

304,409.31

264,112.62

193,096.61

库存商品（产成品）

361,850.16

379,964.24

218,329.73

334,558.21

一年内到期的非流动资产

60.00

80.60

其他流动资产

362,431.72

476,552.37

235,770.13

50,933.41

流动资产合计

2,726,111.89

3,054,325.52

2,969,003.25

2,315,500.

非流动资产：

发放贷款及垫款

2,043.00

2,136.70

19,754.31

6,318.00

可供出售金融资产

744,395.05

605,861.38

782,143.01

735,948.87

持有至到期投资

166,529.26

149,313.33

177,909.48

164,134.82

长期应收款

20,770.04

15,029.43

16,599.27

37,292.33

长期股权投资

351,705.64

359,120.84

303,251.39

296,780.80

投资性房地产

58,165.22

58,534.62

59,704.79

59,088.34

固定资产净额

6,262,100.93

6,367,245.59

6,745,369.26

6,813,612.25

在建工程

162,480.72

137,724.88

110,055.62

439,222.94

无形资产

1,463,917.31

1,470,538.03

1,517,250.17

1,326,067.38

开发支出

7,434.45

长期待摊费用

247,976.08

252,546.10

237,793.20

63,056.82

递延所得税资产

68,498.15

76,582.82

40,859.34

47,642.98

其他非流动资产

260,789.52

261,652.13

292,201.23

660,409.26

非流动资产合计

9,809,370.91

9,756,285.83

10,302,891.07

10,657,009.23

资产总计

12,535,482.80

12,810,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

流动负债：

短期借款

2,091,011.93

1,768,103.46

2,419,457.87

2,114,884.96

吸收存款及同业存放

22,859.95

34,693.57

20,469.93

25,077.21

拆入资金

20,200.50

20,589.60

18,295.76

103,846.89

衍生金融负债

675.74

1,728.05

2,932.34

593.88

应付票据及应付账款

1,130,514.80

1,288,955.4

1,226,429.04

1,044,475.02

预收款项

255,065.78

262,355.23

275,465.73

200,099.17

卖出回购金融资产款

32,483.20

31,870.85

77,369.12

30,333.40

应付职工薪酬

37,450.94

39,595.15

45,780.26

57,711.25

应交税费

50,671.68

59,921.18

68,499.95

53,918.88

其他应付款

266,906.81

340,350.73

385,

542.31

323,406.55

一年内到期的非流动负债

972,902.17

1,609,101.77

1,599,298.82

1,355,110.39

其他流动负债

1,088.60

964.73

871.13

4,895.55

项目

年

月

末

年末

流动负债合计

4,881,832.11

5,458,229.74

6,140,412.27

5,314,353.14

非流动负债：

长期借款

2,136,816.54

2,025,629.38

1,473,034.15

2,627,433.84

应付债券

500,000.00

长期应付款

78,204.67

77,709.21

90,177.21

111,636.92

长期应付职工薪酬

33,473.11

42,872.92

56,334.97

递延收益

36,101.39

33,570.73

38,601.10

93,822.47

递延所得税负债

53,371.87

25,733.94

53,279.35

74,686.13

其他

非流动负债

44.06

非流动负债合计

2,337,

967.60

2,196,160.42

2,197,964.73

3,463,914.33

负债合计

7,219,799.70

7,654,390.16

8,338,377.00

8,778,267.48

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）

667,467.86

资本公积

1,077,661.90

1,077,002.44

1,077,647.93

1,059,820.61

其他综合收益

196,583.52

4,016.15

204,848.95

278,102.15

其中：外币报表折算差额

8,234.31

5,931.49

17,373.28

4,599.06

专项储备

42,257.11

36,156.29

35,628.32

35,240.19

盈余公积

641,927.34

未分配利润

1,151,955.51

1,116,634.03

890,671.99

631,484.77

归属于母公司所有者权益合计

3,777

,853.24

3,633,204.11

3,518,192.39

3,314,042.91

少数股东权益

