【微风向】今日成长、稳定风格占优
跟踪市场风格，追随主线行情。我们提取了近3年以来市场五种风格指数的涨跌幅变化，强弱之间即是机遇。
水位深，水位浅，这次不一样？其实次次都一样。
（数据来源：Wind，截至/2/24。指数历史业绩不预示未来表现，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎）
今天生物医药行情鸡肋，与全市场缩量，低迷的交易情绪共振。
具体来看：
医疗器械方向，昨天领涨的乐心医疗领跌，这和市场的涨跌互换逻辑一致，如昨天券商板块涨停的湘财证券今天跌停。此外医疗器械中的机构票跌幅居前，如东富龙，澳华内镜，华大制造，奕瑞科技等，这也和今天机构票领跌逻辑共振；呼吸机两只标的美好医疗，怡和嘉业也跌幅居前，这两个是可以关注的，基本面有支撑，另有二波疫情预期。
医疗服务方向，昨天表现最好今天表现最差，CRO昨天刚涨一天今天又大跌，高位走趋势的诺思格大跌，高位股最近都在补跌，而康龙化成昨天领涨，今天领跌，基本面暴雷之后一路杀跌，一季报在验证高成长与否。港股的CRO龙头药明生物现在也是空头排列走势，这个外资定价，走势具有先瞻性。
消费医疗眼科医疗，继续调整，高位的普瑞眼科，华厦眼科领跌，最近消费股走弱，另外高位股也补跌，两者共振。
医美方向，表现也弱，跟白酒共振，男人的白酒，女人的医美，但比纯医药要强一些，这一方向就盯着三美，爱美客，华熙生物，昊海生科。
中药方向，西藏药业再领涨，趋势加速阶段新高；天士力也趋势加速阶段新高；中药最大的逻辑就是生物医药防御中的防御，目前市场进攻性极弱，防御性极强。跌幅榜方向，基本是疫情用药方向。
马犇虽然不感冒中药方向的交易机会，但就事论事，中药方向的防御性机会，还是明星中药，有稳定的基本盘资金。
生物制品方向，百利天恒领涨，医药第一牛股，一波调整后反弹，质地实则一般，上市爆炒基本透支未来，不看新高。
今天创新药方向不再领跌，荣昌生物，百济神州，诺诚健华都是一个小跌，创新药最近港股那边更弱，美股也不强，基本面，交易面共振，交易机会还需等，创新药投资适合分散，因为九死一生，不适合重仓赌，更不是加杠杆，普遍撒网，重点捕鱼，是行业大基金的投资策略。
化药方向，我们的老朋友一品红是真的太强了，这种补跌盘面都不补跌；另外涨幅榜不少标的短期趋势强劲，这种走势有点像公募基金调仓手法，关注资金是否从抱团方向撤出，平衡配置。
跌幅榜则是疫情用药，如布洛芬龙头新华制药领跌，但亨迪药业位列涨幅榜，分化，另外疫情用药表现弱，也和今天GF宣布疫情结束有关，没有提及第二波风险。
总结来说，今天生物医药继续与市场交易逻辑共振，没有趋势性机会，高位股补跌风险，行情鸡肋。
交易上，马犇没有开新仓，继续持仓华厦眼科。
市场情绪退潮期，交易情绪低迷，趋势策略胜率低，控制仓位和频率，等待复苏，这之前多学习，多休息。
#“钧”衡之道攻守兼备 博时信享一年持有期混合2月23日上线发售#
过钧
博时首席基金经理
作为业内第一代固收基金经理，亦是与中国公募基金同成长的基金经理，过钧拥有海外留学背景，拥有证券从业经验和投资经验，曾在德国德累斯顿银行上海分行、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部等工作。
他于加入博时基金，历任博时固定收益部副总经理、固定收益总部公募基金组负责人，现任博时基金首席基金经理。
目前，过钧共管理博时信用债券、博时新收益、博时双季鑫6个月持有期、博时浦惠一年持有期、博时恒耀债券共5只公募基金。
其中，过钧管理时间最长的混合型基金——博时浦惠一年持有A（.2.17-至今），成立以来超额收益显著，自成立以来收益-0.29%，基准收益-2.82%，同期超额收益（相对于业绩比较基准）2.53%。（数据来源：博时浦惠基金业绩/业绩基准源自基金定期报告，截至.12.31，其余数据源自wind；同类排名来源银河证券，具体分类为2.5.1 混合基金-偏债型基金-偏债型基金(A类)；过往业绩不代表未来收益。）
