低市净率之路
低市净率是一个非常模糊的概念,那么先来定义一下我所说的低市净率:低于一倍净资产。
理论上说,低于一倍市净率买入股票,就是买入打折的资产,是一门划算的生意。
不过,里面的学问也很深,最低限度得有鉴别资产好坏的能力,然后还要思考该项资产未来的盈利能力,也就是净资产收益率,是不是有稳定的现金流,是不是有稳定的派息等等。
低于一倍市净率的股票,往往都是前景堪忧的公司,至少市场认为你前景堪忧,所以投资的时候一定要非常谨慎。不过,事物都有两面性,要是市场看错了,而又被我看对了,我就会有大把的利润。
格雷厄姆说:低估的股票,往往是价值低估叠加了市场情绪,被双重打压。既然被双重打压,那么对于想要参股的人来说,不啻是一个很好的消息。这和被高估了的成长股正好反过来。
低市净率投资也不是说机械地从低于一倍市净率里找投资标的(当然,这是主要的寻找猎物的范围),还要观察有隐蔽资产的公司;无形资产强大的公司;保险股以内涵价值衡量……
继续延伸开,我认为最好的投资是双低一高:低市净率,低市盈率,高派息率。市净率已经说过了,市盈率无需多说。派息是我非常看重的指标,投资的终极目标是通过投资收回成本,如何收回?
一种是通过市值长大卖出,另外一种是通过稳定的股息收回成本,我倾向于确定性更高的第二种方式。另外,我的收入基本来源于股市,那么遇到熊市,我唯一再买入的资金只能来源于派息。
其实,高分红股票最喜欢的是长期熊市,这样才能累积到越来越多的股份。还有,持续的派息,也是盈利能力的一个重要佐证。
投资,每天都有很多诱惑,我得不断修行,抵御诱惑。确确实实,在抵御的过程中,会失去很多机会,但是,重要的是,同时抵御了很多风险,这才是最关键的。
高控盘的股票特征:
1、每日换手极低在1%以内
由于一个机构或众多机构共同持有筹码超过了流通盘的一半以上,所以个股每换手率都非常小,单日换手率一般都是1%以内。盘口表现为成交匮乏,有时几分钟甚至二十分钟都没有一笔成交。
2、只用1%左右的换手率就能收出单日大阳线
由于筹码都在机构手中,所以平日抛单少,抛压小。只用几笔成交就能把价格拉上去,即使已涨成大阳线,看似获利盘众多,却抛盘依然寥寥。
3、短期走势与大盘无关系
非高控盘的股票的每日走势都是与大盘密切相关的,一般表现为大盘大跌,个股也大跌。大盘大涨,个股也大涨。高控盘股票走势则基本不受大盘影响,短期表现上更为明显。经常是大盘大跌时,它不跌,甚至可能还会上涨。大盘上涨时,它不涨甚至可能还下跌。原因就是主力持仓过重,外面浮筹极少,走势已被机构轻松左右,很难受外界环境影响。
但是,千万不要以为高控盘的股票就是个好的选股目标!
在判断和掌握这些不同的反转形态之前,需要先了解反转形态所必备的几个基本要点:
1、市场必须在反转形态之前存在明显的趋势行情
是判断任何一个反转形态所必需的前提条件。如果分析对象在该形态前的趋势越模糊,则该形态成为反转形态的可能性就越小。对于横盘震荡整理的无方向性走势,一般不属于反转形态的前提条件。
2、最重要的趋势线被有效突破
一般趋势的反转都伴随着前期压力或者支撑被有效突破。
3、反转形态的发生,一般是伴随着成交量的变化
成交量往往在重大阻力位被突破的时候起到关键的作用,量价配合越理想,其可靠性就越强。
4、反转形态的跨度和波动幅度 越大,反转后的行情幅度就越大
形态的酝酿时间较长,波动范围较大,则其后就可能出现较大规模的趋势型行情。
涨停短期走势
(1)涨停股次日走势:通过对出现过涨停的股票进行分析,涨停次日最高点平均涨幅为5.92%,按次日收盘价计算平均收益为2.86%,因此,如果短线介入涨停股后,次日平均收益也大大高于目前二级市场的收益率,即使按平均收益率推算,年收益率也至少在65% 以上。
(2)涨停股次日走势与其股价高低之间的关系涨停股次日走势与其股价高低有着密切关系,可以发现,7元以下涨停股的次日收盘平均涨幅在4%以上,远远高于 2.86%的平均收率,因此,介入低价涨停股的投资收益会更高。我们还发现,介入20元以上的高价涨停股收益率也相对较高
(3)涨停股次日走势与其流通盘大小之间的关系在涨停各股中,流通股本在3000-8000万股间的股票次日走势较好,其平均涨幅远高与平均值。
也许是中盘股放量涨停,可能较大级别的主力介入,而不同与小盘股(仅为势力大户所为)和超大盘股(盘子太重,继续拉升有一定难度)的缘故。因此,介入3000-8000万股盘子的涨停股,收益率较高。
首先明白什么是主升浪?