1,537,829.85

1,523,017.08

1,415,324.93

880,199.02

所有者权益（或股东权益）合计

5,315,683.09

5,156,221.19

4,933,517.32

4,194,241.93

负债和所有者权益（或股东权益）

总计

12,535,482.80

12,810,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

最近三年及一期合并利润表

单位：万元

项目

年

月

年度

一、营业总收入

1,834,645.71

7,855,842.85

8,095,674.16

7,060,767.41

其中：营业收入

7,830,673.80

8,079,045.96

7,050,687.42

利息收入

25,169.05

16,407.98

9,864.32

手续费及佣金收入

220.22

215.67

二、营业总成本

1,787,152.87

7,327,14

8.28

7,628,958.33

7,110,824.35

其中：营业成本

1,569,676.77

6,241,117.85

6,525,082.20

5,936,133.55

利息支出

1,592.30

2,618.24

2,229.57

手续费及佣金支出

133.16

126.20

94.78

营业税金及附加

21,141.72

91,250.87

85,275.18

47,991.48

销售费用

43,779.17

185,749.39

181,887.74

171,163.38

管理费用

51,424.11

200,041.53

236,293.12

269,284.03

研发费用

43,491.91

268,104.58

228,093.32

235,651.21

项目

年

月

年度

财务费用

57,640.82

265,059.51

240,085.69

294,637.55

资产减值损失

1.64

74,099.09

129,496.64

153,638.81

加：公允价值变动收益（损失以

“

”

号填

列）

8,018.59

9,872.52

19,263.31

15,661.

投资收益（损失以

“

”

号填列）

14,076.73

31,694.80

22,776.58

103,917.57

资产处置收益（损失以

“

”

号填列）

12.33

169.74

10.39

59.86

其他收益

3,352.68

24,400.04

19,379.14

汇兑损益

（损失以

“

”

号填列）

121.11

三、营业利润（亏损以

“

－

”

号填列）

56,884.86

594,952.79

489,618.63

69,582.36

加：营业外收入

3,302.90

22,63

3.83

24,179.69

70,159.70

其中：政府补助

7.13

4,736.61

21,099.71

67,279.01

债务重组利得

991.36

减：营业外支出

572.15

89,583.12

78,693.65

10,333.52

四、利润总额（亏损总额以

“

－

”

号填列）

59,615.61

528,003.50

435,104.68

129,408.54

减：所得税费用

8,700.93

64,560.92

29,872.78

25,628.68

五、净利润（净亏损以

“

－

”

号填列）

50,914.68

463,442.58

405,231.90

103,779.86

归属于母公司所有者的净利润

35,321.48

272,940.14

266,747.86

88,369.04

少数股东损益

15,593.21

190,502.44

138,484.03

15,410.82

六、其他综合收益的税后净额

112,484.90

75,393.45

91,576.88

七、综合收益总额

350,957.68

329,838.44

12,202.98

归属

于母公司所有者的综合收益总额

162,107.34

193,494.66

3,770.28

归属于少数股东的综合收益总额

188,850.34

136,343.78

15,973.26

最近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目

年

月

年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

2,263,054.52

8,568,680.31

8,958,401.96

7,661,306.97

客户存款和同业存放款项净

增

加额

878.65

14,223.64

4,915.06

27,334.61

向其他金融机构拆入资金净增

加额

389.10

2,293.84

8,643.60

28,391.26

收取利息、手续费及佣金的现金

4,506.12

21,148.16

19,060.26

3,496.50

回购业务资金净增加额

9,783.35

26,455.91

收到的税费返还

735.13

13,803.25

5,767.82

7,425.00

收到的其他与经营活动有关的

现金

48,856

.33

35,458.60

74,388.08

经营活动现金流入小计

2,296,811.38

8,642,549.61

9,005,129.98

7,802,342.42

购买商品、接受劳务支付的现金

1,933,860.46

6,595,501.10

6,695,987.01

5,997,684.42

客户贷款及垫款净增加额

12,433.03

23,742.00

1,265.00

2,040.00

存放中央银行和同业款项净增

8,836.90

138,923.73

17,826.