东数西算为何走强？云计算未来成长空间有多大？
2月24日，国新办就“深入实施创新驱动发展战略加快建设科技强国”举行发布会，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，并继续给予大力支撑。对互联网、大数据、算力芯片等相关产业构成长期利好。计算机板块在早盘冲高回落后，午后再度崛起，ChatGPT、东数西算等概念受利好消息刺激资金回流。
[玫瑰]什么是东数西算？
早在2月，“东数西算”工程全面启动，AI云计算就成为国家战略地位。2月17日，发改委等四部委联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。“东数西算”工程正式全面启动。
东部西部各自发挥地域和产业优势，东部承担工业互联网、灾害预警、远程医疗、人工智能推理等任务，西部则承担后台加工、离线分析、存储备份等强算力、高功耗、弱延时的存储备份、离线处理等任务。
现如今，以ChatGPT为代表的AIGC技术，有望再次催生云计算需求。算力作为AIGC技术的重要支撑之一，是影响技术发展和应用的核心因素。叠加政策大力推动数字经济和人工智能产业，云计算有望迎来行业景气度的新一轮提升。
[玫瑰]什么是云计算？市场空间有多大？
云计算，就是将电脑上所有的部件功能虚拟化。芯片的运算功能、硬盘的存储功能、内存的读写功能等都用网络连接到数据中心服务器上来实现，从而使得计算机在网络上获得虚拟的硬件功能。
按服务类型划分，云计算分为三类，即基础设施即服务(IaaS)、平台即服务(PaaS)和软件即服务(SaaS)。
从产业链来看，上游主要为基础设施供应商，提供各类服务器、网络、存储等硬件设备，下游主要为政府、企业、个人等消费终端。
伴随着经济回暖，全球云计算市场增长率将出现反弹，到2025年市场规模将超过6000亿美元，5年复合增长率将达到23.56%；我国云计算市场将继续保持快速发展态势，预计2025年市场规模将突破1万亿元，5年复合增长率将超过36%。（来源：中国信通院）
目前在事件催化+政策扶持+本土优势+估值安全垫等多重因素主导下，无论是云计算主题投资，还是计算机IT行业板块，贝塔收益可期。
风险提示：本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。个股或板块不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
本书将人类技术创新与金融交互影响的历史浓缩在一个虚构的华夏小镇的成长中，深入浅出地讲解金融经济的概念原理、游戏规则，详细阐述了商业银行支持了工业革命、投资银行支持了电气化革命、风险投资支持了信息化产业革命三个发展阶段。还引申出金融危机嬗变定理，与读者一起探讨金融如何刺激创新，又如何避免危机的经济学基础知识。
横久必跌，今天又是周五，还是得继续吃面。还是跟以前一样，持仓中尽量少的主题基金，多去持有优秀混合基金。今天继续把招商核心竞争力分散到其他基金中去。这回分散到了以下几个
1.易方达供给改革
2.融通鑫新成长
3.国金量化多因子
4.华夏智胜先锋
国家栋梁：
永恒的中国脊梁：
创新开创是中国脊梁！
坚韧顽强是中国脊梁！
自强不息是中国脊梁！
礼仪万方是中国脊梁！
永恒的中国脊梁（歌词）
盘古开天地长江黄河流经我心房，
女娲造人类泰山昆仑矗立我胸膛；
炎黄子孙谱写华夏放光芒，
创新开创是我中国脊梁！
后羿射太阳绿水青山哺育我成长，
愚公移山岗大路朝阳伴我奔前方；
改天换地胜利号角齐吹响，
坚韧顽强是我中国脊梁！
四大发明惊天地点燃八方新荣光，
神舟飞船 太空昂雄振环宇震东方，
