8月13日下午,康辰药业IPO路演(首次公开发行A股网上投资者交流会)在上证路演中心举行。
本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方式向持有上海市场非限售A股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。
本次公开发行股票数量4,000万股,全部为公开发行新股。回拨机制启动前,网下初始发行数量2,400万股,占本次发行总量的60%,网上初始发行数量1,600万股,占本次发行总量的40%。
发行人股票简称为“康辰药业”,股票代码为“603590”,该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“康辰申购”,申购代码为“732590”。网上申购时间为8月14日。本次发行价格24.34元/股。
康辰药业IPO路演纪实
北京康辰药业股份有限公司 董事长 王锡娟致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们:
大家好!
欢迎大家参加北京康辰药业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动。在此,我谨代表康辰药业,向关心与支持康辰药业的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
自成立以来,康辰药业一直是一家以创新药研发为核心、以临床需求为导向,集研发、生产和销售于一体的创新型制药企业。目前公司在产产品和在研产品主要专注于血液、肿瘤等市场空间较大的领域。此外,公司先后获得了“中国医药行业最具影响力榜单成长50强企业”、 “北京生物医药产业跨越发展工程(G20工程)领军企业”、 “中国健康产业临床最信赖品牌奖”和“国家知识产权示范企业”等荣誉。公司始终以“用生命科学呵护人类健康”为核心使命,致力于成为国内创新药研发及营销的领先制药企业。
未来,公司仍将坚持以新药创制为己任,坚持创新,突出新特。在不断推动已上市产品销售业绩的同时,加快在研产品研发和上市节奏,丰富公司产品梯队,优化公司产品结构,确保公司长期可持续发展。公司本次股票发行募集的资金将重点用于“创新药研发及靶向抗肿瘤药物创新平台建设项目”、“品牌建设及市场推广项目”、“盐酸洛拉曲克原料药产能建设”等项目。
通过本次网上路演,我们希望广大投资者能够对康辰药业有一个更全面的了解。今后,康辰药业的发展将与广大投资者的利益紧密相连,期盼得到您更多的帮助与支持,我们也将借助资本市场这一更高更广阔的平台,努力创造更加优良的业绩,回报广大投资者的信任、回馈社会!
谢谢大家,祝愿明天会更好!
广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 林焕伟致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们:
大家好!
首先我谨代表广发证券股份有限公司,对所有参与北京康辰药业股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎!对长期以来,一直关心、支持康辰药业的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天这个平台,与大家诚心交流、诚意探讨康辰药业的发展与未来。
作为此次担任康辰药业的保荐机构和主承销商,我们有幸同康辰药业并肩经历了从重组改制、设立股份公司到发行上市的全过程,在此期间,我们见证了康辰药业不断发展壮大的事实,同时也深深感触到了他们要做强做大的强烈愿望。我们广发证券非常荣幸能将康辰药业这样一家优秀的企业推荐给大家。康辰药业是以创新药物研发为核心驱动力的高新技术企业,主要产品名为“苏灵”,该产品是国内血凝酶类止血药细分领域唯一的国家一类新药,在产产品和在研产品包括多个国家一类新药,获得了43项国内、国际发明专利,并获得了“国家863计划”、“国家火炬计划”、国家专利优秀奖等多项荣誉。
我们相信,迈入资本市场的康辰药业必定能够凭自主创新和研发实力,使公司真正进入国内规模化、高品质的医药企业行列,以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介,广大投资者能够充分认识到康辰药业的投资价值,积极参与本次康辰药业的A股发行,从康辰药业的稳健增长和长期发展中受益。
部分交流互动环节纪实
问:请问公司国家一类新药尖吻蝮蛇血凝酶新增生产线项目的项目投资效益的情况?
答:本项目内部收益率(所得税后)为88.34%,经济效益良好。
问:公司国家一类新药尖吻蝮蛇血凝酶新增生产线项目的概况?
答:本项目是公司产品“苏灵”的扩产建设项目,包括购置先进设备、建设生产线,招聘高素质生产人员、技术人员和管理人员。本项目总投资为5,700.00万元。通过本项目的建设,公司将突破现有产能瓶颈,扩大“苏灵”的生产规模,满足日益增长的市场需求,应对血凝酶制剂快速增长的市场需求,巩固市场领先地位,实现公司战略目标。
问:公司品牌建设及市场推广项目的概况?
答:为适应业务发展及市场扩张需要,公司拟以募集资金20,000.00万元投入品牌建设及市场推广项目,主要通过品牌学术推广、高端医学研究、营销团队建设三方面的投入,有效增强品牌建设及市场推广力度,提高学术推广效果,扩大市场辐射范围和销售终端覆盖面,树立公司终端市场高端学术品牌,以配合市场需求与公司产能的扩大,进一步提升公司的营销能力、终端市场覆盖能力、品牌影响力和整体竞争力。
问:公司主要财务状况趋势?
答:末、末、末6月末,公司资产总额分别为84,580.39万元、102,229.29万元、167,424.13万元和186,939.91万元,随着公司经营积累以及公司生产线扩建、技术改造等,公司资产总额较快增长。本次发行后,公司的总资产和净资产规模都将大幅提高,公司负债水平将明显下降,公司将进一步加强资金管理,保持合理的负债规模。公司在财务管理和内部控制方面将继续完善,有效控制财务风险,为公司的持续经营发展提供可靠的财务保障。
问:公司所在行业技术水平及特点是什么?