35,696.74

项目

年

月

年度

加额

支付利息、手续费及佣金的现金

34.55

1,692.79

128.68

9,085.45

支付给职工以及为职工支付的

现金

138,829.00

580,917.21

564,673.77

514,228.10

支付的各项税费

98,646.62

473,757.68

354,837.26

323,746.41

支付的其他与经营活动有关的

现金

0.00

114,859.57

10,432.71

19,325.54

经营活动现金流出小计

2,150,100.71

7,604

,062.63

7,642,621.03

6,901,806.67

经营活动产生的现金流量净额

146,710.67

1,038,486.98

1,362,508.95

900,535.75

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金

316,188.00

23,790.94

36,119.75

取得投资收益收到的现金

5,323.41

31,061.89

20,328.07

87,961.74

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产而收回的现金净额

2,144.81

10,2

08.69

5,369.91

处置子公司及其他营业单位收

回的现金净额

7,570.26

收到的其他与投资活动有关的

现金

778.37

10,802.78

19,557.98

15,098.86

投资活动现金流入小计

322,289.78

44,009.48

73,885.68

152,120.53

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金

45,505.71

174,503.69

226,267.98

298,730.28

投资支付的现金

87,137.62

232,566.22

385,287.24

120,694.13

取得子公司及其他营业单位支

付的现金净额

5,437.02

支付的其他与投资活动有关的

现金

2,387.47

2,561.53

30,020.97

16,095.55

投资活动现金流出小计

135,030.81

409,631.45

647,013.21

435,519.96

投资活动产生的现金流量净额

187,258.97

365,621.97

573,127.53

283,399.42

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投

资收到的现金

18,607.65

400,000.00

2,423.00

取得借款收到的现金

1,343,851.10

4,763,836.75

3,667,648.52

4,918,265.36

收到其他与筹资活动有关的现

金

1,106.40

15,703.70

10,631.67

3,611.88

筹资活动现金流入小计

1,344,957.50

4,798,148.11

4,078,280.19

4,924,300.24

偿还债务支付的现金

1,544,366.68

5,359,584.16

4,363,812.10

5,060,119.97

分配股利、利润或偿付利息支付

的现金

90,071.59

350,252.68

281,110.17

302,484.41

支付的其他与筹资活动有关的

现金

25,211.74

6,068.74

19,676.83

20,157.09

筹资活动现金流出小计

1,659,650.02

5,715,905.58

4,664,599.10

5,382,761.47

筹资活动产生的现金流量净额

314,692.52

917,757.47

586,318

.90

458,461.23

四、汇率变动对现金及现金等价

2,340.60

14,114.67

18,642.39

21,490.49

项目

年

月

年度

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额

16,936.53

230,777.78

221,704.91

180,165.58

加：年初现金及现金等价物余额

611,752.41

842,530.19

620,825.29

440,659.70

六、年末现金及现金等价物余额

628,688.94

611,752.41

842,530.19

620,825.29

（二）最近三年

及一期

母公司财务报表

最近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

项目

年

月

末

年末

流动资产：

货币资金

145,553.47

126,350.59

276,998.09

251,574.42

衍生金融资产

8,384.64

14.56

应收票据

及应收账款

1,446.76

1,330.89

47,738.58

31,885.53

预付款项

15,255.44

7,873.96

4,458.49

4,491

.42

其他应收款

373,256.75

382,426.66

381,805.24

620,951.11

存货

32,152.69

25,835.02

22,883.30

20,684.63

其中：原材料

600.71

613.73

713.01

992.14

库存商品

(

产成品

)

