乐居财经讯 李礼 7月29日，上清所批露，建发房地产集团有限公司拟发行8亿元度第一期短期融资券。
本期短期融资券面值为每张100元。主承销商/簿记管理人为兴业银行， 联席主承销商为中国农业银行。主承销商以余额包销的方式承销本次短期融资券。发行日为7月31日-8月1日。发行人主体信用评级为AAA级，本期短期融资券信用等级为A-1级，评级展望为稳定。
截至本募集说明书签署之日，发行人待偿还债务融资工具余额为104.5亿元，其中中期票据待偿还余额41.5亿元，超短期融资券待偿还余额13亿元，非公开定向债务融资工具待偿还余额50亿元。此外，发行人待偿还公司债券余额71亿元。
据乐居财经查阅，发行人所处房地产行业的资产负债率普遍较高，- 年末及 年 3 月末发行人资产负债率分别为 74.22%、75.24%、75.35%和 76.22%，发行人资产负债率呈现逐年上升趋势，未来本公司的负债规模可能继续增长，使得更多的经营活动现金流被用于偿本付息，可能减少用于运营支出、资本性支出等用途的现金流；同时，资产负债率的提高可能影响本公司的再融资能力，增加再融资成本。发行人的短期债务包括短期借款、一年内到期的非流动负债及其他流动负债。
- 年末以及 年 3 月末，发行人短期债务期末余额分别为 349,489.17 万元、508,854.91 万元、350,672.33 万元和 457,323.81 万元，短期债务占有息负债的比例分别为 7.34%、10.69%、8.54%和 10.67%。尽管得益于发行人稳健的财务政策，短期债务占有息负债的比例始终处于较低水平，同时留存有较为充裕的货币资金，但是发行人短期内到期的债务规模较大，依然面临一定的短期偿债压力。最近三年及一期，发行人的营业收入分别为 2,041,390.60 万元、1,811,812.30 万元、2,735,069.13 万元和 115,761.35 万元，发行人房地产开发业务收入占营业收入比重分别为 97.66%、93.74%、61.21%和 56.09%。若未来房地产政策发生变化，可能对发行人的房地产业务产生影响，发行人面临营业收入波动的风险。
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文章来源:乐居财经