中华智慧翻开历史新篇章，
自强不息是我中国脊梁！
一言九鼎讲信用包容和谐天下扬，
清政廉明尊师长团结奋斗喜洋洋；
诚实守信宽容善良传四方，
礼仪万方是我中国脊梁！
副歌：
千年的悠久文明铸就中国脊梁，
千年的桑田沧桑铸就中国力量！
人类命运共同中国前进新方向，
民族精神传承圆满中国新梦想！
明日开盘必备，周末重要财经资讯都在这里~
[比心]01市场回顾
国内方面，本周市场先扬后抑，后半周波动加大，沪指触及前高、热门概念的风险溢出，部分获利盘兑现带来盘面恐慌蔓延，风险快速释放。海外方面，1月美国通胀数据及零售数据整体超预期，强劲数据表现加剧了市场对于美联储加息的担忧，美元指数走强，全球股市涨跌互现。（数据来源：wind，日期截至2月17日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
[比心]02行业情况
本周申万一级31个行业涨少跌多，其中美容护理、食品饮料、石油石化等行业涨幅领先；电力设备、电子、房地产等行业跌幅居前。
1）本周美容护理、食品饮料等疫后复苏板块表现领先，国内经济修复背景下消费核心资产基本面有望反转，中长期机会明确，经过前期的快速上涨和震荡调整后本周再次为资金提供合适的入场时点。
2）本周电力设备板块表现较弱。主要为部分资金对龙头公司消息面事件解读较为负面，叠加本周市场来到重要压力位附近，整体风险偏好降低，增量资金不足的情况下资金“虹吸效应”加速板块轮动。（数据来源：wind，日期截至2月17日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）
[比心]03策略观点
◆【中信策略】把握配置良机，坚守成长洼地2月以来小盘成长指数涨幅明显，主题炒作热度较高，在外部风险扰动增多的环境下，市场心态不稳定凸显，对扰动过度反应，市场依然延续去年黑天鹅多发环境下的思维惯性，随着基本面预期重构并上修，外部扰动并不会构成实质性影响。一方面，去年的经历和近期看短做短的交易特征下，市场共识尚未形成，市场心态不稳放大了近期扰动的影响；实际上，美国通胀黏性推升加息预期，但不改美元加息收尾的趋势；内外宏观流动性扰动增多，但对市场流动性实质影响有限。另一方面，国内宏观高频数据结构虽有分化，但总体仍延续正常修复的节奏，且房地产景气恢复将逐步传导，提升经济修复弹性；同时，政策预期已趋于理性，经济内生恢复动能增强，基本面预期还有上修空间，市场将重新凝聚共识，短暂的过度反应将很快得到修正。
◆【西部策略】以防御的姿态进攻全面注册制改革叠加转融通费率调降，金融改革政策全面推进，跨年行情进入政策兑现阶段。全面注册制提振市场情绪，市场大概率温和上涨，从历史经验来看上证指数在三次注册制试点后30交易日涨跌幅分别为0.91%、-0.76%、2.34%；创业板指涨跌幅分别为5.83%、3.73%、-3.18%。从中长期视角来看，全面注册制导致A股市场整体IPO金额增加9.79%，对A股市场整体流动性冲击有限，而转融业务规则调整将提升两融交易活跃度，历史上上证指数、万得全A在四次转融资费下调后60日交易日平均涨跌幅分别为5.72%、7.53%，上涨概率分别为75%、100%，消费和金融风格，家用电器、食品饮料和计算机行业表现居前。（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）
数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截止.2.19风险提示：以上不构成个股推荐。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，不构成个股推荐。资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