2,414.44

3,038.93

2,396.33

2,885.99

其他流动资产

238,961.74

438,310.53

333,455.30

14,856.82

流动资产合计

806,626.84

990,

512.28

1,067,339.00

944,458.50

非流动资产：

可供出售金融资产

536,780.53

424,482.23

534,005.79

594,011.93

长期股权投资

2,407,614.72

2,409,647.61

2,066,077.16

2,006,580.34

投资性房地产

409,283.48

412,254.28

424,137.50

433,709.64

固定资产净额

455,937.97

461,683.63

481,502.36

416,91

8.24

在建工程

37,046.45

31,594.74

13,473.57

75,879.22

无形资产

841,265.93

848,392.94

876,065.89

857,509.59

长期待摊费用

104,960.57

102,878.13

97,635.44

57,674.75

递延所得税资产

35,295.61

35,732.25

37,157.57

38,089.35

其他非流动资产

140,000.00

253,776.31

472,210.79

非流

动资产合计

4,968,185.25

4,866,665.81

4,783,831.58

4,952,583.84

资产总计

5,774,812.09

5,857,178.09

5,851,170.58

5,897,042.34

流动负债：

短期借款

1,311,766.49

1,056,637.60

1,057,803.48

1,061,998.40

衍生金融负债

411.65

1,252.72

应付票据

及应付账款

104,446.55

120,994.33

142,460.55

262,483.80

预收款项

7,518.77

5,005.71

5,565.16

6,526.84

应付职工薪酬

27,478.23

27,514.61

27,893.53

28,757.44

应交税费

5,693.88

3,881.79

15,886.12

7,207.89

其他应付款

197,265.32

321,385.61

435,364.49

307,179.25

项目

年

月

末

年末

一年内到期的非流动负债

338,100.00

949,700.00

499,600.00

101,511.80

流动

负债合计

1,992,680.89

2,485,119.66

2,185,826.05

1,775,665.42

非流动负债：

长期借款

1,115,253.90

823,653.90

449,753.90

778,353.90

应付债券

500,000.00

长期应付款

77,996.74

77,766.68

92,221.88

109,699.11

长期应付职工薪酬

8,255.90

11,764.21

15,791.10

递延收益

,486.63

9,486.63

16,364.11

32,306.92

递延所得税负债

53,369.74

25,731.81

52,942.51

70,938.65

非流动负债合计

1,264,362.91

944,894.92

1,123,046.61

1,507,089.69

负债合计

3,257,043.80

3,430,014.58

3,308,872.65

3,282,755.10

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）

667,467.86

67,467.86

667,467.86

资本公积

933,939.53

933,280.07

935,832.51

933,245.11

其他综合收益

161,219.50

76,995.78

145,685.85

217,382.41

其中：外币报表折算差额

13,715.34

3,992.82

专项储备

38,086.41

32,628.27

32,690.14

32,628.27

盈余公积

642,052.53

未分配利润

75,002.46

74,739.01

118,569.05

121,511.06

所有者权益（或股东权益）合计

2,517,768.29

2,427,163.51

2,542,297.93

2,614,287.24

负债和所有者权益（或股东权

益）总计

5,774,812.09

5,857,178.09

5,851,170.58

5,897,042.34

最近三年及一期母公司利润表

单位：万元

项目

年

月

年度

一、营业总收入

263,7

65.82

1,042,071.69

1,061,051.77

877,885.83

其中：营业收入

1,042,071.69

1,061,051.77

877,885.83

二、营业总成本

264,050.4

1,099,668.75

1,069,182.61

954,067.63

其中：营业成本

192,416.24

811,866.05

772,196.95

697,459.93

税金及附加

5,169.65

22,705.92

22,482.51

9,244.00

销售费用

1,99

7.76

6,866.71

5,061.41

4,430.04

管理费用

26,218.41

96,546.19

128,549.85

115,673.44

研发费用

57.30

5,657.10

14,353.80

18,732.00

财务费用

31,099.41

131,160.86

97,829.72

101,290.55

资产减值损失

14,865.92

28,708.37

7,237.67

加：公允价值变动收益（损失以

“

”

号填列）

8,796.29

9,637.36

1,26

7.28

14.56

投资收益（损失以

“

”

号填列）

9,186.10

121,736.02

31,853.33

90,841.22

其他收益

220.00

2,862.65

4,275.67

资产处置收益

2.33

73.19

三、营业利润（亏损以

“

－

”

号填

列）

337.52

76,812.15

26,730.87

14,673.98

加：营业外收入

43.76

14,282.86

6,580.61

9,016.86

其中：政府补助

4,531.20

6,392.60

8,574.11

减：营业外支出

30.01

87,058.54

26,063.57

143.39

四、利润总额（亏损总额以

“

－

”

号填列）

351.27

4,036.48

7,247.91

23,547.45

减：所得税费用

87.82

2,599.58

2,679.82

197.23

五、净利润（净亏损以

“

－

”

