收评—欧洲电动化趋势明显，关注锂电池行业
一、市场数据。
（一）两市成交量12.76亿手，较周一基本持平。
（二）两市共1352只个股上涨，2449只个股下跌；150只个股涨停，28只个股跌停。
（三）概念板块方面，农机、海工装备概念涨幅居前。行业板块方面，农林牧渔、国防军工板块领涨。
二、四大维度。
（一）业绩：
中联重科：中报预增47%-63%
格力电器：中报同比下降48%-54%
大族激光：中报预增60%-70%
（二）估值：下图为股债比数据，最新股债比为2.11 。
（三）流动性：
1、SHIBOR隔夜报1.6700，下行45.80BP。离岸人民币汇率报7.02，短线汇率小幅走低。沪股流出39.17亿元，深股通净流出111亿元，北向资金净流出150.17亿元。
（四）风险偏好：
沪深300指数波动率走高，但午后冲高回落，虽然盘中调整幅度不小，但恐慌情绪有限。
总结：整体上市公司业绩承压，但在修复过程中；流动性方面利率短线继续上行，市场增量资金来自北向资金大幅和公募基金；估值方面随着短线快速上涨加上十年期国债到期收益率上行，目前的估值性价比已经逼近去年3月初的水平；风险偏好仍在回升。
结论：①估值性价比短线快速提升后在下降。
三、板块观点。
在上海有色网举办的(第五届)中国国际镍钴锂高峰论坛上，中国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙表示，受益于欧洲排放标准的落实，预计欧洲新能源汽车销量同比增长50%，超过80万辆。刘彦龙表示，欧盟即将于实施的二氧化碳排放新标，仅有沃尔沃、丰田和雷诺-日产三家车企符合要求，使众多车企面临巨额罚款，电动化将是满足要求的最佳解决方案。
在全球电动化的大浪潮下，新能源汽车的上游产业链将充分收益。而且未来来自欧美的需求将显着增加，锂电池各细分行业的龙头，欧洲传统车企电动化的供货商将明显收益。
四、北向资金掘金。
净流入：中国平安4.7亿，中信证券2.47亿元，牧原股份2.14亿元。
净流出：五粮液12.28亿元、贵州茅台13.53亿元、中国中免7.6亿元。
持续净流入：中国平安，隆基股份、中信证券、立讯精密
（欧文煜 执业编号：S1450617090015）
可转债交易提醒
【申购建议】
【上市定位】
（徐凡 执业证书编号：S1450618110010）
期权复盘—8月合约性价比更高
【行情回顾】
近日A股集体回落，午后V型反转跌幅收窄，收盘50ETF跌1.05%，沪市和深市300ETF分别跌0.88%、0.81%，仍收在5日线上方。在今日回落的行情中，波动率相对持稳，从昨日的27%一线小调至26%一线。认购合约收盘看跌幅不大，盘中一度让人惊慌，目前合约价格都较高，涨跌幅不大但涨跌金额着实不小。认沽盘中一度翻倍，随着标的反弹回落不少，偏虚一点的合约还剩零星的时间价值，安全性也高些，资金量大的可以捡捡时间价值。
银行权重上周一大涨后即开始调整，券商周一后整体高位震荡，未再现集体拉涨行情，波动率走势和金融权重类似，周一大幅升波后，周二因赌涨情绪延续盘中创新高后开始调整，昨日看波动率上涨乏力，今日又滞跌，投资者纠结。做空波动率的投资者不用着急，降波也很快，往往说来就来，做好随时应战的准备，后续波动率如何还需关注金融权重表现，其中券商是先行指标。
对于标的，在趋势未变的情况下继续顺势看多，不看多也别急着转跌，8月合约性价比更高，以8月实值合约看涨。另外8月深度虚值期权还有不少时间价值，可适当参与。
（王婷：执业编号：S145060021）
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