如果一个波浪趋势方向和比它高一层次的波浪趋势方向相同,那么这个波浪就被成为主升浪——往往持续时间长、涨幅大;按照波浪理论划分,多数为第三浪。同时移动平均均线多头排列,或EMA均线多头排列、KDJ高位钝化、MACD位于零轴线之上等,人气明显提升,成交量不断放大。
具体来看,呈现三个特征:
第一特征:日K线上小阴线、小阳线比较多,直到标志性放量阳线出现
一般情况下,若股价在相对低位,主力会以小阴、小阳的方式缓慢推高,且涨幅有意无意的控制在7%以内,避免上榜被过多关注。
此时主力不希望有人跟风,筹码被别人抢。等到股价出现一定涨幅之后,主力要吸引市场眼球,才会拉出大阳线,使股价快速脱离自己的建仓成本区。
如的大牛股——三江购物(601116),主升浪启动前,小阴、小阳线排列,股价处于震荡盘整阶段;进入主升浪后,股价快速拉升,短时间内翻4倍。
第二特征:周MACD在零轴上方,刚刚处于“金叉”或即将发生“黄金交叉”,这就是MACD战法中空中加油形态
根据MACD运用原理,MACD在零轴上方的“黄金交叉”意味着该股前面曾出现过一轮小规模上涨预热,且后来出现过调整。当MACD再次出现“黄金交叉”时,则表明调整已经结束,后面股价将迎来新一轮上涨。
如雪莱特(002076)在3月份,MACD回到零轴上方,两次再次金叉,形成空中加油,股价很快展开翻倍行情。
第三特征:出现向上跳空缺口,一般三个交易日内不回补
缺口是多空双方力量暂时失衡造成的,一般来说,股价跳空高开,是一种强烈的做多信号。
若高开之后股价能继续上行,甚至封涨停板,更是主升浪展开的信号。比如鼎汉技术(300011)这只个股,我们看到在11月25日出现三次向上跳空缺口。
大家不要小看这连续三个涨停板,这是该股主升浪启动时底部出现向上跳空缺口,没有回补。且股价不断抬升,说明主力抢筹,之后股价便展开最具爆发性的主升浪行情。
“美人肩”
顾名思义,就是K线的走势宛如一个美人的肩膀,美人肩形态最重要的特点就是上到肩部后,并没有通过股价的下行来洗盘,仅仅只是通过减缓上涨的速度来达到洗掉浮筹的目的。所以美人肩的形态没有从头到尾都在上涨,只是上涨的加速度发生了变化而已。
美人肩形态的内涵就是主力对该股非常的看好,舍不得让股价回落下来给其他人逢低吸纳的机会,他自己每天买一点就买上去了,同时也表明在市场上的浮动筹码极少。最后主力干脆放量突破拉升。
如图,“美人肩”形态,A、B是上升美人肩,C、D是下跌美人肩。在K线图上,回档深了,B点必然低于A点,就不美啦!我们要寻找A点低于B点的走势,就要找5日均线与10日均线不粘合的走势
美人肩C、D这一段是下跌中继段,感觉下跌趋缓了,思想麻痹了,错以为不会再跌了,这就中了“美人计”了,过了D点后的低位暴跌,其损失更大。
形态特征:
1、美人肩是一种K线的形态,通常是主力大举建仓留下来的痕迹,这种形态每年都会碰到几十个,用心寻找总会发现的。
2、美人肩的技术特征,五日均线和10均线必须要来回不断的形成金叉死叉。
3、K线的前半段走势必须呈现拱形,只有这样才配叫美人肩。
4、K线必须在60日均线之上,最好悬空,或者更加强势的美人肩,K线在30日均线之上,这样拉升起来的幅度就会变大。
5、美人肩的底下就是盘整的部分的底下必须放量,因为美人肩是主力短时间强势建仓的结果,所以必须放量。
6、美人肩拉升起来是很可怕的,涨幅通常在30个点以上。
操作策略:
1、股价已启动,进入盘整阶段;启动时,最好有涨停板。
2、盘整时,股价阴阳交错,重心上移,肩部(A点)不得高于颈部(B点)。
3、股价启动时5日线已金叉10日线,盘整时不得粘合,通风透气。
4、股价启动时堆量,盘整时缩量,再度突破时需放量。
5、OBV能量潮之曲线需开口向上,不可相互纠缠。
最佳买点:
当股价放量突破肩膀时,就是短线介入的最佳时机。
案例:
出击效果:隔夜获利4.50%
“顶天立地”的抄底形态
它是指个股在下跌行情的尾声和上行行情启动前的一段时间里,股价在低位运行,成交量也逐步萎缩到了极限,突然某日该股收出一根巨量阳线,是最近3个月以来最大的成交量柱体,且超过前几日最高成交量体的4倍以上,这样一根巨量就称之为“顶天立地”。
一般而言,下降末期或者初涨回调阶段成交量会逐步萎缩到了极限,如果某日成交量突然异常放大,说明有新增的资金在低位回补或者吸筹,有备而来的主力将低位恐慌杀跌抛出的套牢筹码一扫而光。
从技术上讲,低位出现大的成交量往往预示着下跌行情即将可能发生改变,是一轮上升行情的先兆,我们要随时作好抄底准备!