号填

列）

263.45

1,436.90

4,568.09

23,744.68

最近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目

年

月

年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

269,504.51

1,236,848.21

1,230,410.89

894,384.22

收到的税费返还

571.00

收到其他与经营活动有关的现金

38,903.39

15,339.19

33,697.24

37,669.24

经营活动现金流入小计

308,407.91

1,252,187.39

1,264,108.12

932,624.46

购买商品、接受劳务支付的现金

188,588.80

927,

977.84

813,642.03

533,740.42

支付给职工以及为职工支付的现

金

55,957.64

142,940.07

146,915.55

148,088.91

支付的各项税费

16,311.73

78,973.99

76,883.45

61,851.28

支付其他与经营活动有关的现金

25,698.65

21,292.56

31,875.97

19,730.84

经营活动现金流出小计

286,556.83

1,171,184.46

1,069,316.99

763,411.45

经

营活动产生的现金流量净额

21,851.08

81,002.93

194,791.13

169,213.01

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金

432,134.55

11,715.17

36,119.75

取得投资收益收到的现金

5,008.57

113,192.72

50,815.03

82,339.51

处置固定资产、无形资产和其他长

期资产所收回的现金净额

1,313.54

104.99

109.17

收到其他与投资活动有关的现金

6,193.18

162,1

71.13

76,564.27

125,787.99

投资活动现金流入小计

443,336.29

276,677.40

139,199.46

244,356.43

购建固定资产、无形资产和其他长

期资产所支付的现金

20,526.89

79,672.19

75,744.16

91,996.68

投资支付的现金

210,247.62

292,391.15

230,017.53

281,453.31

支付其他与投资活动有关的现金

21,401.28

225,208.86

56,370.00

投资活动

现金流出小计

252,175.80

597,272.20

362,131.69

373,449.99

投资活动产生的现金流量净额

191,160.50

320,594.80

222,932.23

129,093.56

三、筹资活动产生的现金流量

取得借款收到的现金

788,288.99

2,003,616.80

1,513,668.00

2,435,466.83

收到其他与筹资活动有关的现金

1,016.81

163,118.04

124,426.67

项目

年

月

年度

筹资活动现金流入小计

789,305.79

2,003,616.80

1,676,786.04

2,559,893.50

偿还债务所支付的现金

906,538.51

1,707,784.65

1,471,319.96

2,477,942.87

分配股利、利润或偿付利息支付的

现金

56,959.96

155,891.09

112,581.89

127,753.19

支付其他与筹资活动有关的现金

2,707.20

67,412.70

4,303.02

4,301.55

筹资活动现金流出小计

966,205.67

1,931,

088.43

1,588,204.87

2,609,997.61

筹资活动产生的现金流量净额

176,899.87

72,528.37

88,581.17

50,104.12

四、汇率变动对现金及现金等价物

的影响

0.64

492.18

145.41

865.36

五、现金及现金等价物净增加额

36,111.07

167,555.69

60,294.66

9,119.30

加：期初现金及现金等价物余额

109,442.40

276,998.09

216,703.42

225,822.7

六、期末现金及现金等价物余额

145,553.47

109,442.40

276,998.09

216,703.42

二、合并报表范围的变化

发行人的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。最近

三年及一期

发行人合并范围变化情况如下：

（一）

年度合并范围变化

年度发行人合并范围较

年增加

家，具体情况如下：

新纳入合并范围的公司情况表

序

号

企业名称

注册地

业务性质

持股比例

享有的表

决权比例

纳入合并

原因

成立日期

山西太钢医疗

有限公司

山西省

太原

市

医院管理；

医疗器械生

产、销售

100%

公司新设

年

月

（二）

年合并范围变化

年，发行人合并范围较

年度减少

家，具体情况如下：

调出合并范围的公司情况表

序

号

企业名称

注册地

业务性质

持股比例

享有的表

决权比例

减少合并

原因

转让日期

山西云时代技

术有限公司

山西省

太原市

计算机软硬

件的设计、

研发、生产、

销售等

100%

股权转让

年

月

注：山西云时代技术有限公司为原山西太钢信息与自动化技术有限公司，于

年

月

日更名。

（

三

）

年合并范围变化

年，发行人合并范围较

年度减少

家，并增加

家，具体情况如

下：

调出合并范围的公司情况表

序

号

企业名称

注册地

业务性质

持股比例

享有的表

决权比例

减少合并

原因

转让日期

山西太钢泥屯

生态农业有限

公司

山西省

太原市

蔬菜种植、

销售、现代

化养殖

80%

股权转让

年

月

新纳入合并范围的公司情况表

序

号

企业名称

注册地

业务性质

持股比例

享有的表

决权比例

纳入合并

原因

转让日期

山西太钢环境

监测

有限公司

山西省

太原市

山西太钢环

境监测有限

公司

100%

新增设立

年

月

（

四

）

201

年

月

合并范围变化

201

年

月末

，发行人合并范围较

201

年度增加

家，具体情况如下：

1-3月新纳入合并范围的公司情况表

序

号

企业名称

注册地

业务性质

持股比例

享有的表

决权比例

纳入合并

原因

转让日期

山西省冶金研

究所有限公司

太原市

政府划转

100

无偿划入

019.01.01

截至

报告期末

，发行人纳入合并范围的一级子公司共

家，具体情况见

募

集说明

书

“

第

五

节

发行人基本情况

”

之

“

三

、发行人对其他企业的重要权益投资情

况

”

之

“

（一）控股子公司情况

”

