华为产业链替代
全球大环境反复，情绪上的影响或将逐步钝化，但国产替代已成为确定趋势，信息安全保卫刻不容缓。目前华为去A版本基站设备推进顺利，增强产业链和市场信心，产业链相关公司将持续受益。
华为mate30旗舰机型，零部件去A程度提升显着
除了主摄像头CIS芯片由索尼，显示由三星和LG，存储由三星和美光，射频前端模组由博通等外商参与供货外，其余零部件包括处理器SoC，基带芯片、电源管理、功率器件、射频天线/开关/LNA、 触控/指纹等基本实现国产替代。
中信建投建议关注华为供应链的闻泰科技、韦尔股份、兆易创新、汇顶科技、扬杰科技等。国盛证券看好的供应链标的：华正新材、星网锐捷、生益科技、紫光股份、天和防务等。
此外，华为要求芯片产业链制造、封测环节开辟大陆产线保障供货，包括台积电、日月光、硅品、京元电、精测等台系厂商的新建产能都将陆续到位。台积电南京产能将增至2万片每月，硅品晋江新厂已对海思7纳米芯片封装出货，京元电和日月光也在苏州增至产能布局。大陆厂商也迎来本土产线配套机会，看好设备、封测环节成长机会，建议关注长电科技、通富微电、华天科技等。
华为生态正式进入投资时钟
华为生态系正式进入投资时钟：行业软件里用友、长亮科技已经反应，超图尚在底部；行业硬件这次的重点是易华录和浪潮。
个股逻辑
浪潮信息：华为适时退出的是泰山服务器整机市场，目的是构建鲲鹏生态，并非推出x86服务器整机市场。因此，实际上浪潮享受的增量空间仍主要来自于曙光，而华为的让渡与之前预期一致。鲲鹏系未来自主可控市场的重要组成，华为在该领域的退出，对其他整机厂商均是较好合作机会。因为订单节奏和配股因素，浪潮在后期仍有买点在11-12月。
易华录：关于磁带库转蓝光，是主动选择还是被动方案耐人寻味，磁带成本低廉的倍数级是很现实的，也是目前主流方式。
三季报将近，聚焦业绩确定性个股
市场情绪短期扰动下，业绩好才是硬道理，从近期草根调研的情况看：
（1）因5G建设开启+国产替代提速，部分光通信公司、华为产业链的公司受益较为明显，业绩确定性较高。
（2）因为流量持续增长+投产顺利，数据中心相关标的业绩增长稳定。
（3）但同时由于上半年抢出口因素，部分海外收入占比较高的企业在第三季度将有所波动。
（4）5G套餐预定火热，各类应用有望兴起，重点关注物联网方向， 10月份苹果新品发布有望成为新的催化剂。
国盛证券近期重点推荐：
（1）新易盛300502：5G起量，业绩改善明显；海外大客户认证顺利，数通400G有望带来增量弹性。
（2）东山精密002384：9月27日完成转让股权、引入战投，进一步降低质押风险，低估值优势进一步凸显。
（3）亿联网络300628：正面回复问询函增强市场信心，乘云视讯行业东风业绩稳定增长。
（4）能科股份603859：智能制造、工业互联从理论落地现实；拓展华为等行业龙头客户，进入快速增长阶段。