但相反,大涨后在相对高位放巨量,不是我们这里说的“顶天立地”,而是卖出信号,一般是阶段顶部,短线要及时抛出!
图形特征
(1)如果某股票在一天交易完毕后,出现巨量阳线,且在成交量柱体图上出现半年来最长的成交量柱体。此时,柱体图的最高点是顶格的,称为量顶天立地。
又由于该柱体是收盘后的情景,在当天已不可能发生变化,又被称作为“绝对量顶天立地”。
(2)有时是一根成交量柱体图顶天立地,有时是两根成交量柱体图连续顶天立地。当几根成交量柱体图连续顶天立地,就演变成“东方红 大阳升”的图形。
技术要点
(1)如果日K线已冲过长期下跌的趋势线,或冲上20日价格平均线,这时可等待回档时介入。
(2)可在第二天股价跳空高开,回档时介入。如没有回档,可加价买入。
(3)极度长阳线形态特征要求个股前期走势处于下跌状态中,股价在当天的盘中振幅要达到18%以上,并且在尾市收盘时股价是上涨的。
“盘口双龙”战法
由于“盘口双龙”战法主要立足短线分析,所以我们研究的股票主要是强势股、龙头股、涨停股,这些股票具备短期上涨的需求和惯性。
择股要点如下:
1、 游资、私募等强庄炒作的股票。
2、 流通股本小于3个亿的股票。
3、 板块龙头股票。
选择这些股票的方法有以下几种:
1、在每天收盘后把涨幅排行榜打开,从当天的涨停股票中选择一些具备强势特征的股票,因为强势涨停股票一般都具备延续性。
2、在每天开盘后打开61或者81和83来锁定每天的动态强势股票。
3、从赢富数据中的大户持仓排序找大户连续增仓的股票。
4、利用区间涨幅排行,找到一段时间里的强势股票。
5、每天盘口启动的热点板块中找龙头品种。
“三连影”K线形态
这种形态在我长期的观察和使用中得到了无数次的印证,当然,这种形态并不是隔三差五的就会出现,但今天的大盘市场上出现了。
一、形态特征
1、股价在运行过程中,连续三个交易日都出现比较长的上影线。影线超出实体部分1.5倍,或幅度在2%以上。
2、三根日K线的影线方向一致,都是带有较长上影线或者都是带有较长下影线。
3、三根日K线携带较长上影线的同时,下影线应尽量不太显露,或显露得不够明显,否则就是震荡行情。
市场分析
首先,日K线上影线的出现,是由于日内股价大幅冲高,但最终却收在相对较低的位置。相反,日K线下影线的出现,是由于日内股价大幅下跌,但最终却收在相对较高的位置。
因此,从技术理论上来讲,较长上影线意味着股价上涨受到上方压力;而较长下影线意味着股价下跌时受到下方买盘的支撑。
因此连续三根较长上影线,所释放的信号是极强的看跌信号;相反连续的三根较长下影线,则是极强的看涨信号。
实战用法
1、我们说过,三连影是极强的、非常好确定的信号。三连上影线看跌,三连下影线看涨。
如果股民在炒股过程中发现持有的股票连续三根日K线都带有很长的上影线,则不可心存侥幸,马上清仓为妙。
反之,如果股民在炒股过程中,发现某一只股票连续三根日K线带有较长下影线,则毋庸置疑的买入。
2、 三连影K线形态中,影线越长,相应的信号越明显,对应的涨幅或者跌幅越大。例如,三根连续的较长下影线,如果下影线很长,则股价上涨概率越高,上涨的幅度越大。
3、 相反方向的影响不可过长,否则就是震荡行情。例如,三连K线上影线中,如果下影线也很长的话,则股价看跌的信号就不那么强了。
4、 三连影K线形态中,如果伴随成交量放量,则释放的信号更明显。
5、 如果三根K线并不完全连续,而是中间插入了一根平常的K线,也可近似的看成是三连影K线形态来进行操作。
“底部放量涨停”形态
在底部出现放量,表明庄家开始吸筹。或者是说明该股有什么利好消息将出台,投资者开始争相购买,这样促使成交量放大。总之不管是何种原因出现底部放里,都是不错的建仓信号,短线及时买进的投资者后市都能获得可界的收益。
技术特征
(1)股价经历了一段时间的下跌。
(2)出现在股价的低位区域。
(3)成交量突然放大,通常是5日均量的2倍以上。
操作要领
因为“底部放量”这个“底部”不一定是绝对的底部,所以在面对“底部放量”的时候,不一定都是好的买入机会。
