大家好，我们以前讲过50ETF期权的卖方是如何获利的，没有真正的去做一个实盘案例，那张老师今天就结合一下盘面的交易，这样大家会理解的更深一点，更清晰一点。
我们来看一下，现在的持仓。
首先是：
合约代码10001747
这个可以理解吗？我们看到t型报价，每一个合约，它对应的后面都有一个代码，这是交易所来识别你的持仓。我们行权的时候会用到。也就是说我们只要得到一个代码。通过这个代码，我们可以直接查询到它是认购还是认沽，同时也可以查询到对应的哪个行权价。当时是处于什么状态？虚值合约，平值合约，还是虚值合约？
合约名称50ETF沽9月2850
那这个就是认沽9月份的，后面的2850就是行权价格。
类型 义务
也就是义务方，我们也可以看作是卖方。这个决定呢，我们到底是希望权利金上涨还是下跌，哪个对我们有利？那这个义务方，也就是收取权利金的，所以我们期盼他权利金下跌。
持仓 30张
这个很好理解，就是你的总共的持仓量，交易所规定一次最大的限价委托是30张，如果你想购入300张。那你需要分10次来完成。
买入成本价 -0.0372
这一点为什么要是个负数？你可能不太理解了。我们反过来想，如果你是买方，这里肯定是没有负数的，因为你是卖出看跌期权的，行情如果一直下跌，那你的权利金就会上涨，权利金涨多少你亏多少！你的成本和风险是浮动的不可控的。但是你最大收益你已经知道了，一张最大收益是372元，因为一张0.0372要乘以1万份，最简单的方法就是不要看前面的小数点，372元就是一张的权利金！
买入成本 -11160
通过前面一张买入的成本，我们可以得到30张，总共的买入成本是多少，
换句话说。这30张最大的收益是11160元，最大的收益是在什么情况下？那当然是权利金变成0了。
浮动盈亏 1890元
这也好理解呀，我们看一下2850，认沽期权。现在的价格是多少？309，我们知道权利金越跌，对我们越有利，我们越赚钱。我们看一下权利金跌了多少，我们买入的成本是372－309=63 那我们卖了30张 63*30=1890元，理解了吗？
持仓保证金 119959
因为我们知道卖出期权的话，你是需要付出保证金的。为什么需要付出保证金？因为你卖出一份权利合约给别人，如果找你行权的话，到期日如果没有任何保障的情况下你不去履行你的义务怎么办？
所以你需要付出保证金。那保证金是怎么收取的？这个计算公式比较复杂。像这种系统会直接给你计算好。比例呢你自己可以去算一下，就拿我们的持仓，当时我们是在0.0372的价格买了30张，总共花费保证金，119959元，我算了一下，大概一张需要将近4000的保证金，但是你一定一定不要认为保证金是固定的，你在每个行权价不同的权利金，卖出的保证金是不一样的。但有一点可以肯定的是，权利金越高保证金越高，反之越低。
那有朋友问，如果说我卖出的期权亏损了怎么办？结果只有两个，要么强行平仓，要么会让你追加保证金！
到最后我们总结一下，发现一个问题卖出期权的话，需要的保证金非常大，而利润回报却非常小。到底值不值得？
我可以负责任的告诉你期权这个工具，是非常公平公正的，虽然保证金大，利润小，但是他有一个时间价值回归。你有时间的话，可以去翻一翻行情，越到行权日时间衰退越厉害。实值期权变成平值期权，平值期权变成虚值期权，虚值期权变成深度虚值期权直到归零！
也就是说作为卖方，你的胜率远远大于买方，作为买方比如买认购的话行情必须上涨，才会对自己有利。但是作为卖方的话。时间就是你的朋友。你能把买方给拖死耗死，行情只要不涨，越到行权日对你越有利，也就是说你占了两个优势，盘整和下跌对你有利。而买方必须要上涨！
好了，今天就讲这么多，我会不断的更新关于期权的知识，尽量的让你理解。不理解的话，可以关注我们的微信公众号唯强科技，找我咨询哦
