08月20日 10:48
本周继续聚焦机构最新调研动态，据研报君监控数据显示，上周（8.12-8.18）共有158家机构参与调研，其中53家基金公司调研了4家上市企业，头部机构（买方）调研则主要集中在TMT（电子、计算机）方向。具体统计信息如下——
工业富联：受益5G、云服务大发展，共获117家机构密集调研机构动向：8月14日，公司以现场会议的形式接受了南方基金、汇添富、睿远等117家机构投资者的调研，而公司层面则是由董事长李军旗亲自接见。这是该公司自今年4月1日以来，第5次接受机构调研。此外，今年以来，包括招商证券、东方证券、国信证券等机构都纷纷对该公司进行深度覆盖。核心逻辑：①通信设备业务静待5G需求爆发，云服务设备业务需求稳定。通信网络设备和云服务设备是公司的两大核心主业，上半年营收分别占比54.8%和44.7%。国信证券认为，市场目前正处于5G下游投资的爆发前夕，工业富联积极投入5G相关研发，预计在下半年及相关业务将实现高速增长。与此同时，公司云服务设备业务属于5G后周期型业务，目前仍然保持平稳增长。②强化全球布局，积极探索工业互联网新业态。公司背靠鸿海，已经拥有边缘计算的雾小脑、灯塔工厂等服务。国信证券看好公司未来将在七大核心科技（云计算、移动终端、物联网、大数据、人工智能、互联网及机器人）的基础上实现工业互联网对外赋能。最新变化：工业互联网解决方案已在公司内部得到推广。H1公司研发以外的生产经营费用同比下降16%，存货呆滞率下降14%，人力成本下降14%，人均产值提升25%，生产设备产值提升31%。与此同时，公司完成了5G小基站、用户设备、MIMO天线等5G发展初期关键技术的开发，在5G云办公终端产品嵌入式模组等产品线建立了领先优势。德赛电池：深绑华为+5G时代电池容量有望提升，共获50家机构密集调研机构动向：8月13日，德赛电池以现场会议的形式接受了华夏基金、景顺长城等50家机构投资者的调研，这是该公司今年第2次接受机构调研。核心逻辑：①华为业务多点开花，华为供应链重点受益标的。公司是华为手机电池主要供应商之一，据中金公司测算，华为业务上半年占公司收入比重从18%提升至26%，未来将继续跟随华为手机出货高成长。此外，公司也在配合华为的平板电脑、笔记本、音箱、基站储能等产品线。中金看好公司未来将受益华为“1+8+N”战略。②5G手机电池容量提升值得期待。目前已发布的多数5G手机电池容量在4000mAh以上，较4G时代主流的2000-3000mAh大幅提升。中金公司认为，更大容量电池的配置将成为品牌厂商的重要考量，公司将迎接发展良机。最新变化：近期股权激励方案获得广东省国资委批复，这意味着德赛电池国企改革迈出关键一步，将有利于管理层积极性的提升，为公司发展注入新动能。辰安科技：主营业务稳增长+有望开辟全新重量级增量业务，共获26家机构调研机构动向：8月14日，公司以视频会议的形式接受了天弘基金、融通等26家机构投资者的调研，这是该公司今年第4次接受机构调研。核心逻辑：①公共安全信息化行业骄子。政府与城市安全、海外国家安全以及消防安全是公司目前三大主业。安信证券认为，消防安全是社会安定的基石，市场规模超过3000亿。公司在手待验收的项目十分充裕，预计大部分有望在年内完成验收。②工业安全刻不容缓，开辟全新增量市场。工业安全作为迫在眉睫的刚性需求，公司有望开辟一个全新的重量级增量业务。工业安全、环境安全和安全文化成为公司三大全新业务板块。最新变化：公司继合肥二期大单及武汉等项目之后，新签淮北市安全监管项目（一期）、北京某集团有限责任公司-气体在线监测设备采购及安装项目、中标铜陵市地下管网信息化及安全运行监测系统等项目，城市生命线检测系统异地拓展的逻辑逐步兑现。同时在海外市场公司新签北美洲多米尼加“911应急处理系统”项目合同，加上中电进出口成为公司重要战略股东在海外市场拓展的助力，后续海外市场表现仍可期待。免责声明：本文整理自卖方研究报告，不代表本公司对任何投资机会的推荐。风险提示：股市有风险，投资需谨慎。报告来源：1、国信证券《工业富联（601138.SH）：收入稳健增长，积极布局5G机遇》08162、平安证券《工业富联（601138.SH）：持续加码5G、精密工具等技术研发，工业互联网内部赋能》08153、中金公司《德赛电池：华为供应链及5G受益标的》08124、安信证券《辰安科技：剑指全球公共安全行业的引领者》0725