。

三、会计政策、会计估计变更和差错更正

最近三年公司会计政策、会计估计变更和差错更正情况如下：

（一）发行人

年会计政策、会计估计变更和差错更正

、会计政策变更

发行人

年度未发生会计政策变更事项。

、会计估计变更

）会计估计变更的内容

根据

年

月

日发行人董事会决议（钢董发

[]19

号）及

年

月

日山西省国资委对《关于太原钢铁（集团）有限公司调整固定资产折旧

年限

及残值率请示的批复》（晋国资评价函

[]224

号），本年度发行人对部分

固定资产折旧年限及残值率进行了调整，将房屋及构筑物折旧年限由

年调整

为

年，将机器设备折旧年限由

年调整为

年，残值率由

调整为

。

）会计估计变更的原因

近年来不断加大对固定资产的投资力度，对设备生产线进行技术改造和技

术革新，并定期对设备生产线进行全面检修，对生产用房屋建筑物及建筑物进

行定期修缮，提高了机械设备的使用性能和装备水平、生产用房屋建筑物及构

筑物的使用寿命，从而在实际上延长了固定资产的使用寿命。

）会计估

计变更的适用时点

本次会计估计变更发行人及下属子公司（除外）自获得山西省国

有资产监督管理委员会批复之月起调整固定资产折旧年限，即

年

月起执

行，经第六届董事会第二十四次会议批准从

年

月开始执行。

）会计估计变更的影响

本次会计估计变更采用未来适用法，减少

年度固定资产折旧额

9.22

亿

元，增加太钢集团

年度利润总额

9.22

亿元。

、重大前期差错更正

发行人

年度无应披露的重大前期差错更正事项。

（二）发行人

年会计政策、会计估计变更和差错更正

、会计

政策变更

）因执行新企业会计准则导致的会计政策变更

年

月

日，财政部以财会

[]13

号发布了《企业会计准则第

号

——

持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自

年

月

日起实

施。《企业会计准则第

号

——

持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》

准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经

营的列报。

年财务报表已按该准则对实施日后存在的持有待售的非流动资

产对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。

年

月

日，财政部以财会

[201

7]15

号发布了《企业会计准则第

号

——

政府补助（

年修订）》，自

年

月

日起实施。执行《企业会

计准则第

号

——

政府补助（

年修订）》之前，发行人将取得的与收益相

关的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资

产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行《企业会计准则第

号

——

政府补

助（

年修订）》之后，对

年

月

日之后发生的与日常活动相关的政

府补助，计入其他收益或冲减相关成本费用；与日常活动无关的政府补助，计

入营业外收入；与资产相关的政府补助根据种类

选择冲减相关资产的账面价值

或资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。

）财政部于

年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格

式的通知》（财会（

）

号），对一般企业财务报表格式进行了修订。发行

人在编制

年度财务报表时执行上述规定，将原列报于

“

营业外收入

”

和

“

营业

外支出

”

的非流动资产处置利得和损失以及非货币交换利得和损失变更为列报

于

“

资产处置收益

”

。此项会计政策变更采用追溯调整。

发行人执行上述三项会计政策变更的主要影响如下表：

单位：元

序号

会计政策变更的内容和原因

受影响的报表

项目名称

影响

金额

一

追溯调整法

将原列报于

“

营业外收入

”

的非流动资产处置利得

变更为列报于

“

资产处置收益

”

。

营业外收入

资产处置收益

598,558.70

序号

会计政策变更的内容和原因

受影响的报表

项目名称

影响

金额

二

未来适用法

自

年

月

日起，与发行人日常活动相关的

政府补助，从

“

营业外收入

”

项目重分类至

“

其他收

益

”

项目。

营业外收入

其他收益

按准则规定对实施日后存在的

“

持有待售的非流

动资产

”

对可比年度财务报表列报和附注的披露

进行调整。

持有待售的

非流动资产

、会计估计变更

发行人

年度未发生会计估

计变更事项。

、重大前期差错更正

发行人

年度无应披露的重大前期差错更正事项。

（三）发行人

年会计政策、会计估计变更和差错更正

、会计政策变更

①

因执行新企业会计准则导致的会计政策变更

财政部于

年

月发布了《财政部关于修订印发

年度一般企业财

务报表格式的通知》（财会（

）

号）以及《关于

年度一般企业财务

报表格式有关问题的解读》，对一般企业财务报表格式进行了修订。在资产负债

表中，将

“

应收票据

”

和

“

应收账款

”

整合到新增的

“

应收票据及应收账款

”

项目列

报；将

“

应收利

息

”

和

“

应收股利

”

归并至

“

其他应收款

”

列报；将

“

固定资产清理

”

归

并至

“

固定资产

”

列报；将

“

工程物资

”

归并至

“

在建工程

”

列报；将

“

应付票据

”

和

“

应

付账款

”

整合到新增的

“

应付票据及应付账款

”

项目列报；将

“

应付利息

”

和

“

应付股

利

”

归并至

“

其他应付款

”

列报；将

“

专项应付款

”

归并至

“

长期应付款

”

列报。在利

润表中，将

“

管理费用

”

项下的

“

研发费用

”

单独分拆出来；在财务费用项目下分拆

“

利息费用

”

和

“

利息收入

”

明细项目。并于

年

月

日发布了《关于

年

度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，明确要求代扣个人所得税

手续费返

还在

“

其他收益

”