答:1、技术特点医药行业具有高投入、高技术的特性。特别是在新药开发领域,一种新药的上市要经过病理药理研究、临床前研究、临床试验、新药审批、试生产、大规模生产等环节,需要投入大量的资金和人才,因此医药制造对技术水平具有较高的要求。同时,由于事关居民生命安全,医药产品的生产需要符合严格的技术标准,对生产设备、工艺流程的要求都较高。因此,医药行业属于技术密集型、资金密集型和人才密集型行业。
2、技术水平我国已是制药大国,目前能够生产超过4,000种制剂产品,化学原料药的产量和出口均位居世界第一。但我国医药产业起步晚,整体技术水平与国际成熟市场有较大差距,研发基础非常薄弱,产品仍以仿制药为主。国际大型制药企业依然掌握着先进的制药技术和大量药品专利。而随着国家持续加大对制药工业技术进步和技术创新的投入和政策支持,我国的制药企业也正通过自主研发、合作生产、合资建厂等方式不断提高技术水平,新药研发能力有所增强。
在生产水平上,我国医药企业通过合作生产、合资建厂等方式不断吸收国外先进技术,一些先进的医药生产企业已经具备了比较先进的工艺水平。在研发水平方面,我国大部分医药生产企业以生产仿制药为主,研发投入不足,自主研究能力较弱。在制药装备方面,近年来,我国制药装备生产企业技术水平不断壮大,推动了我国医药行业生产装备的提升。但部分关键制药设备、成套设备仍需进口,与国外同行业企业相比,装备水平仍存在差距。
问:请分析公司的投资收益情况?
答:-及1-6月,公司投资收益金额分别为3,764.14万元、4,456.06万元、35,654.51万元和11.86万元,主要包括公司3月之前持有参股子公司国药康辰享有的投资收益及3月出售国药康辰享有的投资收益,以及银行理财产品投资收益。度较度,随着国药康辰的业绩增长,按权益法核算的长期股权投资收益增长较快;另外,由于公司经营状况良好,营运资金较为充足,公司使用暂时闲置资金购买银行理财产品,产生投资收益随之增长。度,投资收益金额大幅增加主要是因为公司出售国药康辰49%股权产生投资收益35,213.20万元。1-6月,投资收益金额大幅降低主要是因为公司出售国药康辰后不再存在长期股权投资收益,同时由于公司主要将暂时闲置的资金作为结构性存款而未购买理财产品而,理财产品收益相应减少。
问:分析下公司的固定资产情况?
答:末至6月末,公司固定资产账面价值分别为19,053.64万元、18,533.04万元、32,399.87万元和31,684.65万元,占各期末非流动资产的比例分别为42.95%、28.36%、31.65%和30.90%。末公司固定资产变动幅度为74.82%,主要是因为博雅商务办公楼于12月达到预定可使用状态并投入使用所致。-及1-6月,公司固定资产主要为生产厂房、科研大楼、相关配套设施等房屋建筑物以及生产线的机器设备等。
问:公司资产结构及其变动情况?
答:随着公司经营规模的逐渐扩大,公司资产总额相应较快增长。末至6月末,公司资产总额分别为84,580.39万元、102,229.29万元、167,424.13万元和186,939.91万元,近三年一期复合增长率为37.33%。-及1-6月,公司资产构成以非流动资产为主,非流动资产占比分别为52.45%、63.92%、61.14%和54.85%。-及1-6月,公司非流动资产的增长主要是固定资产、在建工程投资以及可供出售金融资产逐年增加所致。
问:公司的预收款项情况?
答:您好!末至6月末,公司预收款项余额分别为692.45万元、2,148.39万元、1,304.76万元和162.84万元,主要系预收客户的货款。在“两票制”影响下,以来公司客户中配送经销商占比快速提升,公司根据行业特点通常给予配送经销商一定信用期限,因此赊销客户占比大幅提升,导致预收款项余额下降。
问:公司单一产品的风险如何解决?
答:-及1-6月,公司产品“苏灵”是公司的收入、利润来源,公司主营业务收入均来自于“苏灵”的销售。公司自设立以来专注于创新药的研发,已上市产品“苏灵”为细分领域唯一创新药。创新药研发难度大、周期长,具有极强的市场稀缺性,对于专注于创新药研发的药企,产品集中度高是行业整体趋势,但创新药也体现出超长的生命周期和强劲的增长趋势。
公司主要产品“苏灵”是国内血凝酶制剂市场中唯一的创新药,产品竞争力强、生命周期长。在的专利保护期内,创新药享有专利壁垒及药监审评的双重保护,“苏灵”的核心专利将在2029年到期,距今还有时间。“苏灵”经过Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ期临床试验,在疗效、安全性、药物经济学价值等方面均显著优于竞争性产品,在细分领域具有较强的竞争优势,未来仍有较大市场拓展空间。
同时,目前公司也正致力于丰富“苏灵”的产品规格、剂型等。公司目前的在研产品包括针对肿瘤、血液领域的一系列创新药、仿制药等,研发进展顺利,其中“迪奥”处于Ⅲ期临床试验阶段,CX1003、金草片处于Ⅰ期临床试验阶段,CX1026、CX1409处于临床前研究阶段,地拉罗司、艾曲泊帕处于BE试验阶段。公司在研产品技术领先,多个产品获得国家863计划、国家重大新药创制项目的支持。
公司在研产品未来将通过技术授权、产品销售等方式为公司贡献较高利润。其中,地拉罗司、艾曲泊帕、金草片、迪奥等产品预计在1-3年内将完成临床试验,逐步上市销售,上述产品针对市场均为临床需求较大的领域,基于发行人拥有强大市场推广和渠道网络,上述产品上市后将对发行人的产品线形成有效补充,有力提升发行人的持续盈利能力。