(1)在股价的下跌通道中,出现股价大涨并有“底部放量”往往是反弹出货机会。不适合买入。
(2)在股价的上升途中,如果出现调整,股价走稳后出现“底部放量”是买入机会。
(3)在一个交易日出现放巨量的时候,可以在后面几个交易日选择是否买入。
如果持续放量,可以买入,否则可以继续观察。
(4)因为“底部放量”不好把握,最好配合其他的见底K线组合来综合判断。
怎么看待底部放量
一般来说,股价底部是不会有大成交量的,因为深套者已经麻木,没有抛出欲望,所以这时即使买方再强悍也不会得到太多筹码,所以底部放量是不正常的,是主力所为。那么是什么原因呢?下面来讲解一下。
主力攻击量排序指标
流通股本:=1000000;
QJJ:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));
XVL:=IF(CLOSE>OPEN,QJJ*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<OPEN,QJJ*(HIGH-OPEN+CLOSE-LOW),VOL/2))+IF(CLOSE>OPEN,0-QJJ*(HIGH-CLOSE+OPEN-LOW),IF(CLOSE<OPEN,0-QJJ*(HIGH-LOW),0-VOL/2));
HSL:=(XVL/20)/1.15;
GF:=((HSL*0.55+(REF(HSL,1)*0.33))+(REF(HSL,2)*0.22));
LLJX:=EMA(GF,3);
ZJLL:=REF(LLJX,1);QZJJ:=((LLJX-ZJLL)/ZJLL)*1;
力度:HSL/1000;
同比:IF(LLJX>0 AND ZJLL<0,ABS(QZJJ),IF(LLJX<0 AND ZJLL<0 AND LLJX<ZJLL,-QZJJ,QZJJ));
选股:((同比>20 AND 力度>5) OR (同比>3 AND 力度>20)) AND IF(NAMELIKE("S"),0,1) AND DYNAINFO(4)>0 AND CAPITAL/流通股本<10;
投资者如何成为有钱人?
(1)不必为奢侈买单
致富的方法包含一个最简单的方法,那就是量入为出,如果花在舒适品或者奢侈品上的钱,远远超过生活必需品,有时候会超过10倍都不止,这样的花费是很难攒下金钱,很难成为富人的。
(2)拒绝为鞍买马
有许多的人每天都在重复者一样的事情,比如说是买一件衣服要配上相应的项链,手表、手提包等等,这样的消费方式是很快会把钱财花尽的。
(3)小心消费负债
负债会轻易剥夺一个人的自尊和自由,即使要举债的话,也应该是为了投资,未来赚更多的钱,积累更多的财富。因为等到没钱的时候,你就会发现,原来能够量入为出是多麽幸福,简朴的生活同样可以充满甜蜜的滋味。
(4)付出总会有回报
不论你有多麽的辛苦,也不管你又多麽的疲劳,都不要把应该现在做的事情推到以后再做,哪怕只是推迟了一个小时。有很多人只是依靠勤勉取得了人生的成功。
(5)积沙才能成塔
很多富人都是穷人出身,凭借自己的勤奋与努力,白手起家,依靠的是自己坚定的意志,决心,努力、执着、节俭以及良好的投资习惯,才能够获得成功。
(6)集中所有力量
当一个人的精力全部集中去做一项任务的时候,他的头脑会一直想着如何去改进这项任务,那么就会不断的提高,所以当你要做一件事情的时候,要集中你所有具备的力量,尽心尽力的做好,因为饭是要一口一口的吃,想要一口吃成胖子是不可能的。
(7)保持正直的操守
正直操守比钻石和金钱更加珍贵,一个不诚实的人在商场上藏匿不了多久,很快就会被人察觉,那么通向胜利和成功的大门就会关闭,对于这样一个没有原则、不择手段的人来讲,缺乏正直操守是不可能真正享受到成功的喜悦的,因为真正的喜悦需要用一颗和平、安宁的心才能体会到。
赚大钱是需要靠行动的,不能靠理论,一定要亲自实践,不要在知识的象牙塔里面做白日梦,行行都能出状元。