列报。

本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的

列报项目因此发生变更的，已经按照《企业会计准则第

号

——

财务报表列报》

等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。具体影响如下：

单位：元

序号

报表项目

资产负债表

（

年度）

年

月

日

影响金额

年

月

日

应收票据

178,235,067.45

应收账款

299,150,660.02

应收

票据及应收账

款

477,385,727.47

应收利息

537,313,718.51

应收股利

12,221,947.32

其他应收款

3,268,516,800.95

549,535,665.83

3,818,052,466.78

固定资产

4,815,023,585.94

固定资产清理

在建工程

134,735,748.1

134,735,748.14

工程物资

应付票据

752,192,783.21

应付账款

672,412,666.93

应付票据及应付账

款

1,424,605,450.14

应付利息

368,720,948.02

应付股利

其他应付款

3,984,923,975.06

368,720,948.02

4,35

3,644,923.08

专项应付款

248,970,000.00

长期应付款

673,248,750.64

248,970,000.00

922,218,750.64

序号

报表项目

利润表（

年度）

调整前

影响金额

调整后

管理费用

1,429,036,484.67

143,537,956.85

1,285,498,527.82

研发费用

143,537,956.85

其他收益

42,

756,681.90

42,756,681.90

本次会计政策变更，仅对上述财务报表项目的列报产生影响，不会对公司

的财务状况和经营成果产生影响。

、会计估计变更

本公司本年度未发生会计估计变更事项。

、重大前期差错更正

本公司本年度无应披露的重大前期差错更正事项。

四、最近三年及一期主要财务指标

最近三年及一期发行人主要财务指标

财务数据

财务指标

年

月

年

月

末

年度

末

年度

末

年度

末

总资产（万元）

12,535,482.80

12,81

0,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

总负债（万元）

7,219,799.70

7,654,390.16

8,338,377.00

8,778,267.48

全部债务（

万元）

5,848,820.95

6,181,826.22

6,632,750.61

7,223,939.80

所有者权益（万元）

5,315,683.09

5,156,221.19

4,933,517.32

4,194,241.93

营业收入（万元）

1,834,645.71

830,673.

8,079,045.96

7,050,687.42

利润总额（万元）

59,615.61

528,003.50

435,104.68

129,408.54

净利润（万元）

50,914.68

463,442.58

405,231.90

103,779.86

归属于母公司所有者的

净利润（万元）

35,321.48

272,940.14

266,747.86

88,369.04

经营活动产生现金流量

净额（万元）

146,710.67

1,038,486.98

1,362,508.95

900,53

5.75

投资活动产生现金流量

净额（万元）

187,258.97

365,621.97

573,127.53

283,399.42

筹资活动产生现金流量

净额（万元）

314,692.52

917,757.47

586,318.90

458,461.23

流动比率

0.56

0.48

0.44

速动比率

0.36

0.37

0.34

0.28

资产负债率（

）

57.59

59.75

62.83

67.67

营业毛利率（

）

14.44

20.30

19.23

15.81

平均总资产回报率（

）

3.68

5.15

2.94

EBITDA

（万元）

244,571.03

1,283,166.75

1,186,719.65

894,637.90

EBITDA

利息倍数（倍）

4.25

EBITDA

全部债务比

0.20

0.21

0.18

0.12

应收账款周转率（次）

38.32

40.89

40.67

33.26

存货周转率（次）

6.16

6.55

7.79

6.68

注：

年

月已经过年化处理

。

上述财务指标的计

算方法如下：

全部债务

长期债务

短期债务，长期债务

长期借款

应付债券，短期债务

短期借款

交易性金融负

债

应付票据

应付短期债券

一年内到期的非流动负债

流动比率

流动资产

流动负债

速动比率

流动资产

存货

流动负债

资产负债率

负债合计

资产总计

营业毛利率

（

营业收入

营业成本

）

营业收入

平均总资产回报率

（报告期利润总额

计入财务费用的利息支出）

/[(

期初资产总计

期末资产总

计

)/2]

EBITDA=

利润总额

计入财务费用的利息支出

固定资产折旧

摊销，摊销包括无形资产摊销和长期

待摊费用摊

销

EBITDA

全部债务比

=EBITDA/

全部债务

EBITDA

利息倍数

=EBITDA/(

资本化利息

计入财务费用的利息支出

)

应收账款周转率

营业收入

/[(

期初应收账款余额

期末应收账款余额

)/2]

存货周转率

营业成本

/[(

期初存货余额

期末存货余额

)/2]

