报告摘要
（说明：数据来源于wind数据库，数据截止8月30日。）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为272亿元，前一周IPO规模为130亿元。
二级市场：上周在北上资金流入、新发基金加速等带动下，A股二级市场整体呈现显着净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行625亿元，两融融资余额上升20亿元，北上资金净流入79亿元；流出方面，重要股东减持61亿元，交易费用91亿元。
8月（截至8月30日）北上资金净流入60亿元，净流入前五名行业是化工、传媒、银行、机械设备、电气设备，净流出行业前五名是有色金属、计算机、非银金融、休闲服务、医药生物。
投资者情绪：上周融资交易占比9.1%（前一期9.9%），日换手率1.3%（前一期1.2%），机构挂单卖出399亿元（前一期卖出542亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁1288亿元，前一周限售股解禁642亿元。预计本周限售股解禁1690亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周共投放逆回购8100亿元，共有6100亿元逆回购到期，净投放2000亿元，MLF回笼1500亿元。7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元，环比增加2307亿元。
信用货币派生：7月，M1增速6.9%（前一期6.5%）；M2增速10.7%（前一期11.1%）。7月新增社融1.69万亿元（前一期约3.47万亿元），金融机构新增人民币贷款0.99万亿元（前一期1.81万亿元）。
●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率大幅下行，SHIBOR隔夜下行91BP至1.35%，R001下行95BP至1.40%，R007下行9BP至2.48%，DR007下行10BP至2.22%，3个月同业存单收益率维持2.60%；
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.49%，10Y国债收益率上行8BP至3.07%，期限利差上行3BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行9BP至3.97%，信用利差下行2BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.81%，较上期上行7BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.71%至6.86，人民币升值。
●风险提示：流动性环境出现超预期波动。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（8月30日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO规模为272亿元，前一周IPO规模为130亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持约61亿元，前一周净减持约80亿元。其中增持的行业为银行；减持规模前三行业为电子、食品饮料、化工。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为625亿元，前一周新发基金规模约345亿元，新发基金规模回升，单周发行量处历史较高水平，且存在超额认购现象。
(4)两融融资余额:上周周末两融融资余额约为14158亿元，上周两融融资增加约20亿元，前一期两融融资增加约201亿元，上周两融融资上升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入79亿元，前一周净流出42亿元。8月北上资金净流入60亿元，净流入前五名行业是化工、传媒、银行、机械设备、电气设备，净流出行业前五名是有色金属、计算机、非银金融、休闲服务、医药生物。
(6)交易费用:上周为91亿元，前一周为102亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为9.1%，前一周为9.9%；
(2)日度换手率:上周为1.3%，前一周为1.2%。
(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出399亿元，前一周挂单卖出542亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁1288亿元，前一周限售股解禁642亿元。预计本周限售股解禁1690亿元（以8月28日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周共投放逆回购8100亿元，共有6100亿元逆回购到期，净投放2000亿元，MLF回笼1500亿元。7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元，环比增加2307亿元。
信用货币派生：7月，M1增速6.9%（前一期6.5%）；M2增速10.7%（前一期11.1%）。7月新增社融1.69万亿元（前一期约3.47万亿元），金融机构新增人民币贷款0.99万亿元（前一期1.81万亿元）。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率大幅下行，SHIBOR隔夜下行91BP至1.35%，R001下行95BP至1.40%，R007下行9BP至2.48%，DR007下行10BP至2.22%，3个月同业存单收益率维持2.60%；
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.49%，10Y国债收益率上行8BP至3.07%，期限利差上行3BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行9BP至3.97%，信用利差下行2BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.81%，较上期上行7BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.71%至6.86，人民币升值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
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本报告信息
对外发布日期：9月1日
分析师：
韦冀星：SAC执政号：S026050004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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