高管内参热点播报0517
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新三板佩蒂股份成功转板,IPO提速同时更显严格；
中矿微星一天之内违规变更实际控制人，引股转系统关注。
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5月16日二级市场行情速递
市场数据一览
5月16日是上周第二个交易日，总股本合计6401.05亿股，流通股本2856.60亿股。当日新增企业14家，全部为基础层。三板做市指数为1090.26，相比上一日下跌0.14%；三板成指指数为1225.91，相比上一日下跌0.43%。
5月16日一级市场资讯速递及热点新闻
定向增发
5月15日，共8家公司公布定增预案，预计募集资金共1.71亿元。
拟募集金额最高：中集股份（838107，协议，基础层），为0.75亿元，市盈率为11.62倍，公司主营业务为整车物流服务、普货物流服务（快速消费品为主）、物流辅助服务。
股票发行目的是项目融资。募集资金将用于偿还银行贷款，投资重庆中集现代物流中心B区项目三期建设，股权收购或投资新设物流公司。
市盈率最高：德高化成（831756，协议，基础层），其增发市盈率为131.48倍。
市盈率最低：众鼎商学（835292，协议，基础层），其增发市盈率为-6.3倍。
热点新闻
新三板佩蒂股份成功转板
IPO提速同时更显严格
5月10日，新三板创新层公司佩蒂股份（832362.OC）的IPO首发申请获证监会通过。这家温州企业已申请在新三板终止挂牌，但决议尚需提交临时股东大会审议。
编者按
据悉，佩蒂股份在新三板挂牌，转板只花了不到两年的时间。根据Wind资讯数据，截至5月9日，在新三板摘牌并转板的公司共有18家。佩蒂股份可能成为第19家成功转板的企业。
从佩蒂股份IPO过会仅用了355天来看，IPO确实明显在提速。今年以来，已有191家公司IPO，而和全年IPO数量分别不过是227和223家，从发行数量上看增加了一倍，且还不断有公司刷新申报到过会的最短时间纪录。
但是同为拟IPO企业的迈奇化学（831325.OC）则因一季度出现亏损而终止IPO，却在上周失败复牌后暴跌70%，估值甚至到了6倍静态PE。由此可见，首发通过率在下降。
、、的首发通过率分别为92%、91%和80%，数据无不在显示着审核更加严格的趋势。不少公司因财务规范性等问题闯关失败，而失败的后果无疑对价格有巨大的冲击。
因此，投资人在投资新三板拟IPO企业的时候，既要判断投资公司的财务规范性、经营稳定性等，也要留足价格安全边界。
中矿微星一天之内违规变更实际控制人
引股转系统关注
新三板企业中矿微星（430585）的实际控制人于7月26日，在做市转让方式下，合计减持763.56万股股票，持股比例由55.80%骤降为10.35%。同日，自然人吕尚简合计买入837.66万股股票，持股比例由0上升至49.86%。一天的时间内，中矿微星就实现了实际控制人的变更。此次交易引起了股转系统的关注。
5月8日，股转系统对中矿微星前一致行动实控人王广军、王建军和现任实际控制人吕尚简采取出具警示函的自律监管措施，并报告证监会。股转系统表示，三人在交易过程中，多次触发了权益披露要求后未停止交易，且后续交易再次触发了权益披露要求，并最终导致中矿微星发生控制权变更。
编者按
此次实际控制人变更程序，违反了《非上市公众公司收购管理办法》第十三条和《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第 1.4 条的规定，构成股票交易违规。
新三板企业中矿微星通过全国股份转让系统的做市方式进行证券转让，投资者吕尚简拥有权益的股份达到中矿微星已发行股份的10%的，应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知中矿微星；并且，自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。
此外，中矿微星前一致行动实控人王广军、王建军，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每减少5%，应当依照上述规定进行披露。
事实上，因股票违规减持受到证监会处罚的公司也早有先例。3月至4月期间，柳某、汪某在减持“奥美格”股份过程中，多次未按规定进行信息披露，在触发披露义务时未停止卖出股份。两人违法减持180.8万股，违法减持金额813.81万元。
证监会拟决定，责令柳某、汪某改正，给予警告，对柳某、汪某超比例减持未披露行为分别处以20万元罚款，对柳某、汪某限制期限内减持股票的行为，分别处以30万元和50万元罚款。显然，王广军、王建军和吕尚简此次的违规交易行为无论从减持份额上还是性质上较柳某、汪某都有过之而无不及。
高管小知识
公司股东在哪些情况下
承担无限责任或者赔偿责任？
1、股东出资不足的(虚假出资)、虚报注册资本的，对公司债务承担连带清偿责任。
2、股东抽逃公司资产，导致公司履约能力不足的，应在抽逃公司资产的范围内对公司债务承担连带清偿责任。
3、公司的实质股东仅一人，其余股东仅为名义股东或者虚拟股东的，则实质股东对公司债务承担无限责任，名义股东对公司债务承担赔偿责任。
4、名为有限责任公司实为自然人的独资企业，企业主应当对公司债务承担无限责任。
5、因公司与股东利益混同而导致账目不清的，控制股东对公司的债务承担连带责任。
6、股东资产与公司资产混同、股东业务与公司业务混同(关联交易)导致股东与公司人格混同的，股东应对公司债务承担无限连带清偿责任。
本期内容，由K先生工作室与广东南天明律师事务所联袂呈献。
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高管内参 | 新三板佩蒂股份成功转板 IPO提速同时更显严格；中矿微星一天之内违规变更实际控制人 ...