第五节募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）本次募集资金用途

根据《券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及

未来资金需求，经

公司董事会会议审议通过，并经

公司

股东山西省国有资本投

资运营有限公司批复，

本次券

发行规模为不超过

100

亿元（含

100

亿元）

。

发行人拟将本期债券募集资金用于偿还务本息和补充流动资金。

（二）本次募集资金使用计划

公司本期公开发行券发行规模不超过

亿元，募集资金将用于偿还

务本息和补充流动资金，具体安排如下：

根据公司的财务状况和资金需求情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，

拟使用不超过

亿元用于偿还务本金及利息以及补充流动资金，包括但

不限于短期借款、长期借款、非公开定向债务融资工具、中期票据、短期融资

券、企业债券等，以优化务结构、降低公司财务费用。

预计将募集资金用于偿还

的主要债务本金及利息明细如下，包括但不限于

下述款项

：

募集资金拟用于偿还的主要债务明细

单位：万元

借款人

金融机构

债券类别

还款

金额

还款

日期

太钢集团

20,000.00

/12/26

33,565.99

/12/24

9,000.00

/12/22

8,000.00

/12/22

35,100.00

/12/20

26,000.00

/12/11

超短期融资券

100

,000.00

/12/8

25,000.00

/12/7

24,000.00

/11/29

借款人

金融机构

债券类别

还款

金额

还款

日期

2,200.00

/11/28

22,000.00

/11/22

20,000.00

/10/27

10,250.00

/10/25

20,000.00

/10/10

55,000.00

/9/18

30,000.00

/9/10

30,000.00

/9/6

30,000.00

/9/6

20,000.00

/9/6

合计

520,115.99

因

本期债券

的审批和发行时间尚有一定不确定性，待

本期债券

发行完毕、

募集资金到账后，发行人将根据

本期债券

募集资金的实际到位情况及资金使用

需要，对具体

务本息的

偿还计划进行适当调整

，包括但不限于偿还上述

债务

。

本期债券

募集资金剩余部分用于补充流动资金。

根据本期债券

发行时间和实际发行规模、募集资金到账

时间等情况，公司

将在上述待偿还有息负债的范围内按照债务到期时间合理分配用于偿还有息债

务和补充流动资金的具体金额。

（三）

本期债券

募集资金专项账户管理安排

根据发行人、

债券受托管理人证券

和资金监管银行签订的《

账户

及资金三方监管协议

》，

本期债券

将设立募集资金专项账户，独立于发行人其他

账户，专项用于

本期债券

募集款项的接收、存储及划转。专项账户内的募集资

金应严格按照

募集说明书中约定的用途使用，发行人不得擅自变更资金用途

。

（四）

发行人关于本期债券募集资金的承诺

发行人承诺严格按照募集说明书的约定使用募集资金

，不用于地方融资平

台，不用于偿还地方政府债务或者投向公益性项目，如发生违约使用的情况，

发行人及其股东将对违约使用造成的损失承担赔偿责任。发行人承诺本期债券

募集资金不用于房地产业务。

二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

本期债券

募集资金运用对公司财务状况将产生如下影响：

（一）对发行人资产负债结构的影响

本期债券

发行对公司资产负债结构的具体影响请见

“

第六节

财务会计信息

”

之

“

八、发行

本期债券

后发行人资产负债结构的变化

”

。

本期债券

发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发

行费用，不发生

其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至

年

月

日的财务数据为基础测算，公司的资产负债率水平（合并财务报表口径下）

保持不变

；非流动负债占总负债的比例（合并财务报表口径下）由

本期债券

发

行前的

32.38%

增加至

34.46

，长期债务融资比例的提高降低了资产负债的流动

性风险，务结构将逐步得到改善，有利于公司中长期资金的统筹安排，

有利于公司战略目标的稳步实施。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券

发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发

行费用，不发生其他重大资产、负债和权益

变化的情况下，以截至

年

月

日的财务数据为基础测算，公司的流动比率（合并财务报表口径下）将由

本

期债券

发行前的

0.5

增加至

。公司流动比率有了一定的提高，流动资产对

于流动负债的覆盖能力得到提升，公司短期偿债能力进一步增强。

综上所述，

本期债券

的发行将进一步优化公司的财务结构，增强公司短期

偿债能力，并降低公司长期融资成本，同时为公司业务发展提供稳定的中长期

资金支持，符合公司和全体股东的利益，使公司更有能力面对市场的各种挑战，

保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争力。

第六节备查文件

募集说明书的备查文件如下：

一、

发行人

年

、

年

和

年

的审计报告

及

年

月财务报

表

；

二、主承销商出具的核查意见；

三、发行人律师出具的法律意见书；

四、债券持有人会议规则；

五、债券受托管理协议；

六、中国证券业协会备案文件。

在本次债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅

募集说明书

全文及上述备查文件。

19太钢01：2 太原钢铁（集团）有限公司面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

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