相信大家很早就听过定投的“微笑曲线”,即投资者开始定投之后,股市走出一条先下跌后回升的过程,投资者在股市回升到最初点位后赎回,就可赚钱。可现实中很少有投资者能够经历完整的“微笑曲线”,例如在牛市达到了6000多点,时至今日依然没有回升到6000点。
但其实,定投不需要市场经历完整的“微笑曲线”,只需“曲线”就能盈利!
“歪笑曲线”是指市场走势呈“左高右低”的状态,就像一个人歪嘴笑一样。
为什么定投中,市场不需要回到最初的点位,投资者就能赚钱呢?
这种现象绝非偶然!它背后是有着深刻的数学原理的(以前总觉得买菜不需要用到数学,学数学没啥用,但是买基金用得着呀!)
原理来自于数学中非常著名的“均值不等式”(划重点,复习高中数学)
当a>0时,就有以下不等式成立:
Hn ≤ An,仅当a1 = a2=……= an时取等号。
在“基金定投”中,定投的平均成本就是“调和平均数Hn”,而定投时间内基金净值的平均数就是小伙伴们最熟悉的“算术平均数An”了,只要基金净值存在波动,Hn就会永远小于An,定投平均成本就永远低于定投时间内该基金的平均净值。
以上面的简化示意图为例,投资者在T1、T2、 T3 、T4四个时点进行定投,定投平均成本Hn小于基金平均净值An,而An又显然小于初始点位M值。也就是说,当平均净值超过Hn时,定投就开始赚钱啦。
下面我们举几个现实中的A股市场实例来证明“歪笑曲线”的魅力。
很多投资者是在A股牛市高点中进入,从而被“套牢”的,但是如果从高点采用定投方式进入,不仅不被“套牢”,还可能赚钱!
以上证综指为例
假设每月定投1000元:
从5914点的历史高位开始,定投3年左右,在仅3054点赎回,定投收益率仍然高达11.98%。如果是一次性投资,亏损接近50%!
(表格数据来源:同花顺;时间:.11.01-.11.01
计算方法:同花顺指数定投计算器)
再看,如果从牛市期间的4053点开始定投,定投2年半左右,在仅3348点时赎回,定投收益率高达11.95%。如果是一次性投资,亏损接近30%!
(表格数据来源:同花顺 时间:08.01-.01.01
计算方法:同花顺指数定投计算器)
需要注意的是,市场反弹时不要忘记及时止盈。
了解了定投“歪笑曲线”的奥秘,你还在犹豫是否要定投吗?
(投资有风险,入市需谨慎)