1、国泰君安最新表示，受各类政策变化和需求阶段性波动，电动车终端需求暂时低迷，近期锂价回调空间有限，预期改善迎接更多机会。
2、锂盐从18万涨到60万，锂矿资源股跟随锂盐、电池等下游产业链已经调整了50%左右，有的已经调整了一年多，调整时间空间都非常充分，简单一句话，锂矿股被错杀跌过头了。
3、附碳酸锂国际价格和国内价格走势图，从图中看，国际市场的碳酸锂价格近期几乎没有太大变化，主要有国内非市场因素等原因，还有起作用的是汇率的变化，锂矿资源大部分在海外，国内话语权有限，就如铁矿石、镍矿等一样。
4、全球新能源车供需关系看，碳酸锂价格大概率在46—50万元左右波动，这与去年下半年的市场专业分析保持一致。长期趋势看，调整幅度并不算大。
5、A股龙头锂矿资源股是罕见比美股同类板块估值低的标的。
【新能源概念持续升温，相关基金近一年涨超151%】从指数型基金近一年表现来看，截至6月4日，排名第一的是平安新能车ETF，近一年回报达124.37%，排名第三的是国泰新能车ETF，近一年回报达116.82%，排名第四的华夏新能源车ETF，近一年回报达106.59%。从权益类基金（普通股票型+混合型）近一年表现来看，截至6月4日，排名第一的是赵诣管理的农银汇理新能源主题，近一年回报达151.32%。排名第二的是郑泽鸿管理的华夏能源革新，近一年回报达147.94%。
7.7新债申购
国泰转债 SZ127040 AA+
正股为江苏国泰（SZ002091），江苏张家港国有企业，主营业务有贸易和新能源化工，国内服装外贸行业龙头，国内锂离子电池电解液龙头。
国泰转债发行规模45.57亿元，当前转股价值108.98元，转股溢价率-8.24%。质地尚可，大股东表态会予以认购。
我会积极申购，预估上市价格区间为115~118元，预计中签可盈利150~180元。
惠城转债 SZ123118 A+
正股为惠城环保（SZ300779），山东青岛民营企业，主营业务是为炼油企业提供废催化剂处理处置服务，研发、生产、销售资源化综合利用产品。
惠城转债发行规模3.2亿元，当前转股价值104.09元，转股溢价率-3.93%。质地一般，大股东未明确表态是否予以认购。
我会积极申购，预估上市价格区间为108~112元，预计中签可盈利80~120元。
风险提示：预估价格均以当前市场情绪和转股价值为参考，如果转债上市之前正股价格大跌，不排除上市时有破发的风险，敬请知悉！
国泰君安：新能源设备维持高景气度，近期均有事件催化，推荐顺序为风电设备、光伏设备、锂电设备；新增推荐边际改善子行业工程机械，疫情政策放松+稳增长政策+低基数+估值底部，7、8月份挖机销量有望迎来转正，预期先行，股价有望提前反应。
可转债市场：明日万众瞩目的国泰转债上市，收益几何呢?这是近期新债上市转股价值最高的一只，又是一块大肉！还有一只弘亚转债同期上市，相形见绌，但其收益又如何呢？
国泰转债 转股价值：155.99，溢价率：-35.89%，信用评级：AA+，发行规模：45.57亿，股东配售率65.94%，股东配售率中庸，江苏国泰公司主要从事供应链服务和化工新能源业务，第一季度净利润约1.66亿元，同比增加1.60%；目前与同行新能源转债相比，国泰转债各方面均处优势，其正股江苏国泰正在盘整冲高阶段，目前转股价值优秀，行业赛道不错，总体质地尚可，但是转股价值高，股价高位，长期投资介入较少，基于以上原因，我给予7%附近的折价率，国泰转债其开盘预估价在148~153附近，单签获利480~530元！
弘亚转债 转股价值：89.18，溢价率：12.13%，信用评级：AA-，发行规模：6.0亿，股东配售率29.02%，股东配售率低，弘亚数控公司主要从事板式家具机械专用设备研发、设计、生产和销售，预计上半年净利润为2.50亿~2.80亿元，同比增长71.33%~91.89%，目前与同行斯莱转债相比，弘亚转债各方面均处劣势，其正股弘亚数控正在盘整反弹阶段，目前转股价值中庸，行业赛道中庸，总体质地尚可，基于以上原因，我给予18%附近的溢价率，弘亚转债其开盘预估价在111~116附近，单签获利110~160元！
一只民爆股
该股主业民爆用品，光伏风电新能源，业绩优秀，国资央企控股。
看点:民爆、绿能、央企该股。
技术面:走势稳健，近20个交易日逐步出量，并有1次涨停，中线有潜力。
上周的保利、国泰周五封板，此股有补涨预期。
仅供参考交流，股市有风险！
国泰君安：下一个阶段，两大投资主题有望继续走出超额，第一类是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股；第二类是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的赛道龙头股。推荐：1)高景气成长：电动车/光伏/风电/军工/计算机信创/数字产业；2)消费医药等赛道龙头股：白酒/酒店/生猪/医疗耗材/医疗消费/CDMO。
国泰君安：在产业界钠电研发及新能源汽车和储能行业快速推进的大背景下，钠电产业链有望于形成，预计层状氧化物正极材料凭借其技术成熟、较高的能量密度、低成本、设备兼容性等优点率先量产，具有先发优势的企业将打开成长空间。上市公司层面推荐：1）具有规模化生产经验的锂电正极材料及配套企业；2）正极材料新进入者。
「1月19日｜基金操作」白酒
